中级会计职称财务管理难点问题详解五.docx
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中级会计职称财务管理难点问题详解五
2015中级会计职称财务管理答疑精选（五）
目录
银行借款的例行性保护条款
责任成本管理
金融市场
财务风险跟资本成本的区别
股票股利两种发放形式
企业现金持有量
股票分割法
银行借款的例行性保护条款
编制现金预算和预计资产负债表的依据
股票股利的发放
公司股票回购动机
债券计算题
股利分配政策
一、银行借款的例行性保护条款
【原题】：
多项选择题
下列属于银行借款的例行性保护条款的有（）。
A.企业定期向贷款机构报送财务报表
B.禁止企业贴现应收票据或转让应收账款
C.禁止以资产作其他承诺的担保或抵押
D.对企业流动资金保持量的规定
正确答案：
ABC
知识点：
银行借款
答案解析：
银行借款的例行性保护条款有：
主要包括：
（1）定期向提供贷款的金额机构提交公司财务报表，以使债权人随时掌握公司的财务状况和经营成果；
（2）保持存货储备量，不准在正常情况下出售较多的非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力；（3）及时清偿债务，包括到期清偿应缴纳税金和其他债务，以防被罚款而造成不必要的现金流失；（4）不准以资产作其他承诺的担保或抵押；（5）不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等。
因此，选项A、B、C是正确的。
【学员提问】
上题答案中明确，银行借款的例行性保护条款有：
主要包括：
（1）定期向提供贷款的金额机构提交公司财务报表，以使债权人随时掌握公司的财务状况和经营成果；
（2）保持存货储备量，不准在正常情况下出售较多的非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力；（3）及时清偿债务，包括到期清偿应缴纳税金和其他债务，以防被罚款而造成不必要的现金流失；（4）不准以资产作其他承诺的担保或抵押；（5）不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等。
请老师解答难点：
不准贴现应收票据：
假如A公司在银行有贷款业务，A公司收到客户的应收银兑汇票，而A公司的供应商不接受银兑票据的账期，要求A公司必须付现金，才能供货，A公司的银竞兑汇票难道不能去银行贴现嘛。
实际工作上，银行是允许有贷款业务的企业银兑汇票贴现的啊，请老师解答？
为什么说不准贴现应收票据和出售应收账款，以避免或有负债。
老师解释或有负债，在此处为什么会增加或有负债？
谢谢老师！
【老师回答】
尊敬的学员，您好：
不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等。
这类主要是所有权没有转移的情况，有追索权的，比如我们去贴现，先获得现金，而到期银行应收票据和应收账款没有收到，那么我们就是要支付的，也就是产生或有负债的。
再理解一下。
祝您学习愉快！
【学员追问】
下列属于银行借款的例行性保护条款的有（）。
A.企业定期向贷款机构报送财务报表
B.禁止企业贴现应收票据或转让应收账款
C.禁止以资产作其他承诺的担保或抵押
D.对企业流动资金保持量的规定
正确答案是ABC
请问老师，感觉B是错的，因为实际工作银行借款的例行性保护条款并不（B）禁止企业贴现应收票据，公司收到银行汇票还是可以去银行贴现，那怎么理解啊？
还有请教一个问题：
下列各项中，属于认股权证筹资特点的有（）
A.认股权证是一种融资促进工具
B.认股权证是一种高风险融资工具
C.有助于改善上市公司的治理结构
D.有利于推进上市公司的股权激励机制
正确答案：
ACD
请问老师B认股权证是一种高风险融资工具，是错，是因为认股权证投资者可以自由选择到期是否购进，因具有选择权，所以不存在高风险嘛？
【老师回答】
尊敬的学员，您好：
1.应收票据贴现是指企业以未到期应收票据向银行融通资金，这种行为是在大部分借款合同中经常出现的，因为未到期应收票据贴现，会导致企业的资产变现并被使用，从而导致资产减少，那么银行可以收回资金的保障就会减少，所以大部分借款合同对其会有所规定，但不是绝对的，实际生活中可能部分合同是没有该规定的，但是两者并不冲突；
2.认股权证是一种融资促进工具，所以选项B错误，理解一下！
二、责任成本管理
【原题】：
判断题
利润中心对成本的控制是联系着收入进行的，它强调绝对成本的节约。
（）
正确答案：
错
知识点：
责任成本管理
答案解析：
利润中心是指既对成本负责又对收入和利润负责的责任中心，它不仅要绝对地降低成本，而且更要寻求收入的增长，并使之超过成本的增长。
换言之，利润中心对成本的控制是联系着收入进行的，它强调相对成本的节约。
【学员提问】
利润中心是指既对成本负责又对收入和利润负责的责任中心，它不仅要绝对地降低成本，而且更要寻求收入的增长，并使之超过成本的增长。
换言之，利润中心对成本的控制是联系着收入进行的，它强调相对成本的节约。
请问老师此处这话，和判断题一模一样，不明白错在那里？
【老师回答】
尊敬的学员，您好：
题中说的是”它强调绝对成本的节约“这句话是错的，应该是相对成本的节约。
因为利润中心它不仅要绝对地降低成本，而且更要寻求收入的增长，并使之超过成本的增长，所以应该是相对收入来说降低成本，而不是单单降低成本。
你再理解一下。
三、金融市场
【原题】：
单项选择题
按所交易金融工具的属性将金融市场划分为（）。
A.货币市场和资本市场
B.基础性金融市场和金融衍生品市场
C.发行市场和流通市场
D.地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场
正确答案：
B
知识点：
金融环境
答案解析：
金融市场按期限可将金融市场划分为货币市场和资本市场；按功能可将金融市场划分为发行市场和流通市场；按融资对象可将金融市场划分为资本市场、外汇市场和黄金市场；按所交易金融工具的属性可将金融市场划分为基础性金融市场和金融衍生品市场；按地理范围可将金融市场划分为地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。
【学员提问】
按功能可将金融市场划分为发行市场和流通市场；请老师解解答，按功能是什么样的功能？
按融资对象可将金融市场划分为资本市场、外汇市场和黄金市场；按融资对象是什么样的对象？
按所交易金融工具的属性可将金融市场划分为基础性金融市场和金融衍生品市场；按所交易金融工具的属性是什么属性。
这里老是记不住，请老师解答，谢谢！
【老师回答】
尊敬的学员，您好：
1.按功能划分也就是按照是否是发行进行划分，如果是主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易，那么就是发行市场，如果主要处理现有金融工具转让和变现交易，那么就是流通市场；
2.融资对象指的就是交易的对象，比如说如果以货币和资本为交易对象，那么就是资本市场，如果以外汇金融工具为交易对象，那么就是外汇市场，如果以黄金买卖和金币兑换为交易对象，那么就是黄金市场；
3.按照属性划分就是指看交易对象是金融工具还是金融衍生工具，一般金融工具包括债券、股票、商业票据等，衍生工具包括期货、期权等等，这位学员对应着理解性记忆会比较快，尝试一下！
四、财务风险跟资本成本的区别
【原题】：
多项选择题
相比自行一次支付购买设备而言，下列各项属于融资租赁取得设备优点的有（）。
A.延长资金融通的期限
B.无需大量资金就能迅速获得资产
C.财务风险小，财务优势明显
D.资本成本低
正确答案：
ABC
知识点：
融资租赁
答案解析：
融资租赁筹资的最主要缺点就是资本成本较高。
【学员提问】
如题，请老师帮忙解释下两者的区别。
谢谢！
【老师回答】
尊敬的学员，您好：
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。
主要是跟债务有关。
而资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价。
可以是债务的资本成本，也可以是股权的资本成本。
两者没有可比性。
你再理解一下。
五、股票股利两种发放形式
【学员提问】
发放股票股利有两种发放形式，一是按面值发放的话，做会计分录是借：
未分配利润，贷：
股本，如果是按照市价发放的话，是借：
未分配利润，贷：
股本资本公积，两种发放形式的会计分录借贷双方都是所有者权益科目，所以所有者权益总额不变，但是所有者权益内部的科目之间此增彼减，理解一下！
祝您学习愉快！
请老师解答：
一是按面值发放的话，请问老师是怎么个发放法，是不是面值是多少钱就发多少钱，
会计的分录解说是这样啊，因为用未分配利润发放股票股利，所有未分配利润减少了，同时股本增加。
如果按照市价发放的话，一种处理方法：
是借：
未分配利润，贷：
股本（这个分录和按面值发放是一样的吧）
二种处理方法借：
未分配利润，贷：
资本公积（第二种处理方法，贷方科目不一样，怎么会是资本公积啊）请老师解答什么情况下确定用第一种还是第二种啊？
【老师回答】
尊敬的学员，您好：
1.按面值发放，就是未分配利润按面值减少，股本按面值增加，减少的数额与增加的数额是相等的。
比如说普通股100万股，每股面值1元，按面值的10%发放股利，则增加的股本就是面值乘以10%，等于100×1×10%，未分配利润的减少额就是100×1×10%。
2.按市价发放，你的理解有误，因为面值和市价是有差异的，未分配利润是按市价减少的，而股本是按面值增加的，所以两者会有差异，差额需要计入到资本公积里，所以分录是借：
未分配利润 ；贷：
股本； 贷：
资本公积。
股票股利按市价发放只有这一种情况。
你再理解一下。
六、企业现金持有量
【原题】：
多项选择题
下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（）。
（2012年）
A.企业临时融资的能力
B.企业预测现金收支的可靠性
C.金融市场上的投资机会
D.企业愿意承担短缺风险的程度
正确答案：
ABD
知识点：
持有现金的动机
答案解析：
确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：
（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；
（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。
【学员提问】
企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某需求持有的现金可以用于满足其他需求。
对这话不是很理解：
假如企业三种需求资金分别如下：
交易性需求20万，投机性需求10万，预防性需求10万，
那么企业的现金持有量应该小于是40万，大于20万，对不对啊，即小于三种需求之和，大于其中任何一种需求，是不是理解，请老师解答？
谢谢！
【老师回答】
尊敬的学员，您好：
这样理解是正确的，只是当属于要求的最小现金需求时，如果同时两个需求（比如交易需求和预防需求）需要资金，资金是不充足的，这样的风险就是较大的，所以，我们一般只是会小于全部的三者之和。
七、股票分割法
【原题】：
判断题
股票分割后对股东权益总额、股东权益各项目的金额及相互间的比例没有影响，这与发放股票股利有相同之处。
（）
正确答案：
错
知识点：
股票分割与股票回购
答案解析：
股票分割后对股东权益总额没有影响，这与发放股票股利有相同之处。
股票分割后对股东权益各项目的金额及相互间的比例没有影响，但发放股票股利后股东权益各项目的金额及相互间的比例会发生变化。
【学员提问】
股票分割后对股东权益总额，股东权益各项目的金额及相互间的比例没有影响，这与发放股票股利有相同之处。
正确答案是错
解说：
股票分割后对股东权益总额没有影响，这与发放股票股利有相同之处，股票分割后对股东权益各项目及相互间的比例没有影响，但发放股票股利后股东权益各项目的金额及相互间的比例会发生变化？
这一点非常迷惑，请老师
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