第一章证券投资基金概述.docx

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第一章证券投资基金概述

　第一章证券投资基金概述

　　一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项）

　　1.基金（　　）是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

　　A.份额持有人

　　B.管理人

　　C.托管人

　　D.注册登记机构

　　2.证券投资基金不包括（　　）。

　　A.封闭式基金

　　B.开放式基金

　　C.创业投资基金

　　D.债券基金

　　3.根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（　　）。

　　A.股票基金

　　B.国债基金

　　C.债券基金

　　D.指数基金

　　4.第一家证券投资基金诞生于（　　）。

　　A.美国

　　B.英国

　　C.德国

　　D.法国

　　5.证券投资基金中的（　　）基金，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市。

　　A.封闭式

　　B.开放式

　　C.公司型

　　D.契约型

　　6.在美国，证券投资基金一般被称为（　　）。

　　A.共同基金

　　B.单位信托基金

　　C.证券投资信托基金

　　D.集合投资计划

　　7.按照基金规模是否固定，证券投资基金可以划分为（　　）。

　　A.私募基金和公募基金

　　B.上市基金和不上市基金

　　C.开放式基金和封闭式基金

　　D.契约型基金和公司型基金

　　8.证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的（　　）。

　　A.发起人、管理人和投资人

　　B.管理人、托管人和投资人

　　C.托管人、发起人和投资人

　　D.受益人、管理人和投资人

　　9.以下（　　）不是基金合同的当事人。

　　A.基金销售机构

　　B.基金份额持有人

　　C.基金管理人

　　D.基金托管人

　　10.开放式基金是通过投资者向（　　）申购和赎回实现流通的。

　　A.基金托管人

　　B.基金受托人

　　C.基金管理人

　　D.基金持有人

　　二、多项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项）

　　1.证券投资基金与产业投资基金的区别是（　　）。

　　A.投资者不同

　　B.投资对象不同

　　C.管理方式不同

　　D.获利方式不同

　　2.基金产品与股票债券等股权债权类投资工具的差异体现在（　　）。

　　A.反映的经济关系不同

　　B.所筹集资金的投向不同

　　C.投资收益与风险大小不同

　　D.信息披露程度不同

　　3.投资基金投资者拥有的股权性权利的表现形式有（　　）。

　　A.有权参加基金持有人会议

　　B.有权就基金运作的重大事项进行审议表决

　　C.有权参与基金的收益分配

　　D.有权参与基金剩余财产分配

　　4.在基金组织体系中，主要的法律文件包括（　　）。

　　A.基金章程

　　B.基金契约

　　C.基金信托契约

　　D.基金托管契约

　　5.基金资产的资金来源包括（　　）。

　　A.基金资本

　　B.借款及其他负债

　　C.公积金

　　D.未分配利润

　　6.基金资产的资金运用包括（　　）。

　　A.现金

　　B.存款

　　C.短期投资

　　D.长期投资

　　7.封闭式基金与开放式基金的不同之处体现在（　　）。

　　A.期限不同

　　B.份额限制不同

　　C.交易场所不同

　　D.价格形成方式不同

　　8.公募基金的特点是（　　）。

　　A.公开性

　　B.可变现性

　　C.规范性

　　D.投资者人数不受限制

　9.基金托管人的主要职责是（　　）。

　　A.保管基金资产

　　B.监督基金管理公司的投资运作

　　C.核算基金单位资产净值

　　D.促进基金资产的保值增值

　　10.根据基金运作方式的不同，可以将基金分为（　　）基金。

　　A.封闭式

　　B.公司型

　　C.开放式

　　D.契约型

　　三、判断题（判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B）

　　1.基金章程或基金契约是规范基金设立、发行、运作及各种相关行为的法律文件，其中公司型基金采用基金契约的形式，契约型基金采用基金章程的形式。

（　　）

　　2.若封闭式基金上一年度亏损，基金当年收益可以不弥补亏损而直接进行当年收益分配。

（　　）

　　3.封闭式基金一般至少每月披露1次资产净值和份额净值。

（　　）

　　4.基金托管人在协议规定的范围内履行托管职责，但不收取报酬。

（　　）

　　5.投资基金的投资者所拥有的权益属于债权性权益。

（　　）

　　6.投资基金是一种投资组织制度。

（　　）

　　7.契约型基金运用现代信托关系，而公司型基金不运用现代信托关系（　　）

　　8.投资基金委托给基金管理人运作，基金管理人可以单独列示账户，也可以不单独列示账户。

（　　）

　　9.证券投资基金是股票、债券或其他金融资产的组合。

（　　）

　　10.美国开放式基金的资产总额是各金融产业中最多的。

（　　）

　　参考答案及解析

　　一、单项选择题

　　1.B

　　[解析]基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其负责按照基金合同的约定实施基金资产运作，在控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

基金份额持有人购买基金产品享有基金财产收益、参与分配基金清算后的剩余财产等。

基金托管人负责基金财产保管、基金资产清算、会计复核及基金投资运作的监督等。

　　2.C

　　[解析]创业投资基金是产业基金的一种形式，其投资期限和风险要求与证券投资基金的投资期限和风险特征有明显的区别。

　　3.D

　　[解析]ABC项均属于根据投资对象进行划分得到的类别，而D项则是根据投资理念的不同划分的。

根据投资理念的不同，可以将证券投资基金划分为主动型基金和被动型基金。

被动型基金即是指数型基金。

因此本题应选D。

　　4.B

　　[解析]第一家巨头证券投资基金诞生于老牌资本主义国家—英国，它成立的目的是为拓展殖民地筹集急需的资金。

　　5.A

　　[解析]封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市交易。

投资者买卖封闭式基金份额只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成;开放式基金份额不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回的申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。

　　6.A

　　[解析]在美国，证券投资基金一般被称为共同基金;在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金;在欧洲被称为集合投资基金或集合投资计划;在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。

　　7.C

　　[解析]按基金规模是否固定可以将基金划分为封闭式基金和开放式基金;按基金是否向不特定的社会公众募集可以划分为公募基金和私募基金;按基金运作的法律形式可以分为契约型基金和公司型基金。

　　8.B

　　[解析]证券投资基金运作中的三方当事人是指基金投资人、基金管理人及基金托管人。

　　9.A

　　[解析]基金合同的当事人是指基金份额持有人、基金管理人及基金托管人。

基金销售机构属于基金市场服务机构。

　　10.C

　　[解析]投资者可以通过向基金管理人的直销中心或者基金销售代理人的代销网点申请申购和赎回，实现开放式基金的流通。

　　二、多项选择题

　　1.ABCD

　　[解析]证券投资基金与产业投资基金的区别是投资者不同、投资对象不同、管理方式不同、获利方式不同、投资风险不同。

　　2.ABC

　　[解析]基金产品与股票债券等股权债权类投资工具的差异体现在：

反映的经济关系不同、所筹集资金的投向不同、投资收益与风险大小不同。

　　3.ABCD

　　[解析]投资基金投资者拥有的股权性权利的表现形式为：

有权参加基金持有人会议、有权就基金运作的重大事项进行审议表决、有权参与基金的收益分配、有权参与基金剩余财产分配。

　　4.ABCD

　　[解析]基金组织体系中，主要的法律文件包括基金章程、基金信托契约、基金契约和基金托管契约。

　　5.ABCD

　　[解析]基金资产的资金来源包括基金资本、借款及其他负债、公积金、未分配利润。

　　6.ABCD

　　[解析]基金资产的资金运用包括现金、存款、短期投资、长期投资、库存证券。

　　7.ABCD

　　[解析]封闭式基金与开放式基金的不同之处体现在：

期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不同、激励约束机制与投资策略不同。

　　8.ABCD

　　[解析]公募基金的特点体现在以下几个方面：

公开性、可变现性、规范性、投资者人数不受限制。

　　9.ABC

　　[解析]基金托管人的主要职责是保管基金资产，监督基金管理公司的投资运作，核算基金单位资产净值，发放基金投资收益。

　　10.AC

　　[解析]依据运作方式的不同，基金可分为封闭式和开放式;依据法律形式的不同，可分为公司型和契约型。

　　三、判断题

　　1.B

　　[解析]公司型基金采用基金章程的形式，契约型基金采用基金契约的形式。

　　2.B

　　[解析]封闭式基金当年利润应该先弥补上一年度亏损，然后有剩余的才可进行当年利润分配。

　　3.B

　　[解析]封闭式基金一般至少每周披露1次资产净值和份额净值。

　　4.B

　　[解析]基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收入与托管规模成正比。

　　5.B

　　[解析]投资基金不同于股票债券等直接投资工具，它是一种间接投资工具，不能划归为债权性权益。

　　6.A

　　[解析]投资基金是一种依据现代信托关系设立的组织。

　　7.B

　　[解析]证券投资基金都是运用现代信托关系设立的，契约型基金是这样，公司型基金也是。

　　8.B

　　[解析]投资基金委托给基金管理人运作，基金管理人必须单独列示账户。

　　9.A

　　[解析]证券投资基金是一种间接投资工具，它主要投向股票债券及其他金融资产的组合等有价证券领域。

　　10.A

　　[解析]美国各类金融资产中占据规模比重最大的是开放式基金类金融资产。

　第二章证券投资基金的类型

　　一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项）

　　1.下列指标不属于保本基金分析指标的是（　　）。

　　A.保本期

　　B.保本比例

　　C.安全垫

　　D.久期

　　2.根据投资目标划分的证券投资基金不包括（　　）。

　　A.成长型基金

　　B.收入型基金

　　C.期权基金

　　D.平衡型基金

　　3.开放式基金募集期限届满时，其募集金额不少于（　　）人民币方可按照规定办理验资和基金备案手续。

　　A.2亿元

　　B.3亿元

　　C.4亿元

　　D.1亿元

　　4.现代美国各金融产业中资产规模最大的是（　　）。

　　A.股票

　　B.企业债券

　　C.封闭式基金

　　D.开放式基金

　　5.ETF交易规则中规定，实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为（　　），自上市首日起实行。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.15%

　　D.20%

　　6.（　　）证券交易所于l990年推出了世界第一只ETF—指数参与份额。

　　A.多伦多

　　B.纽约

　　C.芝加哥

　　D.法兰克福

　　7.小盘股是指股票市值在（　　）亿元人民币以下的公司的股票。

　　A.20

　　B.10

　　C.5

　　D.3

　　8.以下不能反映基金风险的指标的是（　　）。

　　A.标准差

　　B.贝塔值

　　C.净值增长率

　　D.持股集中度

　　9.法律规定，我国货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（　　）天。

　　A.365

　　B.397

　　C.180

　　D.90

　　10.下列不是特殊基金类型的是（　　）。

　　A.系列基金

　　B.保本基金

　　C.交易型开放式指数基金

　　D.离岸基金

　　二、多项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项）

　　1.基金行业的开放程度不断提高主要体现在（　　）。

　　A.合作基金管理公司数量增加

　　B.合资基金管理公司数量增加

　　C.QDII的推出使我国基金行业开始迈进国际市场

　　D.QFII的推出使我国基金行业开始迈入国际市场

　　2.ETF的申购对价、赎回对价包括（　　）。

　　A.组合证券

　　B.现金替代

　　C.现金差额

　　D.其他对价

　　3.依据投资理念不同，可把基金分为（　　）基金。

　　A.主动型

　　B.收入型

　　C.成长型

　　D.被动型

　　4.混合基金包括（　　）基金。

　　A.偏股型

　　B.偏债型

　　C.股债平衡型

　　D.灵活配置型

　　5.下列指标是衡量货币市场基金风险的有（　　）。

　　A.平均剩余期限

　　B.融资比例

　　C.浮动利率债券投资情况

　　D.7日年化收益率

　　6.下列是ETF特点的是（　　）。

　　A.被动操作

　　B.实物申购赎回

　　C.设置保本期

　　D.两级市场并存

　7.货币市场基金禁止投资的有（　　）。

　　A.股票

　　B.可转换债

　　C.剩余期限超过397天的债券

　　D.AA级企业债

　　8.下述是保本基金策略的是（　　）。

　　A.CAPM

　　B.CPPI

　　C.对冲保险策略

　　D.APT

　　9.根据投资目标的不同，可以将基金分为（　　）基金。

　　A.成长型

　　B.收入型

　　C.平衡型

　　D.公司型

　　10.私募基金的特点是（　　）。

　　A.非公开性

　　B.募集性

　　C.大额投资性

　　D.封闭性

　　三、判断题（判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B）

　　1.QFII是可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构。

（　　）

　　2.封闭式基金收益分配后基金份额净值可以低于面值。

（　　）

　　3.QDII基金份额净值应当以人民币计算并披露。

（　　）

　　4.LOF每15秒提供一个基金净值报价。

（　　）

　　5.按股票投资风格分类，可把股票分为价值型与成长型两类。

（　　）

　　6.保本基金最大的特点是其招募说明书中明确规定了相关的担保条款，为投资者提供本金或收益的保障。

（　　）

　　7.通常债券基金为避免投资者提前赎回，会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费。

（　　）

　　8.CPPI主要依赖金融衍生产品实现投资组合的保本与增值。

（　　）

　　9.安全垫放大倍数是风险资产投资可承受的最高损失限额。

（　　）

　　10.依据投资对象不同，可以把基金分为成长型、收入型及平衡型基金。

（　　）

　　参考答案及解析

　　一、单项选择题

　　1.D

　　[解析]A、B、C三项皆是保本基金的分析指标，久期是评价债券价格随利率变动的指标。

　　2.C

　　[解析]根据投资目标可以把基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

因此本题选C。

　　3.A

　　[解析]基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币方可按照规定办理验资和基金备案手续。

因此本题选A。

　　4.D

　　[解析]现代美国各金融资产中开放式基金占据最大的规模。

　　5.B

　　[解析]一般涨跌幅限制都为10%。

　　6.A

　　[解析]世界上第一只ETF是加拿大多伦多证券交易所最先推出的。

　　7.C

　　[解析]小盘股是指市值小于5亿人民币的股票，大盘股是指市值超过20亿人民币的公司发行的股票。

　　8.C

　　[解析]净值增长率是反映基金经营业绩的指标，其余三者都是反映基金风险大小的指标。

　　9.C

　　[解析]我国货币市场基金投资组合的平均剩余期限最高不得超过180天，有的基金可能在基金合同中作更严格的规定。

　　10.D

　　[解析]根据基金的资金来源和用途可以把基金分为在岸基金和离岸基金，ABC三项都是特殊基金类型。

因此本题选D。

　　二、多项选择题

　　1.BC

　　[解析]基金行业的开放程度不断提高主要体现在以下两个方面：

合资基金管理公司数量增加及QDII的推出使我国基金行业开始迈进国际市场。

　　2.ABCD

　　[解析]ETF场内申购、赎回对价包括投资者应支付或投资者应收到的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

　　3.AD

　　[解析]BC两项是依据投资目标不同进行的分类。

　　4.ABCD

　　[解析]选项所述皆属混合基金的类型。

　　5.ABC

　　[解析]D项是衡量其收益的指标，余下三项是衡量基金风险的指标。

　　6.ABD

　　[解析]C项是保本基金的特点，余下三项皆是ETF的待点。

　　7.ABCD

　　[解析]选项所述皆是法律禁止货币市场基金投资的工具。

　　8.BC

　　[解析]AD分别代表的是资本资产定价模型和套利定价理论。

　　9.ABC

　　[解析]ABC三项都是依投资目标不同进行的划分，D项是依法律形式进行的划分。

　　10.ABCD

　　[解析]私募基金是面向特定范围人群发行的基金，其具有非公开性、募集性、大额投资性及封闭性的特点。

　　三、判断题

　　1.B

　　[解析]是QDII而非QFII，QDII是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。

　　2.B

　　[解析]封闭式基金收益分配后基金份额净值不得低于其面值。

　　3.B

　　[解析]QDII基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。

　　4.B

　　[解析]题目所述应该是ETF，LOF通常1天报价1次基金净值。

　　5.B

　　[解析]按股票性质而非投资风格，可把股票进行题目所述分类。

　　6.A

　　[解析]题目所述正是保本基金的特点。

　　7.B

　　[解析]题目所述是保本基金的通常做法，债券基金投资者也会面临提前赎回风险，但是这种风险主要是债券发行人在利息下降时为避免支付高利息而设定的。

　　8.B

　　[解析]对冲保险策略通常会有上述做法，CPPI主要通过投资组合现时净值与组合价值底线之间的比较，动态调整风险资产比例，从而达到保本与增值的目的。

　　9.B

　　[解析]安全垫是题目所述的最高损失限额，安全垫放大倍数是能够扩大安全垫提高风险资产投资比例的一个常数，其数值要根据市场情况及基金资产配置灵活确。

　　10.B

　　[解析]依据投资对象不同可把基金分为股票、债券、货币市场及混合基金几种形式。