无形资产评估课件新与教科书结合.ppt

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1,无形资产评估,中国资产评估协会资深委员上海立信会计学院教授李惟莊上海立信资产评估有限公司研究室主任、高级信用分析师,2,目录第一部分资产评估与无形资产评估概述第二部分无形资产评估的主要方法第三部分专利权和专有技术评估第四部分商标权、版权、商誉的评估,3,第一部分资产评估与无形资产评估概述,4,一、资产评估概述

（一）资产评估的定义资产评估是专业机构和人员按照国家法律、法规以及资产评估准则，根据特定的目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，应用科学方法，对资产价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。

（二）资产评估的要素1、资产评估的主体5、资产评估依据2、资产评估的客体6、资产评估程序3、资产评估目的7、资产评估价值类型4、资产评估标准8、资产评估方法,资产评估法,随着我国资产评估事业的发展，要求对资产评估立法的呼声越来越高，经过几年的酝酿，在财政部暨中评协的领导下成立了资产评估法的起草小组，经起草小组认真的、深入的调研，又经多次的广泛征求意见形成了“资产评估法草案”，并在十一届全国人大常委会第二十五次会议初次审议了中华人民共和国资产评估法（草案）。

2016年7月2日下午3时，十二届全国人大常委会第二十一次会议表决通过，将于2016年12月1日起施行。

至此，从2006年开始制定至今正式通过，经历了整整10年时间，它的诞生意义重大。

5,资产评估法,资产评估法的出台填补了行业法律空白，资产评估法的出台将为市场在资源配置中起决定性作用提供保障，将促进经济发展提质增量，资产评估法全面体现了“简政放权、放管结合、优化服务”的宗旨，对资产评估行为涉及到的各方面当事人的权利义务都进行了规范，对于保护资产评估当事人合法权益，尤其对保护国有资产和公共利益起到了难以估量的作用。

6,资产评估法,资产评估法共8章计55条。

资产评估法规定了资产评估法自2016年12月1日起施行。

7,8,（三）资产评估的特点现实性、市场性、预测性、动态性、公正性、咨询性（四）资产评估标准和假设1、资产评估标准资产评估准则资产评估基本准则具体准则-资产评估指南-资产评估指导意见-程序准则-报告、程序、业务约定书、工作底稿-实体准则-机器设备、不动产、企业价值、无形资产-资产职业道德准则具体准则-独立性、胜任能力、保密要求、业务承揽、联合执业2、资产评估假设

（1）继续使用假设

（2）公开市场假设（3）破产清算假设,9,二、无形资产及其分类

（一）无形资产的定义1、非实体性（没有实物形态）2、效益性（具有获利能力）3、排他性（排他性占有）

（二）无形资产特性1、附着性2、共益性3、积累性4、替代性5、动态性,10,（三）无形资产的分类,专利权的种类,专利权的种类：

发明专利（保护期20年）实用新型（保护期10年）外观设计（保护期10年）我国实行申请在先的原则。

12,三、无形资产评估的对象及估价标准

（一）无形资产评估的对象无形资产评估的对象是按投资、转让的标的物来确定的。

（二）影响无形资产评估价值的因素无形资产的取得成本6.转让内容因素机会成本7.更新影响获利能力因素8.市场因素使用期限9.价格水平5.技术成熟程度,13,（三）无形资产评估的估价标准1、以无形资产摊销为目的的评估，适用于重置成本标准2、以无形资产投资、转让为目的的评估适用收益现值标准,14,四、无形资产评估的程序

（一）明确评估目的

（二）确认无形资产.（三）收集相关资料（四）确定评估方法（五）做出评估结论，撰写评估报告,15,六、无形资产评估的前提及评估对象,

（一）无形资产评估的前提当出现无形资产转让和投资、企业整体或部分资产收购处置及类似经济活动时，企业可进行无形资产评估。

（二）无形资产评估的对象：

无形资产的获利能力,16,第二部分无形资产评估的主要方法,17,一、重置成本法在无形资产评估中的应用

（一）无形资产成本特性：

不完整性、弱对应性、虚拟性

（二）成本法在无形资产评估中的应用无形资产值=无形资产重置成本（1-贬值率）,18,1、自创无形自创重置成本法估算

（1）核算法无形自创重置成本成本期间费用其中：

期间费用管理费用财务费用销售费用,19,

（2）倍加系数法无形资产的重置成本（C+1V）/（1-2）（1+L）C无形资产研制开发中的物化劳动消耗；V无形资产研制开发中劳动消耗；1科研人员创造性劳动倍加系数；2科研的平均风险系数；L无形资产投资报酬率。

20,2、外购无形资产重置成本法

（1）市价类比法

（2）物价指数法无形资产重置成本无形资产账面成本（评估时物价指数/购置时物价指数）,21,3、无形资产贬值率的估算

（1）专家鉴定法

（2）剩余经济寿命预测法贬值率已使用年限/（已使用年限剩余使用年限）100,22,二、现行市价法在无形资产评估中的应用采用市场法时应注意的事项：

（一）具有合理比较基础的类似的无形资产

（二）收集类似的无形资产交易的市场信息是为横向比较提供依据，而收集被评估无形资产以往的交易信息则是为纵向比较提供依据（三）作为市场法应用基础的价格信息应满足相关、合理、可靠和有效的要求（四）无论是横向比较，还是纵向比较，参照物与被评估无形资产会因时间、空间和条件的变化而产生差异，评估人员应对此做出言之有理，持之有据的调整,23,现行市价法的评估步骤,24,三、收益法在无形资产评估中的应用

（一）收益法在无形资产中的应用形式,无形资产评估值,式中：

P-企业价值i-未来收益年份Ri-未来第i年的净收益V-未来第i+1年至无限年的年金收益r-折现率（%）t-净收益有变化年限的最后一年的序号,25,

（二）收益法应用中各项参数指标的确定1、无形资产超额收益的确定

（1）直接估算法通过未使用无形资产与使用无形资产的前后收益情况进行对比分析，确定无形资产带来的收益。

（2）差额法采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较。

26,（3）要素贡献法有些无形资产，已经成为生产经营的必要条件，由于某些原因不可能或很难确定其带来的超额收益，这时可以根据构成生产经营的要素在生产经营活动中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益。

（4）分成率法无形资产收益额销售收入（利润）销售收入（利润）分成率（1所得税率）（分成率的确定因素如下图所示：

）,27,28,2、无形资产折现率的确定折现率一般包括无风险报酬率和风险报酬率。

无形资产投资收益高，风险性强，因此，无形资产评估中折现率往往要高于有新资产评估的折现率。

3、无形资产收益期限的确定无形资产收益期限或称有效期限，是指无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。

29,四、倍率法在无形资产评估中的应用公式：

无形资产评估价值无形资产历史加权平均数倍率

（一）无形资产历史加权平均收益的确定

（二）倍率的确定（三）倍率法的优点,30,第三部分专利权和专有技术评估,31,一、专利权的资产特点及其评估目的

（一）专利权的资产特点1、专利资产确认复杂2、收益能力有一定的不确定性3、专利资产除具有无形资产的基本特征外，还具有自身的特征：

时间性、地域性、排他性、共享性

（二）专利资产的评估目的,32,二、专利资产评估程序,33,三、专利资产的评估方法,

（一）收益法1、专利资产折现率的估测：

折现率=无风险报酬率+风险报酬率无风险报酬率一般为当年的国债利率，换算为复利计算的年利率风险报酬率一般要考虑技术风险、市场风险、资金风险和经营管理风险2、专利资产分成率的确定,34,北京某科技发展公司5年前自行开发了一项大功率电热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期20年。

现在，该公司准备将该专利资产出售给京郊某乡镇企业，现需要对该项专利资产进行评估。

评估分析和计算过程如下：

（1）评估对象和评估目的：

转让专利技术的所有权

（2）专利资产确认：

该项专利技术的有效功能较好（3）评估方法选择：

收益法（4）判断确定评估参数：

销售收入的分成率为3,专利资产评估案例一（收益法）：

35,预期销售收入预测结果：

根据当前的市场投资收益率，确定该专利资产评估中采用的折现率为10%。

36,（5）计算评估值。

得出结论：

单位：

万元因此，该专利资产转让价的评估值为73.69万元。

案例分析二：

对A畜能产品制造技术的评估委托方：

某个体企业评估基准日：

2008年1月1日评估方法：

收益分成法评估目的：

转让或合作

（一）评估对象基本情况介绍A技术是委托方个人发明，已获实用的新型专利。

委托方对A技术的评估期望值为8000万元人民币。

委托评估时，委托方自称其产品为更新换代产品，在技术上对原来的同类产品是一次革命，其原理也与现在市场上的产品截然不同，产品性能超出一般标准很多。

但依据本评估公司的工作惯例需要专家对A技术进行专门的鉴定。

进行鉴定后发现其产品权威性较差，与企业同类产品相比尚有明显差距,专家们对该产品的意见为：

1、A技术生产出的产品为一般畜能产品，性能并不先进；2、A技术级别原理并无与现在同类产品的基本原理不一致之处，A技术也并非发明创造，为一般技术；3、A技术有一定的心意，但距完善有较大的距离，如能做好后续开发工作，在降低产品成本上也许能有一定的见效。

（二）分析判断技术专家的评价是客观、准确的。

委托方企业规模较小、依靠A技术能略有盈利，说明A技术还有一定的经济价值。

同时，A技术完善之后，经济效益可能会有所提高。

A技术明显不够成熟，转让或合作的可能性较小。

综合来看，采用收益法确定A技术的评估值是可行的,（三）参数的选取1、收益额的确定本次评估采用税后利润为收益额。

在考虑企业未来的预期收益时采用如下假设：

企业的规模比现在扩大8倍，达到本行业中等规模；在企业规模扩大的基础上，企业原有盈利能力随着规模的扩大而相应提高，成本相应降低2、折现率选择本次评估选择无风险利率加风险保持率为折现率，无风险利率选择国库券利率接近值14，风险报酬率考虑该技术的本身不够成熟和市场风险选值为11，折现率为253、分成率的选择由于委托方原来的盈利与管理水平、工人工资水平等有密切关系，确定A技术的分成率时考虑了这些因素，经综合分析，确定分成率为16,（四）对A技术的评估经研讨，A技术作为一般技术其经济寿命周期为五年五年的预期收益额和折现情况如下（单位：

万元）年份预期收益额折现系数预期收益折现值2009550.6435.22010650.51233.282011650.409626.622012650.327721.32013500.262143.112009年的折算到2008年初的折现系数的计算是1/（1+25%）2=0.64A技术5年累计预期收益折现值为129.51万元，A技术的评估结果为129.511620.72万元故取整数，该项技术资产的评估值为20万元,41,

（二）专利评估的成本法,42,专利资产评估案例（成本法）：

某实业股份有限公司由于经营管理不善，企业经济效益不佳，亏损严重，将要被同行业的利达股份有限公司兼并，需要对某实业股份有限公司全部资产进行评估。

该公司有一项专利技术（实用新型），两年前自行研制开发并获得专利证书。

现需要对该专利资产进行评估。

（1）确定评估对象。

（2）技术功能确定。

（3）评估方法选择。

（4）各项评估参数的估算。

43,首先，分析测算其重置完全成本。

该项专利技术系自创形成，其开发形成过程中的成本资料可从企业中获得。

具体如下：

材料费用45000元工资费用10000元专用设备费6000元资料费1000元咨询鉴定费5000元培训费2500元差旅费3100元,44,管理费分摊2000元非专用设备折旧费分摊9600元专利费用及其他3600元合计87800元根据专利技术开发的过程分析，各类消耗仍按过去实际发生定额计算，对其价格可按现行价格计算。

重置完全成本=87800（1+5%）（1+8%）=99565（元）确定该项专利资产的贬值率：

贬值率=（8-6）8100%=25%,45,（5）计算评估值，做出结论。

评估值=99565（1-25%）=7