宝钢股份2018年财务分析详细报告-智泽华.docx
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宝钢股份2018年财务分析详细报告
宝钢股份2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
宝钢股份2018年资产总额为33,514,060.58万元，其中流动资产为12,008,856.98万元，主要分布在存货、应收票据、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的34.56%、24.26%和14.12%。
非流动资产为21,505,203.6万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的70.08%、15.06%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
2016年
数值 百分比（%）
总资产
33,514,060.
58
12,008,856.
98
3,239,114.5
2
15,071,849.
17
3,194,239.9
2
100.00
35,023,463.
26
13,329,261.
05
3,106,458.5
1
15,422,165.
93
3,165,577.7
7
100.00
38.06
26,798,271.
45
10,220,961.
66
1,901,273.8
3
11,810,221.
81
2,865,814.1
5
100.00
流动资产
35.83
38.14
长期投资
9.66
8.87
7.09
固定资产
44.97
44.03
44.07
其他
9.53
9.04
10.69
资产构成表
5
37
内部资料，妥善保管
第 页共 页
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的40.07%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的34.56%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表
项目名称
数值
2018年
百分比（%）
数值
2017年
百分比（%）
数值
2016年
百分比（%）
流动资产
12,008,856.
100.00
13,329,261.
100.00
10,220,961.
100.00
98
05
66
存货
4,150,538.9
34.56
3,948,803.7
29.63
3,577,920.9
35.01
9
6
1
应收账款
1,269,600.8
10.57
1,207,937.5
9.06
1,041,465.5
10.19
2
7
7
其他应收款
314,580.32
2.62270,125.32
2.03174,849.13
1.71
交易性金融资产
202,507.49
1.69 0
0.00112,286.38
1.10
2,913,019.6
3,185,702.4
1,021,728.6
应收票据
24.26
23.90
10.00
9
1
8
1,695,917.1
1,785,736.3
1,047,674.3
货币资金
14.12
13.40
10.25
7
9
7
其他
1,462,692.5
12.182,930,955.5
21.993,245,036.6
31.75
9
3
3.资产的增减变化
2018 年总资产为33,514,060.58万元，与2017年的35,023,463.26万元
相比有所下降，下降4.31%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
交易性金融资产增加202,507.49万元，存货增加201,735.23万元，长期投资增加132,656万元，应收账款增加
61,663.25万元，其他非流动资产增加49,865.59万元，递延所得税资产增加48,343.73万元，其他应收款增加44,455万元，长期待摊费用增加6,241.26万元，商誉增加313.77万元，应收利息增加65.71万元，共计增加
747,847.03万元；以下项目的变动使资产总额减少：
应收股利减少2,861.34万元，工程物资减少3,864.61万元，无形资产减少7,034.51万元，一年内到期的非流动资产减少54,798.22万元，货币资金减少89,819.23万元，预付款项减少169,037.73万元，在建工程减少229,116.05万元，应收票据减少272,682.72万元，固定资产减少350,316.76万元，其他流动资产减少760,622.94万元，共计减少1,940,154.12万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额下降1,192,307.09万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
2016年
数值 增长率（%）
流动资产
12,008,856.
98
3,239,114.5
2
-9.91
13,329,261.
05
3,106,458.5
1
30.41
63.39
10,220,961.
66
1,901,273.8
3
0
长期投资
4.27
0
主要资产项目变动情况表
宝钢股份2018年财务分析详细报告
15,071,849.
15,422,165.
11,810,221.
固定资产
-2.27
30.58
0
存货
17
4,150,538.9
9
1,269,600.8
2
4,811,444.3
4
5.11
93
3,948,803.7
6
1,207,937.5
7
10.37
-3.224,971,438.8
127.87
81
3,577,920.9
1
1,041,465.5
7
2,181,689.4
3
0
应收账款
5.1
15.98
0
货币性资产
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
宝钢股份2018年负债总额为14,589,551.63万元，资本金为
2,226,791.51万元，所有者权益为18,924,508.95万元，资产负债率为
43.53%。
在负债总额中，流动负债为13,330,326.41万元，占负债和权益总额的39.78%；短期借款为3,832,405.71万元，非流动负债为1,259,225.22万元，金融性负债占资金来源总额的15.19%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
2016年
数值 百分比（%）
负债及权益总额
33,514,060.
58
18,924,508.
95
100.00
35,023,463.
26
17,447,240.
45
100.00
49.82
26,798,271.
45
13,142,118.
49
100.00
所有者权益
56.47
49.04
负债及权益构成表
6
37
内部资料，妥善保管
第 页共 页
宝钢股份2018年财务分析详细报告
流动负债
13,330,326.
41
1,259,225.2
2
39.78
3.76
16,320,663.
94
1,255,558.8
7
46.60
3.58
11,988,961.
89
1,667,191.0
7
44.74
非流动负债
6.22
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的40.94%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的37.16%。
37
37
内部资料，妥善保管
第 页共 页
3.负债的增减变化情况
2018 年负债总额为14,589,551.63万元，与2017年的17,576,222.81万
元相比有较大幅度下降，下降16.99%。
2018年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
2016年
数值 增长率（%）
负债总额
14,589,551.
63
3,832,405.7
-16.99
17,576,222.
81
28.71
13,656,152.
96
0
短期借款
-36.436,028,244.6
117.22,775,383.4
0
负债变动情况表
1
2
5
2,968,653.1
2,915,627.7
2,621,063.8
应付账款
1.82
11.24
0
8
6
8
其他应付款
153,648.8
-22.19 197,476.9
-29.51280,155.17
0
1,259,225.2
1,255,558.8
1,667,191.0
非流动负债
0.29
-24.69
0
2
7
7
6,375,618.7
7,179,314.6
6,312,359.3
其他
-11.19
13.73
0
2
5
9
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
其他流动负债增加602,384.05万元，应付票据增加572,696.81万元，长期借款增加519,686.32万元，应付账款增加53,025.41万元，应付职工薪酬增加31,784.51万元，递延所得税负债增加12,600.35万元，共计增加1,792,177.44万元；以下项目的变动使负债总额减少：
预计负债减少198.96万元，长期应付款减少4,677.24万元，应付股利减少5,001.4万元，应付利息减少22,269.85万元，应交税费减少26,774.99万元，其他应付款减少43,828.1万元，预收款项减少389,164.23万元，应付债券减少555,324.59万元，一年内到期的非流动负债减少1,524,494.9万元，短期借款减少2,195,838.91万元，共计减少
4,767,573.16万元。
增加项与减少项相抵，使负债总额下降2,975,395.72
万元。
5.权益的增减变化情况
2018 年所有者权益为18,924,508.95万元，与2017年的17,447,240.45
万元相比有所增长，增长8.47%。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
2016年
数值 增长率（%）
所有者权益变动表
18,924,508.
17,447,
升级会员 