银泰黄金度财务分析报告.docx
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银泰黄金度财务分析报告
银泰黄金[000975]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
银泰黄金股份有限公司
公司英文名称
YintaiGoldCo.,Ltd.
公司简称
银泰黄金
股票代码
000975
成立时间
None
上市时间
2000-06-08
交易所
深圳证券交易所
注册地址
内蒙古自治区锡林郭勒盟西乌珠穆沁旗巴拉嘎尔高勒镇哈拉图街
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
银泰黄金2019年资产总额为11,885,793,699.73元，其中流动资产为2,161,024,777.97元，占总资产比例为18.18%；非流动资产为9,724,768,921.76元，占总资产比例为81.82%；
2019年银泰黄金总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,188,579
100.00%
1,068,320
100.00%
541,031
100.00%
流动资产合计
216,102
18.18%
168,266
15.75%
125,793
23.25%
非流动资产合计
972,476
81.82%
900,054
84.25%
415,238
76.75%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，银泰黄金2019年的流动资产主要包括存货、交易性金融资产以及货币资金，各项分别占比为49.28%，23.19%和14.39%。
2019年银泰黄金流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
216,102
100.00%
168,266
100.00%
125,793
100.00%
货币资金
31,106
14.39%
18,182
10.81%
3,729
2.97%
交易性金融资产
50,120
23.19%
0
0.00%
0
0.00%
衍生金融资产
13,638
6.31%
4,687
2.79%
0
0.00%
应收票据及应收账款
4,004
1.85%
4,716
2.80%
0
0.00%
应收票据
0
0.00%
1,650
0.98%
0
0.00%
应收账款
4,004
1.85%
3,066
1.82%
0
0.00%
预付款项
2,383
1.10%
1,652
0.98%
94
0.08%
其他应收款
1,351
0.63%
700
0.42%
1,375
1.09%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
28
0.02%
存货
106,491
49.28%
66,497
39.52%
6,771
5.38%
其他流动资产
7,005
3.24%
71,829
42.69%
113,823
90.48%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，银泰黄金2019年的非流动资产主要包括无形资产、固定资产以及其他非流动资产，各项分别占比为56.15%，25.99%和6.63%。
2019年银泰黄金非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
972,476
100.00%
900,054
100.00%
415,238
100.00%
长期应收款
408
0.04%
1,141
0.13%
0
0.00%
长期股权投资
0
0.00%
0
0.00%
1,016
0.24%
其他权益工具投资
2,580
0.27%
2,580
0.29%
1,380
0.33%
固定资产
252,718
25.99%
228,797
25.42%
68,201
16.42%
在建工程
47,219
4.86%
49,668
5.52%
23,236
5.60%
无形资产
546,038
56.15%
553,252
61.47%
260,411
62.71%
商誉
45,236
4.65%
45,236
5.03%
0
0.00%
长期待摊费用
3,025
0.31%
3,091
0.34%
253
0.06%
递延所得税资产
10,749
1.11%
14,069
1.56%
2,438
0.59%
其他非流动资产
64,500
6.63%
2,217
0.25%
58,300
14.04%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
银泰黄金2019年年总负债金额为1,774,563,264.64元，所有者权益总额为10,111,230,435.09元，其中资本金为1,983,373,047.0元，资产负债率为14.93%，在负债中，流动负债为1,070,037,414.4元；占负债和所有者权益总额的9.00%，非流动负债为704,525,850.24元，占负债和所有者权益总额的5.93%。
2019年银泰黄金负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,188,579
100.00%
1,068,320
100.00%
541,031
100.00%
流动负债合计
107,003
9.00%
52,236
4.89%
12,637
2.34%
非流动负债合计
70,452
5.93%
76,661
7.18%
23,762
4.39%
所有者权益（或股东权益）合计
1,011,123
85.07%
939,422
87.93%
504,631
93.27%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，银泰黄金2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为51.96%，19.05%和19.05%。
2019年银泰黄金流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
107,003
100.00%
52,236
100.00%
12,637
100.00%
短期借款
55,601
51.96%
14,916
28.56%
3,000
23.74%
应付票据及应付账款
20,379
19.05%
0
0.00%
350
2.77%
应付账款
20,379
19.05%
0
0.00%
350
2.77%
预收款项
2,766
2.59%
300
0.57%
0
0.00%
应付职工薪酬
4,969
4.64%
5,442
10.42%
2,306
18.25%
应交税费
6,524
6.10%
17,623
33.74%
5,858
46.35%
其他应付款
15,914
14.87%
13,954
26.71%
1,122
8.89%
一年内到期的非流动负债
847
0.79%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，银泰黄金2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、长期借款以及其他非流动负债，各项分别占比为55.76%，33.35%和7.21%。
2019年银泰黄金非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
70,452
100.00%
76,661
100.00%
23,762
100.00%
长期借款
23,492
33.35%
23,450
30.59%
23,450
98.68%
长期应付款
2,543
3.61%
0
0.00%
0
0.00%
预计负债
3,657
5.19%
2,665
3.48%
0
0.00%
递延收益
47
0.07%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
39,285
55.76%
48,069
62.70%
258
1.09%
其他非流动负债
5,082
7.21%
5,141
6.71%
54
0.23%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年银泰黄金的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为51.68%，19.62%和13.91%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,011,123
100.00%
939,422
100.00%
504,631
100.00%
实收资本（或股本）
198,337
19.62%
198,337
21.11%
108,161
21.43%
资本公积
522,512
51.68%
517,530
55.09%
205,088
40.64%
库存股
0
0.00%
-21,886
-2.33%
0
0.00%
其他综合收益
-2,539
-0.25%
-9
-0.00%
0
0.00%
专项储备
2,722
0.27%
3,599
0.38%
4,583
0.91%
盈余公积
43,041
4.26%
25,291
2.69%
19,004
3.77%
未分配利润
140,689
13.91%
111,182
11.84%
73,500
14.57%
少数股东权益
106,357
10.52%
105,376
11.22%
94,292
18.69%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年银泰黄金的净利润为955,451,417.55元，与2018年的770,404,317.71元相比上升了24.02%。
2015-2019年银泰黄金净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
32,469
2016
29,487
-9.18%
2017
43,331
46.95%
2018
77,040
77.79%
2019
95,545
24.02%
2.3.2营业利润分析
2019年银泰黄金的营业利润为1,192,129,497.78元，与2018年的988,041,250.6元相比上升了20.66%。
2015-2019年银泰黄金营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
40,298
2016
36,849
-8.56%
2017
52,411
42.23%
2018
98,804
88.52%
2019
119,212
20.66%
2.3.3利润总额分析
2019年银泰黄金的利润总额为1,177,174,410.84元，与2018年的990,661,098.41元相比上升了18.83%。
2015-2019年银泰黄金利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
40,012
2016
36,702
-8.27%
2017
52,268
42.41%
2018
99,066
89.53%
2019
117,717
18.83%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年银泰黄金的成本费用总额为3,981,672,188.1899996元，其中营业成本、管理费用以及税金及附加，各项分别占比为90.26%，6.42%和2.54%。
2019年银泰黄金成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-398,167
100.00%
-383,457
100.00%
-98,192
100.00%
营业成本
-359,402
90.26%
-339,413
88.51%
-70,426
71.72%
税金及附加
-10,110
2.54%
-11,555
3.01%
-7,314
7.45%
销售费用
-251
0.06%
-252
0.07%
-86
0.09%
管理费用
-25,553
6.42%
-28,147
7.34%
-21,877
22.28%
财务费用
-2,850
0.72%
-4,087
1.07%
1,513
-1.54%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年银泰黄金的经营现金流量净额为1,146,213,017.03元，与2018年的1,150,227,453.54元相比下降了0.35%；投资活动现金流净额为-1,066,245,410.58元；筹资活动现金流净额为90,949,581.94元。
2015-2019年银泰黄金经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
22,062
11,741
-34,332
2016
33,858
-57,261
-28,657
2017
92,042
-152,466
21,194
2018
115,022
-18,945
-98,819
2019
114,621
-106,624
9,094
2.4.2现金流入结构分析
2019年银泰黄金现金流入总金额为14,246,089,324.32元，其中经营活动现金流入为5,795,027,994.17元，占现金流入总额的40.68%；投资活动现金流入为7,739,683,695.1元，占现金流入总额的54.33%；筹资活动现金流入为711,377,635.05元，占现金流入总额的4.99%。
2019年银泰黄金现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,424,608
100.00%
1,595,199
100.00%
732,323
100.00%
经营活动现金流入小计
579,502
40.68%
535,183
33.55%
210,889
28.80%
投资活动现金流入小计
773,968
54.33%
1,030,942
64.63%
493,984
67.45%
筹资活动现金流入小计
71,137
4.99%
29,073
1.82%
27,450
3.75%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,768,691,956.89元,占经营活动现金流入小计的99.55%;收到其他与经营活动有关的现金为26,336,037.28元,占经营活动现金流入小计的0.45%。
2019年银泰黄金经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
579,502
100.00%
535,183
100.00%
210,889
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
576,869
99.55%
533,085
99.61%
161,523
76.59%
收到其他与经营活动有关的现金
2,633
0.45%
2,098
0.39%
49,366
23.41%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为7,710,173,690.96元,占投资活动现金流入小计的99.62%;取得投资收益收到的现金为29,311,070.14元,占投资活动现金流入小计的0.38%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为198,934.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%。
2019年银泰黄金投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
773,968
100.00%
1,030,942
100.00%
493,984
100.00%
收回投资收到的现金
771,017
99.62%
1,026,908
99.61%
491,407
99.48%
取得投资收益收到的现金
2,931
0.38%
3,838
0.37%
2,551
0.52%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
19
0.00%
195
0.02%
25
0.01%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为295,748,590.0元,占筹资活动现金流入小计的41.57%;收到其他与筹资活动有关的现金为415,629,045.05元,占筹资活动现金流入小计的58.43%。
2019年银泰黄金筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
71,137
100.00%
29,073
100.00%
27,450
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
1,000
3.44%
1,000
3.64%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
1,000
3.44%
0
0.00%
取得借款收到的现金
29,574
41.57%
2,500
8.60%
26,450
96.36%
收到其他与筹资活动有关的现金
41,562
58.43%
25,573
87.96%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年银泰黄金现金流出总额为14,075,172,135.93元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,648,814,977.14元,占现金流出总额的33.03%;投资活动现金流出小计为8,805,929,105.68元,占现金流出总额的62.56%;筹资活动现金流出小计为620,428,053.11元,占现金流出总额的4.41%。
2019年银泰黄金现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,407,517
100.00%
-1,597,941
100.00%
-771,553
100.00%
经营活动现金流出小计
-464,881
33.03%
-420,160
26.29%
-118,847
15.40%
投资活动现金流出小计
-880,592
62.56%
-1,049,887
65.70%
-646,450
83.79%
筹资活动现金流出小计
-62,042
4.41%
-127,893
8.00%
-6,255
0.81%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,807,357,121.57元,占经营活动现金流出小计的81.9%;支付给职工以及为职工支付的现金为209,734,248.2元,占经营活动现金流出小计的4.51%;支付的各项税费为559,730,828.43元,占经营活动现金流出小计的12.04%;支付其他与经营活动有关的现金为71,992,778.94元,占经营活动现金流出小计的1.55%。
2019年银泰黄金经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-464,881
100.00%
-420,160
100.00%
-118,847
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-380,735
81.90%
-352,571
83.91%
-72,123
60.69%
支付给职工以及为职工支付的现金
-20,973
4.51%
-20,582
4.90%
-9,280
7.81%
支付的各项税费
-55,973
12.04%
-42,112
10.02%
-28,755
24.19%
支付其他与经营活动有关的现金
-7,199
1.55%
-4,894
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