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国际金融题库汇总

国际金融

第一章

1.外汇的定义：

是指以外国货币表示的并可用于国际结算的信用票据、支付凭证、有价证券以及外币现钞

动态外汇：

一种行为，用于清偿国际间债权债务

静态外汇：

一种支付手段，用于国际间的结算。

2外汇的特征：

①以外币计值或表示对外支付的金融资产。

②必须具有充分的可兑换性。

③必须具有可靠的物质偿付保证。

3汇率的定义：

是一种货币用另一种货币表示出来的价格，或者说是两种货币进行兑换的比价。

4外汇的种类：

自有外汇和记账外汇

5汇率的标价方法:

直接标价法（以外标本）和间接标价法（以本标外）

6汇率的种类：

按银行买卖外汇的价格——买入、卖出、中间、现钞汇率

按外汇交易的交割期限——即期汇率与远期汇率

按银行汇兑外汇的方式——电汇、信汇、票汇汇率

按国际货币体系的演变或国际汇率制度——固定汇率、浮动汇率、联合汇率

按政府允许使用的汇率种类多少——单一汇率和复汇率

按确定汇率的方法——基本汇率和套算汇率

7金本位制度下决定汇率的基础——铸币平价

①两种货币的含金量的对比称为铸币平价。

它是决定两种货币兑换率的的物质基础和标准。

②由于受外汇供求的关系的影响，实际汇率有时候要高于或低于铸币平价，实际汇率与基础汇率总是略有差异。

③受供求关系的影响，实际汇率会围绕在铸币平价上下波动。

波动范围是黄金输送点决定的。

铸币平价加上黄金运费为汇率变动的上限——黄金输出点

铸币平价减去黄金运费为汇率变动的下限——黄金输入点

8纸币制度下决定汇率的基础——是纸币实际代表或具有的价值量或购买力

9影响汇率变动的主要因素

①主要有经济因素、政策因素以及其他因素

②经济因素：

国际收支、通货膨胀、资本流动

③政策因素：

利率政策、汇率政策外汇干预政策

④其他因素：

政治、心理、投机、偶然因素等

10汇率变动对经济的主要影响：

（1）对一国国内经济的影响

①对进口商品国内价格的影响（负相关）

②对出口商品国内价格的影响（正相关）

③对国内其他商品价格的影响（负相关）

（2）对一国对外经济的影响

1对对外贸易——本币汇率↓→扩大本国商品的出口

2对资本流动——外币汇率↑→短期资本输出、长期资本输入

3对国际收支——本币汇率↓→有利于改善国际收支逆差

4对国内通货膨胀——本币汇率↓→通货膨胀程度加剧

（3）对外汇储备的影响

1储备货币的汇率变动影响一国外汇储备的实际价值。

（针对现有储备）

2本币汇率变动影响本国外汇储备数额的增减。

（针对新增储备）

3汇率变动影响某些国际储备货币的地位与作用。

第二章

1国际收支概念：

一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录。

注意：

此处的居民与非居民是由交易者的经济利益中心所在地划分的

2国际收支平衡表的结构：

①经常项目：

货物与服务，收入，经常转移

②资本与金融项目

③错误与遗漏项目：

为了使收支表借贷双方平衡而设立的

④储备资产

4错误与遗漏出现的原因：

①在原始资料形成的过程中，当事人故意改动，伪造；

②统计遗漏或重复计算；

③有的统计数字本身就是估算数据

5国际收支平衡表编制原则：

复式记账法，有借必有贷，借贷必相等。

6国际收支平衡表分析意义：

①记载了这个国家一定时期内对其他各国经济往来的综合情况

②反映了国家对外经济关系的特点和作用以及国际金融活动的内容和范围

③可以充分了解各国经济实力和预测世界经济与贸易的发展趋势

注意：

一国的国际收支是否平衡，关键看自主性交易所产生的借贷金额是否相等

7国际收支失衡的原因

①周期性失衡；

②货币性失衡；

③结构性失衡；

④收入性失衡；

⑤临时性失衡

8国际收支失衡的影响

（1）逆差

①引起货币贬值

②储备资产减少

③国内银根紧缩、物价上升，从而影响收入和就业

（2）顺差

①本币升值压力

②本国货币供应增加，引发通货膨胀

③与他国的贸易摩擦

④国内可供资源的减少

9国际收支失衡的调节：

（1）政策调节机制（靠政府）

1财政政策：

①支出政策②税收政策（逆差——紧缩，顺差——扩张）

2货币政策：

①贴现政策②存款准备金比率政策③建立外汇平准基金④汇率政策

3信用政策

4外贸政策（进口许可证，进口配额制）

（2）自动调节机制（靠自身）

1价格机制；2利率机制；3汇率机制；4收入机制；

第三章

1国际金融市场的含义：

是国家之间进行资金融通的场所。

在今天，是指具有现代化通讯设备、全球性广泛联系的、进行国际金融交易的场所。

（注意从有形到无形的变化：

电子设备的运用）

2国际金融市场的作用：

①提供国际融资渠道

②调剂各国资金余缺

③调节国际收支

④促进世界经济的发展

⑤促进经济全球化的发展

⑥加大了金融风险

3货币市场的概念：

资金借贷期限在一年以内的交易市场

4货币市场的参与者：

商业银行、政府、券商、大的金融或非金融机构

5货币市场的分类：

①短期信贷市场（银行同行业拆借市场占主导地位）、

②短期证券市场（短期票据交易）

③贴现市场（经营贴现业务）

6资本市场的含义：

由国际间银行中长期资本借贷市场和证券发行与交易市场组成，以后者为重。

7资本市场的功能：

提供通道使资本从盈余单位转移至不足单位；为已发行证券提供充分的流动性。

8国际证券市场：

①国际股权市场：

指国际股票发行和交易的市场

②国际债券市场：

指外国债券市场（杨基债券、武士债券、猛犬债券等）和欧洲债券市场

9欧洲货币市场的定义：

欧洲货币市场也称离岸金融市场，在一国国境以外进行该国货币的存款，放款，投资，债券发行和买卖业务的市场

10离岸金融市场的类型：

①一体型：

境内与境外金融市场业务相互融合，居民与非居民都可参与。

（香港、伦敦等）

②分离型：

境内与境外金融市场业务严格分离，只有非居民可以参与。

（东京、纽约）

③薄记型：

只进行记帐、转账或注册等，不开展实际业务，以避税和逃避管制为目的。

（开曼、巴哈马、拿骚、百慕大等）

11欧洲货币市场的基本特点：

①非常自由；

②货币种类多样

③资金调度灵活

④有独特的利率体系

⑤是一个批发市场

11欧洲货币市场的组成

①欧洲短期信贷市场；

②欧洲中长期信贷市场；

③欧洲债券市场

12欧洲短期信贷市场的特点：

①借贷期限短（7天-1年，3个月居多）

②借贷数额大（25万英镑为起点，多达百万）

③.LIBOR为国际信贷市场的基础利率

④存贷差较小（相对国内市场）

⑤条件灵活、选择性强

⑥无抵押品要求（银行同业拆借之间）

13欧洲货币市场的作用和影响：

（1）正面作用

①推动世界经济的发展，为战后重建提供资金支持

②为国际收支逆差国提供融资服务

③推动国际金融市场的一体化、全球化

（2）消极作用

①削弱了各国货币政策的效力

②影响国际金融市场的稳定

③加大了信贷风险

第四章

1国际流动资本的含义：

指资本基于经济或政治的目的在国家或地区间的流动，也即是资本在国际范围内的转移。

注意：

国际资本流动式与金融自由化的进程密切相关的。

2国际资本流动的特点：

①筹资证券化导致ICM的结构发生变化。

间接融资----直接融资

②发展中国家成为新的资本输入场所

③机构投资者成为主力

④资本流动的规模巨大，相当一部分已经脱离了实物经济基础

3影国际资本流动的响因素：

①各国金融管制放松

②各国金融资产的积累（石油美元、国际通货、派生金融资产）

③国际资本市场存在的收益差异（利率以及资本运营成本的差异）

④国际资本规避风险的需要

4国际资本的影响：

（1）积极影响

①增加社会福利

②分散风险

③减少管制成本

（2）消极影响（风险）：

①对经济主权的冲击（货币替代—良币驱逐劣币、税收、传统货币政策失灵）

②对国内金融市场的冲击（银行不良贷款增加、银行危机和货币危机的出现、证券市场的波动）

③汇率超调导致国际收支危机（汇率超调理论）

5外债的含义：

是一国居民向境外法人或自然人借用且尚未偿还的，由债务人承担契约偿还义务的全部债务。

6外债的四要素

①是居民对非居民的债务

②具有契约性

③是在某个时点上的余额

④债务形式多样化（外币表示、本币表示、实物形态）

7国际债务的衡量指标：

①偿债率：

用于衡量一国外债偿还能力，在20%以下是安全的

②负债率：

用于衡量一国对外资的依赖程度，参照指标为8%

③债务率：

用于衡量外债的总体规模，参照系数为100%

④短期债务比率：

用于衡量一国外债期限结构是否安全合理，参照系数为25%

⑤其他指标/（外债总额与本国黄金外汇储备的比率）

8国际债务的成因：

①发展中国家政策失误

②外债债务结构不合理

③外债利用率低下

④债务国资本外逃

9国际债务的解决办法：

①债务的重新安排（有三种形式：

延长期限；债务减免；转换债权人）

②债务资本化：

债权银行出售债务给有意投资的本外国公司，由后者将债权凭证作货币兑换后在债务国进行投资

③债务证券化：

经济较发达的发展中国家将外债转换为国金市场上可以流通转让的有价证券。

10我国利用外资战略：

科学引资、合理引资、有效引资

第五章

一．即期交易外汇

1即期外汇交易指：

买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理实际交割的外汇交易方式。

注意：

交割日应是收款地和付款地共同的营业日，或者至少应是付款地市场的营业日

2四大经典案例：

例一

已知USD/DEM=1.8421/28

USD/HKD=7.8085/95求DEM/HKD

解：

①倒算公式

DEM/HKD=USD/HKD／USD/DEM

②分别计算买卖价

DEM的汇买价（HKD的汇卖价）=7.8085/1.8428=4.2373

DEM的汇卖价（HKD的汇买价）=7.8095/1.8421=4.2395

③整理结果：

DEM/HKD=4.2373/95

例二

已知：

GBP/USD=1.6125/35

AUD/USD=0.7120/30求：

GBP/AUD

解：

①倒算公式

GBP/AUD=GBP/USD／AUD/USD

②分别计算买卖价

GBP的汇买价（USD的汇卖价）=1.6125/0.7130=2.2616

GBP的汇卖价（USD的汇买价）=1.6135/0.7120=2.2662

③整理结果：

GBP/AUD=2.2616/62

例3

已知：

GBP/USD=1.6125/35

USD/JPY=150.80/90求：

GBP/JPY

解：

①倒算公式

GBP/JPY=GBP/USD×USD/JPY

②分别计算买卖价

GBP的汇买价（JPY的汇卖价）=1.6125*150.80=243.17

GBP的汇卖价（JPY的汇买价）=1.6135*150.90=243.48

③整理结果：

GBP/JPY=243.17/48

例4

已知：

USD/DEM=1.8450/60

AUD/USD=0.7120/30求：

DEM/AUD

解：

DEM/AUD=1/（USD/DEM*AUD/USD）

马克买入价（澳元卖出价）=1/（1.8460*0.7130）=0.7598

马克卖出价（澳元买入价）=1/（1.8450*0.7120）=0.7612

DEM/AUD=O.7598/12

例5

某客户委托银行买入100万法郎，卖出德国马克汇率是FRF/DEM=0.3130

在外汇市场开盘时

USD/DEM=2.2330/40

USD/FRF=7.1210/50

问题1：

根据这时的汇率，市场能否达到客户的要求？

问题2：

如果USD/FRF汇价保持不变，那么，USD/DEM的汇价变化到什么程度可以达到客户的要求？

反之，USD/FRF的汇价需要变动到何种程度？

解：

FRF/DEM=（USD/DEM）/（USD/FRF）

=2.2340/7.1210=0.3137

没有达到客户要求。

USD/DEM=USD/FRF*FRF/DEM

=7.1210*O.3130=2.2289

USD/FRF=（USD/DEM）/（FRF/DEM）

=2.2340/0.3130=7.1374

3计算方法总结

套汇汇率计算规则

货币/方法

美元为单位货币

美元为计价货币

美元为单位货币

交叉相除

同边相乘

美元为计价货币

同边相乘

交叉相除

二远期外汇交易

1远期外汇交易定义：

外汇买卖成交后，根据合同约定的未来时间按约定的汇率进行交割的外汇交易。

常见交易日期为1、2、3、6、12个月。

注意：

交割日的计算是即期交割日+月数（天数）

非营业日向后顺延，顺延后出现跨月时为上月最后一天

2远期外汇交易的汇价：

①决定远期汇率的主要因素是两国之间同期利率高低的差异，利率高的货币远期贴水，利率低的货币远期升水。

②外汇升水表示远期外汇比即期外汇贵，反之贱。

③计算公式：

升贴水数=即期汇率*两种货币的利差*月数/12

④直接标价法下：

升加贴减

间接标价发下：

升减贴加

银行间以点数来表示时：

前大后小往下减

前小后大往上加

3远期外汇交易的动机：

套期保值和外汇投机

三套汇交易

1套汇定义：

是套汇者利用同一货币在不同外汇中心或不同交割期上出现的汇率差异，为赚取利润而进行的外汇交易。

分为时间套汇和地点套汇。

以下讨论的内容为地点套汇。

2直接套汇：

是指利用两个外汇市场之间的汇率差异，在某一外汇市场低价买进某种货币，而在另一市场以高价出售的外汇交易方式。

例：

已知即期汇率

纽约：

USD/€=1.1010/25

欧洲：

USD/€=1.1030/45

很显然，操作者可以选择在纽约市场上买入美元，在欧洲市场上出售美元，可以换回较多的欧元。

计算：

在纽约市场上，客户以欧元换美元，选择汇价1.1025（客户买美元，银行卖美元）

在欧洲市场上，按照1.1030的价格卖出美元，换回欧元；

假设客户最初以100万欧元交易，则：

客户赚取的利润：

100万*（1.1030-1.1025）=500欧元

3间接套汇：

利用三个或三个以上外汇市场间出现的汇率差异，同时在这些市场上进行外汇买卖以赚取汇差。

例：

已知即期汇率

巴黎：

GBP/€=1.7100/501.7125

伦敦：

GBP/USD=1.4300/501.4325

纽约：

USD/€=1.1100/501.1125

计算思路：

1判断是否存在套汇机会：

计算中间价——统一计价方法——连乘看结果

1/1.7125*1.4325*1.1125=0.93

结果不等于1，则存在套汇机会。

2.选择套汇路线

在1的计算结果中，如果结果大于1，则顺着套，如果小于1，则逆向套。

即在纽约市场上以欧元进入，经过伦敦市场，最后从巴黎市场以欧元套出。

3.计算：

假设客户以100万欧元进入

100万/1.1150/1.4350*1.7100=106.8733万欧元

客户赚取的利润：

106.8733-100=68733欧元

四套利交易

1套利交易定义：

利用两个国家货币市场出现的利率差异，将资金从一个货币市场转移到另一个货币市场以赚取利润的交易活动。

2套利交易分类：

（1）抵补套利：

在现汇市场上买卖某种外汇时，在期汇市场上做一个相反的操作，以规避风险。

（2）非抵补套利：

在套利活动中，只做单向操作，不做期汇交易。

例子一：

抵补套利例子

假设英国货币市场3个月期借款利率8%，美国市场上的同期存款利率为12%。

则考虑套汇赚取利润。

即期汇率（伦敦市场）

GBP/USD=1.8400/20

Spot/3month10/20

显然3个月后英镑升水，客户需要避险。

例子二：

非抵补套利

客户只做即期交易，3个月后英镑可能升水，也可能贴水。

如果升水的幅度超过0.0020,则客户的利润在减少，甚至到没有利润，出现亏损。

如果英镑贴水，则客户可以赚到两笔利润，一是套利利润，一是套汇利润。

五外汇期货与远期外汇的区别：

①外汇期货具有标准化的合约规模，而远期外汇的金额没有严格规定

②定价机制不同，期货场内公开叫价，远期场外交易

③保证金和手续费缴纳与否（期货需交）

④清算方式不同（期货—每日，远期—约定日）

⑤交割方式不同（期货—对冲方式，远期—实际交割）

第六章

1外汇风险的含义：

有广义与狭义之分。

①广义：

是指国际经济交易主体在从事外汇相关业务时，由于汇率及其他因素的变动而蒙受损失或丧失预期收益的可能性。

（如汇率风险，利率风险，政策风险，信用风险，决策风险和道德风险）

②狭义：

仅指汇率风险，以下讨论的是狭义范畴

2外汇风险的类型：

①交易风险：

包括外汇买卖风险和交易结算风险

②折算风险：

又称会计风险或转换风险

③经营风险：

意料之外的汇率变动，影响是长期的

3外汇风险的构成要素：

外币和时间

4一篮子货币计算（P107）

第七章

1汇票是指：

一个人A向另一个人B签发，要求其在见票时或在将来的某一时间，支付一定金额给C或A的指定人或持票人（来人）。

2本票是指：

A向B签发，承诺要支付B一定金额款项的票据。

3支票是指：

以银行为付款人的即期汇票

4汇票上的收款人的写法

①限制性抬头

②指定性抬头

③来人抬头

5本票与汇票的区别

汇票

本票

当事人

出票人，付款人，收款人

签发人，收款人

性质含义

无条件支付命令

无条件支付承诺

承兑行为

有承兑行为

无承兑行为

主要债务人

承兑前为出票人，后为承兑人

出票人

6汇票与支票的区别

汇票

支票

付款人

银行或企业

银行

期限

有即期和远期

只有即期

承兑行为

有承兑行为

无承兑行为

转账方式

不可划线（转账）

可划线

主要债务人

承兑前为出票人，后为承兑人

出票人

7流通票据的主要含义指：

那些反映债权和债务关系，以支付货币为目的，可流转的付款凭证。

8流通票据的特点

①流通票据在流通转让过程中仅凭交付或背书即可完成，属于流通转让。

②票据所代表的权利不可分割（付款请求权和追索权）

③正当持票人权利优于前手

④它是一种要式不要因的有价证券

9信用证指：

开证行根据买方的申请向收益人开具的有条件承担付款责任的凭证

10信用证的特点

①是一种银行信用，即银行是第一付款人：

只要受益人满足信用人条件，开证行就应无条件付款：

②不受贸易合同约束性：

信用证是独立于贸易合同之外的约定文件，他不受贸易合同的约束。

③是一种单据间交易：

信用证方式中有关各方面处理的是单据而不是货物，只要做到单证，单单相符，银行就收单付款。

11信用证流程图P130

12托收是指：

卖方根据合同要求装运货物，并制备合同要求的单据。

13托收的特点

①付款及交货方式的变化使得进出口双方的安全性提高

②结算基础是商业信用

③资金负担不平衡，出口商资金负担重

④结算简单迅速，费用较低

14托收的程序

15海运提单的作用

①一种运输契约

②一种收货收据

③一种物权证明

第九章

1汇率制度含义：

指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所作出的一系列安排或规定。

总体上可分为固定汇率制与浮动汇率制。

2固定汇率制度含义：

是指两国货币的比价基本固定，现实汇率只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度。

按照时间来划分，可以分为金本位与纸币本位两种。

3纸币本位下（布雷顿森林体系下）的固定汇率制度的特点（1945——1973）

概括为：

双挂钩、一固定、上下限、政府干预

①双挂钩：

美元与黄金、他国货币与美元

②一固定：

平价一经确定不得随意变动

③上下限：

市场汇率波动限制在平价上下1%

④政府干预：

超出波动范围，政府应予干预

4两种本位下的比较图

金本位制度

纸币本位制度

汇率决定基础

两国货币实际含金量

名义含金量

汇率的调整机制

通过黄金输送电自动调节

政策干预

汇率的稳定程度

基本稳定

课调整的钉住汇率制度

5浮动汇率制度含义：

是指一国的汇率由外汇市场的供求状况决定并上下浮动的汇率制度。

6浮动汇率制度种类：

①自由浮动（政府不干预），也称清洁浮动。

（相对的，暂时的）

②管理浮动（政府干预），也称肮脏浮动。

7当前人民币汇率制度：

以市场供求为基础，参考“一篮子“货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。

2007年，国际货币基金组织将我国的汇率制度调整为：

爬行钉住类

第十章

1国际储备的含义：

指一国政府为了平衡国际收支，维持汇率稳定以及由于其他意外支付而集中持有的一起国际流动财产。

2国际储备的来源

①国际收支顺差

②干预外汇市场所得

③黄金存量

④在IMF的储备头寸以及SDR

3国际清偿能力：

一国干预外汇市场的总体能力，也在一定程度上反映了一国的国际经济地位与金融资信。

包括自由储备与借入储备。

（国际储备多指其中的自有储备部分，因此，国际清偿力实际上是包含国际储备的）

4国际储备的构成：

①黄金储备；

②外汇储备；

③在国际货币基金组织的储备头寸（普通提款权）；

④特别提款权SDR；

是一种记账单位，成员国无条件享有该项权力，但在使用上仅限用于政府间结算，不能用于贸易或非贸易的结算与支付。

5国际储备的特点：

①普遍可接受性

②币值相对稳定性

③可随时获得性（自由兑换性，流动性）

6国际储备的作用：

①体现了一国的金融实力，是调节国际收支的重要手段。

②是调整货币供求关系的工具

③是一国的对外信用保证，因为其关系到一国偿债能力的强弱。

7国际储备管理的3原则

①安全性（降低储备资产贬值的风险）

②流动性（可随时兑换）

③盈利性（保值和增值）

8储备资产的适度规模

①最低储备----为国际储备的下限

②保险储备----为国际储备的上限

③经济储备----能保证经济的平稳运行

④最佳储备----既能满足平衡国际收支的需要，又不会造成资源的闲置。

9国际储备的风险管理（主要针对管理原则中的安全性而言的）

①储备资产组合（黄金，外汇，特别提款权和在IMF的储备头寸）

②储备资产的时限安排（流动性与盈利性做取舍）

③储备货币组合（货币多元化，以硬币为主）

④投资组合（利用资产的期限结构安排，降低利率风险）

⑤存放组合（选择多国家的银行）

⑥金融技术与手段的运用

10特里芬在他的《黄金和美元》一书中得出结论，他认为一国国际储备的合理数量约为该国年进口量总额的20%—50%

十一章

1国际货币体系的内容

①确定关键货币作为国际货币

②确定各国货币的比价

③货币的兑换性和对国际支付所采取的措施

④国际结算的原则

⑤国际储备资产的确定

⑥国际收支的调节

2布雷顿森林体系崩溃的原因

①美元享有特殊地位导致美国货币政策对各国经济产生重要影响

②以一国货币作为主要储备资产，必然给国际储备带来难以克服的矛盾

③汇率机制缺乏弹性，导致国际收支调节机制失灵

3牙买加体系的主要内容

①增加会员国的基金份额

②浮动汇率合法化

③降低了黄金在国际货币体系中的作用，即黄金非货币化

④规定特别提款权作为主要的国际储备资产

⑤扩大对发展中国家的资金融通

4世界银行集团包括

①国际复兴开发银行IBRD（主要是项目贷款）

②国际开发协会IDA（向低