论文3总投资报酬率的计算.docx

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论文3总投资报酬率的计算

一.基本简介

　　投资报酬率（ROI）是指通过投资而应返回的价值，企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。

它涵盖了企业的获利目标。

利润和投入的经营所必备的财产相关，因为管理人员必须通过投资和现有财产获得利润。

投资报酬率亦称“投资的获利能力”。

全面评价投资中心各项经营活动、考评投资中心业绩的综合性质量指标。

它既能揭示投资中心的销售利润水平，又能反映资产的使用效果.

二.主要特点

1.优点

（1）它是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间，以及不同行业之间的比较；

（2）人们非常关注该指标，可以用它来评价每个部门的业绩，促使其提高本部门的投资报酬率，有助于提高整个企业的投资报酬率；

（3）投资报酬率可以分解为投资周转率和部门边际贡献率的乘积，并可进一步分解为资产的明细项目和收支的明细项目，从而对整个部门经营状况作出评价。

2.缺点

　　部门经理会放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会，或者减少现有的投资报酬率较低但高于资金成本的某些资产，使部门的业绩获得较好评价，但却伤害了企业整体的利益。

三.主要区别

1.利率

　　又称利息率。

表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。

其计算公式是：

　　利息率=利息量/本金

　　利息率的高低，决定着一定数量的借贷资本在一定时期内获得利息的多少。

影响利息率的因素，主要有资本的边际生产力或资本的供求关系。

此外还有承诺交付货币的时间长度以及所承担风险的程度。

利息率政策是西方宏观货币政策的主要措施，政府为了干预经济，可通过变动利息率的办法来间接调节通货。

在萧条时期，降低利息率，扩大货币供应，刺激经济发展。

在膨胀时期，提高利息率，减少货币供应，抑制经济的恶性发展。

2.投资报酬率

　　1.投资报酬率（ROI，ReturnonInvestment），是指达产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百分比。

其计算公式为：

投资报酬率（ROI）=年利润或年均利润/投资总额×100%

　　2.投资报酬率的优点是计算简单；缺点是没有考虑资金时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无等条件对项目的影响，分子、分母计算口径的可比性较差，无法直接利用净现金流量信息。

只有投资利润率指标大于或等于无风险投资利润率的投资项目才具有财务可行性。

　　ROI往往具有时效性--回报通常是基于某些特定年份。

四.主要因素

“投资”意思是把你个人的金钱、时间或精力资源都投入到你预期有利润或有令人满意的可回报的事物中去。

开办你自己的公司就是你使用自己的资源的一项大投资。

你决定开办什么样的公司，是不是对自己的金钱、时间和精力的最佳投资呢？

你开办企业就意味着把自己的时间、精力和金钱进行长期、日常的投资。

你这么做是因为你相信有一天公司的回报将大于目前所投入的时间、精力和金钱的价值。

不经意间，你已经计算了你的投资报酬率并已经发现该回报率是可以接受的。

　　商人们需要了解他们的投资报酬率将是多少。

通常回报率被称为投资报酬率ReturnonInvestment（“Return回报”意为“利润profit”，介词“on”指“除以”），它是以最初投资额的一个百分比来表示的。

　　我发现任何一个年轻人都能学会有关回报率的计算。

在我的公司，我看出回报率对于一个新的创业者来说是极其重要的一种决策帮助。

我以32000美元起家，对所花的每一分钱，我都计算了该投资能带来多少回报。

我问自己：

这项支出能否提高我的投资报酬率？

这种不断的分析的确对我帮助很大。

五.投资回报

　计算步骤:

1.首先计算某一个商业期满时你所拥有的财产额，称之为你的期末财产与A。

2.扣除你对该公司的最初投资额。

最初投资额成为你的期始财产与B。

3.所得的结果再除以你的期始财产。

4.最后乘以100以表示你的回报的百分比。

　公式：

A-BB×100=ROI（投资报酬率）

例:

比如说你查明教会正计划为当地的孩子举行一个美术和手工艺赛事。

他们需要为孩子们准备50件丝网印刷衬衫。

你去批发市场以每件4美元的价格买了50件衬衫，共花去200美元：

　　50件衬衫×4美元/每件=200美元

　　然后你以400美元的价格将衬衫卖给教会。

采用以上的4个步骤来计算你的该投资报酬率为多少？

　　（400美元-200美元）/200美元=200美元/200美元=1×100%=100%

　　该投资报酬率为100%。

　　这里有一个简单的方法来记住该公式：

　　你的所得你的付出×100%=投资报酬率?

　　投资报酬率是我每天使用的决策工具，你不仅可将这个概念应用到商业事务，还可以将其引入你个人事务的决定。

记住，当你在某个事情上花了时间、金钱或努力，你就是在进行一项投资。

如果你还不能决定要不要做一件事，那么看看它的投资报酬率

　　在商业公式中，“Return回报”意为“利润profit”，介词“on”指“除以”。

投资报酬率指回报（A-B）除以投资（B）

六.计算方法

计算投资报酬率首先需要区分是以企业为投资主体，还是以股东为投资主体：

若以企业为投资主体，投资报酬率=营业利润÷营业资产（或投资额），其中：

营业利润是指“息税

投资报酬率

前利润”，营业资产则包括企业经营业务的全部资产，计算时应以期初和期末的平均余额为准。

投资报酬率的计算公式还可以进一步表述为：

投资报酬率=（营业利润÷销售收入）*（销售收入÷营业资产）=销售利润率*资产周转率。

若以股东为投资主体，投资报酬率=净利润/平均净资产，其中：

平均净资产即为股东投入的资本，净利润即为股东的回报。

因此此时投资报酬率即通常所说的净资产收益率或权益净利率。

计算示例:

有行内人告诉我们这样一个计算投资报酬率的计算公式：

计算购入再出租的投资报酬率=月租金×12（个月）/售价

计算购入再售出的投资报酬率=（售出价－购入价）/购入价

例如，有一临街商铺，面积约50平方米，售价约200万元，在这个物业的周边，同等物业的月租金约是400元/平方米，即：

这个商铺要是买下并成功出租，新业主将有可能获得2万元的月租金。

那么，它的投资报酬率将是多少呢？

计算一下：

套用上述计算公式：

这个物业的投资报酬率=2万元×12/200万元，通过计算，我们得出这套物业的投资报酬率将是：

12%

要是这个投资者转手放出，并以215万元成交，那么它的投资报酬率=（215-200）/200，通过计算，我们得出这套物业的投资报酬率将是：

7.5%

七.判断方法

投资报酬率计算出来了，那么，我们该如何判断这些数值所包含的意义呢？

也就是说，哪个数值是表示合理利润？

哪个数值是表示千万不要沾手？

哪个数值是表示它的收益非常好？

或者是哪个数值是属于对方开出的条件太好，自己要审慎考虑才行？

业内人士认为，解读这些数值在行内并非有一个标准答案，可能10个人就会有10个答案。

但据本报从一些地产从业人员和投资客手中回收的数据显示，其实这些答案相差无几，差的也只是小数点以后的数值。

据经纬物业二手部的负责人司徒佩琪介绍：

其实不同物业的理想投资报酬率不尽相同，比如就拿我们在“透视商机特刊”中曾经探讨过的商住两用物业、烂尾番生物业、地铁物业及名校物业来说，它们的合理利润、投资临界点和超高利润率将大致如下表所列：

物业类别合理回报率投资临界点超高回报率（需审慎）

商住两用物业10－12%>7%15%以上

烂尾番生物业9－10%>6%20%以上

地铁物业3-6%>3%10%以上

八.评估标准

尽管投资有亏损的风险，但可以获取利润却是不断吸引一些人进行投资的重要诱因。

因此，除非投资能带来令人满意的报酬，否则就没有必要投资。

只是，什么是令人满意的报酬呢？

获利100万元算不算是令人满意呢？

这要看以什么为基础或标准来衡量、评估。

要如何正确评估、衡量投资报酬率，应根据以下几个原则：

1.以百分比（%）表示，而非金额：

像前述的两个例子，光看金额看不出投资报酬的好坏；换算百分比后，就可明显比较出来。

2.以年为基础来衡量：

同样是获利20%，如果甲投资是6个月的投资报酬率，乙投资是两年期的报酬，那么甲投资的年平均报酬率应该是40%，乙投资的年平均报酬率是10%。

甲投资明显比乙投资好得多。

所以，以年报酬率比较，才能客观地比较不同投资工具或策略的好坏。

3.以投资净值计算，而非投资总值：

以房地产投资为例，如果以30%首款买一栋500万元的房子，你的投资总值是500万元，但净值则是150万元，如果房价涨了100万元，你的实际获利是66.67%，而非20%。

认识投资的赚与赔。

进行投资除了要避免成为后知后觉型或不知不觉型的市场常败军外，也要能正确地看待赚与赔之间的关联，才可能将亏损所造成的伤害减小至最低程度。

首先必须指出的是，赔钱以后想赚回来，事实上并没有我们想象中那么容易。

在一般人的想法里，投资股票赔了20%，只要股票涨回来20%就不赔了。

事实上，这并不正确。

如果你的资金赔去20%，剩下的是80%，以本钱的80%想赚钱打平，你需要赚的是剩下80%的四分之一，换句话说，是25%而不是20%。

九.指标评估

最常用的衡量方法是总资产净利率和权益净利率。

（1）总资产净利率

总资产净利率=税后利润/总资产

（2）权益净利率

权益净利率=税后利润/所有者权益

依据中国证券监督管理委员会2006年5月8日发布的《上市公司证券发行管理办法》，上市公司公开增发对公司盈利持续性与盈利水平的基本要求是：

①3个会计年度连续盈利（扣除非经常损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为依据）;②3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%（扣除非经常损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据）。

十.其他信息

小企业的投资报酬率可以是十分高的。

对多数的小企业来说，失败的风险也非常高。

根据小企业管理局（theSmallBusinessAdministration）的估计，7个小企业中只有1个能够在激烈的竞争中生存下来。

但另一方面，也有许多创业者经历了失败却没有被打倒，相反，他们开办新企业成为百万富翁甚至亿万富翁。

只要你基本的储备不因商业上的失败而消耗殆尽，失败就可成为一次很好的经验教训。

对失败一定要做好准备。

坐下来仔细想一想，如果你因为成本支付力不足而不能够生产或提供可吸引顾客的产品和服务，结果会如何？

你会退回去接着为别人打工，还是去开办其他企业？

在你下一次赢利之前，你是否有足够的储蓄来支付你基本的生活支出？

投资风险越高，所要求的回报率也就越高。

问：

每月投资100元年回报率10%，十年后多少钱？

我想学理财，假设投资报酬率有10%，我每月投资100元，10年后会收到多少钱？

最佳答案

如果将您的问题简化一下，假设每年投资1200元，投资报酬率为10%的话，那10年后的总本息收益共是：

21037.40元。

这其实就是一个等比数列的求和问题。

等比数列的求和公式为：

S=a（r^n-1）/（r-1）〔其中S为总和，a为初值，r为公比，n为项数,r^n是指r的n次幂）。

在用到收益计算时，公式要改一下为：

S=ar（r^n-1）/（r-1）因为你第一年底已经开始有收益了（其中S为总本息收益，a固定投资值即这里的1200元，r为投资年收益加1即10%+1=110%，n为投资年数，在这例中是10）。

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