Selected 个人理财案例一最终分析doc.docx
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Selected个人理财案例一最终分析doc
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基本资料
张哲先生现年36岁，在某广告公司担任平面设计师，
张太太现年34岁，在某企业担任会计，女儿4岁，念幼儿园。
收支状况
张哲先生税前月薪8000元，年终奖金为2个月薪资。
张太太
税前月薪4000元，年终奖金为2个月薪资。
女儿念幼儿园,年
学费6000元。
家庭月生活支出4000元，另月房租20RR元
（房租签订不涨租金协议）。
基金定投每月20RR元。
资产状况
现金2792元，活存40000元，定存150000元，还有1年到期。
基金净值116000元。
另夫妻共有住房公积金账户余额98000元，
养老金账户余额78000元。
负债状况
家庭无任何贷款
保障状况
目前没有购买商业保险
理财目标1
（子女教育）
培养女儿念到研究生毕业。
女儿4岁,现在是幼儿园一年6000元，6岁上小学
九年义务教育支出不大，小学一年1000元，初中一年20RR元，
高中一年10000元，大学一年20RR0元，研究生一年30000元。
理财目标2
（购房）
希望在3-5年后购买90平米的住房，90平米现价每平
米9000元，总价90万。
3年后以首付加贷款方式购买。
理财目标3
（退休）
夫妻预计在张先生60岁时一起退休，退休后保持每年3万元的生活
水平。
根据张先生夫妻目前的身体健康状况，预估退休后生活25年。
理财目标4
（旅游）
退休前每年10000元去旅游，退休后想走
更多更远地方，每年2万元，持续10年。
理财目标5
（购车）
两年后购车，目标车型现价12万。
根据宏观经济假设基本参数
▪未来平均经济增长率预估为8%
▪通货膨胀率预估为4%
▪房价增长率8%
▪学费增长率5%
▪收入增长率预计为3%
▪当地一年社平工资为3000元
▪住房公积金账户的报酬率为2%,当地住房公积金个人与企业缴存额各为6%
▪个人养老金账户的投资报酬率为2%,个人养老金账户缴存率8%
▪医疗保险缴费率2%
▪失业保险缴费比率1%，保守假设退休后社保养老金的增长率为0。
▪住房公积金贷款利率5年以上为5%；当地住房公积金贷款额夫妻合计的上限为50万元；商业房贷利率5年以上为7%。
▪家庭生活支出：
假设夫妻各占40%，子女20%，生活费用增长率预计为4%。
▪假设对该家庭综合评定风险属性中等，合理的长期平均报酬率在8%左右。
家庭资产负债表
单位：
元
20PP/12/31
资产
金额
负债净值
金额
现金
2792
短期负债
0
存款
190000
房屋贷款
0
流动性资产合计
192792
基金净值
116000
住房公积金
98000
养老金
78000
负债总额
0
投资性资产合计
2920PP
负债权益合计
0
资产总额
484792
家庭净资产
484792
一、家庭财务报表
附:
存款一项包括活存40000元,定存150000元,两者合计为190000元.
家庭收支储蓄表
单位：
元
20PP年
张哲先生
张太太
工薪收入
96000
48000
奖金收入
16000
8000
所得税扣缴
2988
234.6
家庭生活支出
48000
文化教育支出
6000
房租支出
24000
工作储蓄
86777.4
理财支出：
1440
保障性保费
1440
总储蓄
85337.4
固定用途储蓄
47040
住房公积金缴存（不包括企业）
8640
医疗保险
2880
个人养老金缴存
11520
基金定投
24000
自由储蓄
38297.4
附：
所得税的扣除方法：
三险一金的缴存率为：
6%+8%+2%+11%=17%，则张哲先生每个月应纳的税额为：
（8000R83%-3500）R10%-105=209（元），奖金应纳税额为：
16000R3%=480（元），张哲先生全年应纳税额为：
290R12+480=2988（元），张太太的工资部分无需纳税，张太太的奖金应纳税额为：
（8000+4000R83%-3500）R3%=234.6，所以张太太全年应纳税额为234.6元。
指标名称
定义
比率
计算过程
合理范围
偿付比率
净资产/总资产
1
48792/48792=1
0.7-0.8
资产负债率
负债/总资产
0
0/48792=0
0.2-0.7以下
负债收入比率
当期偿还债务/当期收入
0
0.4以下
流动比率
货币流动性资产/每月支出
6.58
42792/[（48000+6000+24000）/12]=6.58
3-6之间
投资与净资产比率
投资资产/净资产
0.602
2920PP/484792=0.602
0.5左右
财务自由度
（当前净值×投资收益率）/当前的年支出
0.488
484792R8%/（48000+6000+24000+1440）=0.488
0.2-1
工作储蓄率
工作储蓄/税后工作收入
0.527
86777.4/（96000+48000+16000+8000-2988-234.6）=0.527
0.4以上
分析诊断:
综上所述：
1.财务压力指标：
该家庭偿付比率为1，资产负债率、负债收入比率均为0，反映该家庭还债能力高且无负债，毫无财务压力。
2.流动性指标：
流动比率为6.58，反映出该家庭有充足的现金存款，能保证日后可以支付突遇变故时的开支。
3.投资能力指标：
投资比率为0.602,反映其整个投资比率较高，风险承担能力大。
生息资产比率0.602>50%，反映该家庭完全可以应付流动性、成长性与保值性要求.
4.储蓄能力指标：
工作储蓄率>40%,反映其工资绝对值处于较高水平。
总储蓄率接近于1，证明其大多数收入均用于储蓄，
5.财务自由度
财务自由度为0.488，意味着该家庭理财收入并不高，还需要动用工资收入能满足基本生活。
6.家庭收入结构——中等家庭收入分配4321原则：
合理的消费支出应占到可支配收入的40%，该家庭为41.27%。
合理的房贷支出应占到可支配收入的30%，该家庭为20.6%。
合理的投资支出应占到可支配收入的20%，该家庭为21%。
合理的保费支出应占到可支配收入的10%，该家庭为13.6%。
总的来说该家庭的收入结构较为合理。
2、静态分析
✩学费增长率5%
✩生活增长率4%
✩房价增长率8%
✩旅游费用增长率4%
✩投资报酬率8%
（1）子女教育金目标规划
女儿4岁，念幼儿园。
现在是幼儿园一年6000元，6岁上小学九年义务教育支出不大，小学一年1000元，初中一年20RR元，高中一年10000元，大学一年20RR0元，研究生一年30000元。
（学费增长率为5%,投资报酬率为8%,假定上学期间学费不变），则张哲女儿上学所需费用如下表：
项目
目前费用（元）
届时费用（元）
就学年数
年支出现值合计（元）
幼儿园
6000
6000
2
10699.59
小学
1000
1157.63
6
4588.10
初中
20PP
3102.66
3
4319.91
高中
10000
17958.56
3
19849.11
大学
20PP0
41578.56
4
46886.07
研究生
30000
75808.51
3
48890.12
合计
135232.90
附：
下表为教学费用计算的过程
学费现值计算表
学费成长率：
5%
单位：
元
幼儿园第一年花费现值
5555.56
届时初中学费
3102.66
届时大学学费
41578.56
幼儿园第二年花费现值
5144.03
初中第一年花费现值
1552.10
大学第一年花费现值
13107.30
幼儿园总花费
10699.59
初中第二年花费现值
1437.13
大学第二年花费现值
12136.39
届时小学学费
1157.63
初中第三年花费现值
1330.68
大学第三年花费现值
11237.39
小学第一年花费现值
918.96
初中总花费
4319.91
大学第四年花费现值
10405.00
小学第二年花费现值
850.89
届时高中学费
17958.56
大学总花费
46886.07
小学第三年花费现值
787.86
高中第一年花费现值
7131.59
届时研究生学费
75808.51
小学第四年花费现值
729.50
高中第二年花费现值
6603.33
研究生第一年花费现值
17565.75
小学第五年花费现值
675.46
高中第三年花费现值
6114.19
研究生第二年花费现值
16264.58
小学第六年花费现值
625.43
高中总花费
19849.11
研究生第三年花费现值
15059.80
小学总花费
4588.10
中学总花费
24169.02
研究生总花费
48890.12
由表可知，教育总共要花费135232.90元的现值，按投资报酬率8%，折现21年，用EPCEL中的函数PMT计算PMT（8%,21,135232.90）则算出PMT=-13500.60元，即从现在起到女儿研究生毕业父母每年要准备13500.60元供其读书。
（2）购房目标规划
假设90平米现价每平米9000元，总价90万。
3年后以首付加贷款方式购买。
（房价增长率8%）
首付以及贷款金额计算表
单位：
元
年
年收入
公积金净值
年支出
流动性资产合计
当年可用储蓄净值
储蓄部分在购房时的终值
0
98000.00
81089.40
81089.40
102149.29
1
164777.4
117240.00
135900.60
150000.00
178876.80
208641.89
2
164777.4
136864.80
137897.40
/
26880.00
29030.39
3
164777.4
156882.10
139974.08
/
24803.32
24803.32
合计
156882.10
可用储蓄金额
364624.90
购房所需终值
1133740.80
附：
其中流动性资产的现值为：
38297.4+2792+4000=81089.4（元），公积金净值第一年的算法为：
9800R1.02+8460R2=117240（元），其他年份与第一年类似算法。
此时，满足子女教育的可用资产现值为（8%i,18n,135232.90PMT）FV=13500.60元，故购房首付部分使用满足子女教育目标后的剩余可用资产及夫妻公积金账户的积累额为
364624.90-135232.90+156882.10=386274.10（元）,已知首付最低为30%,1133740.8R0.3=340122.24,又因为386274.10>340122.24,所以足够付首付
故贷款应为1133740.80-386274.10=747466.70（元）
贷款部分首选公积金贷款，不足部分使用商业房贷，还贷部分可主要考虑每年公积金缴存和买房后的房租节省及家庭自由储蓄额。
则
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