财管第七九章补充习题.docx
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财管第七九章补充习题
财务管理补充习题汇编
第四篇营运资金管理
一、单项选择
1、存货不具有_____功能。
A．均衡生产B．利于销售
C．控制其它企业D．防止意外损失
2、应收账款的功能是_____。
A．向顾客提供商业信用B．加强流动资金的周转
C．增强竞争力，减少损失D．增加销售、减少存货
3、如果某企业购货的信用条件是“2/10，n/30”，则丧失该现金折扣的资金成本为_____。
A．30%B．15%C．35.29%D．36.73%
4、下列有关营运资金的说法错误的是_____。
Ａ．周转具有短期性Ｂ．数量具有固定性
Ｃ．实物形态具有变动性Ｄ．来源具有灵活多样性
5、存货的ABC分类控制中，应当重点控制的是_____。
A．生产用的存货B．品种较多的存货
C．占用资金较多的存货D．数量较大的存货
6、应收账款管理的目的是_____。
A．扩大销售收入B．加速收款减少坏账损失
C．降低应收账款机会成本D．扩大销售的同时，降低与其有关的成本。
7、所谓基本经济采购批量是指_____时的采购批量。
Ａ．采购成本最低Ｂ．订货成本最低
Ｃ．储存成本最低Ｄ．订货和储存成本之和最低
8、现金余缺是指_____与最佳现金余额之间的差额。
Ａ．计划期末现金余额Ｂ．计划期预计现金支出
Ｃ．计划期初现金余额Ｄ．计划期预计现金收入
9、某公司年需用甲材料10000吨，该材料每次订货成本为100元，单位材料年储存成本为5元，则该材料的经济采购批量为_____吨。
A．31.62B．2236.07C．1000D．632.46
10、某企业预计存货周转期为60天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为20天，预计全年需要现金720万元。
则最佳现金余额____。
A．180万元 B．140万元 C．200万元 D．40万元
11、下列描述中不正确的是____。
A.信用条件是指企业对客户提出的付款要求
B.信用期限是指企业要求客户付款的最长期限
C.信用标准是客户获得企业信用应达到的最低要求。
D.现金折扣是企业对客户在信用期满时付款所给予的优惠
12、下列项目中盈利能力最弱的是____。
A应收票据B存货
C短期投资D货币资金
13、持有过量现金可能导致的不利后果是____。
A财务风险加大B收益水平下降
C偿债能力下降D资产流动性下降
14、下列____筹资组合的特点为：
部分短期资产由短期资金来融通，长期资产和另外部分短期资产由长期资金来融通？
A.正常的组合B.保守的组合
C.冒险的组合D.激进的组合
15、在下列各项中，属于应收账款机会成本的是____。
A．坏帐损失B.收账费用
C.对客户信用进行调查的费用D.应收账款占用资金的应计利息
16、某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40”的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为____。
A、49000元B、49500元C、50000元D、40000元
17、关于信用期限，以下说法正确的是____。
A、客户期望信用期限越长越好B、信用期限越长，信用条件越差
C、信用期限越长，应收账款的机会成本越低
D、信用期限越长，坏账损失越少
18、某企业全年需要A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料
年储存成本12元，则年最佳订货次数为____。
A、12次B、6次C、3次D、4次
19、通常在无商业折扣且不允许缺货时，与存货经济订货批量相关的成本有____。
A、采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本
B、采购成本、订货成本和储存成本
C、订货成本、储存成本和缺货成本
D、订货成本和储存成本
20、应收账款占用的资金不能用于其他投资而丧失的收益，称为应收账款的____。
A、管理成本B、机会成本C、坏账损失D、短缺成本
21、商业信用的资金成本特点是____。
A、在任何情况下，商业信用融资均需付出代价
B、在任何情况下，商业信用融资均无代价
C、在放弃对方提供的现金折扣时有成本
D、在享受了对方提供的现金折扣时有成本
22、商业信用筹资方式筹集的资金只能是____。
A.银行信贷资金B.居民个人资金
C.其他企业资金D.企业自留资金
23、企业确定为应付紧急情况而持有的现金数额，不需考虑的因素是____。
A.企业愿意承担风险的程度 B.企业临时举债能力的强弱
C.金融市场投资机会的多少 D.企业对现金流量预测的可靠程度
24、下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是____。
A.机会成本 B.管理成本C.坏账成本 D.短缺成本
二、多项选择
1、预防性动机所需要的现金的多少取决于_____。
A、现金收支预测的可靠程度B、企业的临时借款能力
C、企业日常支付的需要D、企业愿意承担的风险程度
2、信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括_____。
A、机会成本率B、现金折扣
C、信用标准D、信用期限
3、下列属于商业信用融资形式的是_____。
A、赊购商品B、委托代销商品
C、分期收款售货D、预收货款
4、企业资产组合应该考虑的因素有_____。
A、企业的人力资源状况B、企业所处的行业和经营规模
C、利息率的变化D、风险和报酬的高低
5、利用短期融资券筹集资金的优点是_____。
A、能提高企业信誉B、发行风险较小
C、资金成本较低D、筹资数额较大
6、企业在进行应收帐款信用政策决策时，考虑的因素应包括____。
A．信用期变化对销售量影响 B．信用期长短同预期坏帐损失的关系
C．现金折扣成本 D．信用期变化对收帐费用的影响
7、企业的筹资组合主要有____。
A稳健筹资组合 B正常筹资组合
C冒险筹资组合 D保守筹资组合
8、下列各项因素中，影响经济订货批量大小的有____。
A仓库人员固定的月工资B存货的年耗用量
C存货资金的应计利息D保险储备量
9、下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有_。
A．一定时期的进货总量可以较为准确的预测
B．允许出现缺货C．仓储条件不受限制
D．存货的耗用和销售比较均衡E.存货的价格稳定
10、下列对信用政策的叙述中正确的是____。
A.信用标准越严，企业坏账风险越小
B.信用期限越长，应收账款的机会成本越高
C.信用期限越长，越有利于销售收入规模的扩大
D.现金折扣越高，应收账款平均收账期越短
11、赊销在企业生产经营中所发挥的作用有____。
A.增加现金B.减少存货
C.促进销售D.减少借款
12、企业持有现金的动机主要有____。
A、预防动机 B、交易动机 C、投资动机 D、投机动机
13、下列说法中正确的有____。
A、现金持有量越大，机会成本越高B、现金持有量越低，短缺成本越大
C、现金持有量越大，管理成本越大D、现金持有量越大，信用损失越大
14、企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括____。
A.所需现金只能通过银行借款取得B.预算期内现金需要总量可以预测
C.现金支出过程比较稳定 D.证券利率及转换成本可以知悉
15、存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有____。
A.适应市场变化B.维持连续生产C.降低储存成本 D.维持均衡生产
16、应收账款周转率提高意味着企业____。
A、短期偿债能力增强 B、流动比率提高
C、固定资产成新率提高 D、坏账成本下降
17、信用标准过高的可能结果包括____。
A、丧失很多销售机会B、降低违约风险
C、扩大市场占有率D、减少坏账费用
三、判断
1、冒险型筹资策略是将部分短期资产由长期资金来融通。
2、应收账款管理的基本目标，是选择合适的信用政策，尽量使扩大销售所增加的收益大于应收
账款有关的成本。
3、保守的资产组合流动资产持有量较高，收益和风险也较高。
4、企业承担风险的能力越强，预防性动机需要持有的现金越少。
5、利息率越高，企业的流动资产比重通常越低。
6、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低、偿债风险相对较大。
7、企业持有的现金总额可以小于各种动机所需现金余额之和，且各种动机所需保持的现金也不必均为货币状态。
8、即使企业已经按规定对逾期应收帐款作出坏帐处理，企业仍然拥有对逾期帐款行使继续收帐的法定权利。
9、企业应当积极采取各种措施进行收账，才能减少企业的损失。
10、现金折扣和商业折扣均是用于促销的手段。
11、在没有商业折扣的情况下，经济订货批量与采购单价无关。
12、无现金折扣的商业信用按期付款无成本，有现金折扣的商业信用在享受现金折扣时也无成
本。
四、简答
1、企业的资产组合有哪几种，各有什么特征？
2、．影响企业资产组合的因素主要有哪些？
3、银行短期借款筹资有哪些优缺点。
4、企业的筹资组合有哪几种，各有什么特征？
5、试述企业筹资组合的概念和影响因素。
6、什么叫信用政策？
主要包括哪些内容？
企业如何制定应收账款政策？
7.试述存货的成本和存货管理的目的。
8、简述存货控制ABC分类法的原理。
五、计算
1、A公司本月产品销售收入180000元，上期末应收账款余额6000元，预计本月收回，本期末应收账款余额预计为8000元。
本月其他业务收入（均收现）9500元，其他业务支出（均付现）5600元。
本月产品销售成本、费用、税金中现金支出112000元，购固定资产支出60000元，期初货币资金余额为3000元。
该公司最佳现金余额为10000元。
要求：
用收支预算法预计本月现金溢缺的数额。
2、D公司预计下月的现金需要总量为40万元。
据市场预测，有价证券月报酬率为0.8%，有价证券每次变现的交易费用为400元。
问最佳现金持有量和有价证券的变现次数是多少？
公司的现金总成本是多少？
3．甲公司产品销售单价为10元/件，单位变动成本为7元/件，机会成本率为10%，目前信用政策和拟采用的新信用政策的有关资料如下
项目
目前政策
新政策
信用政策
0，N/30
2/10，N/60
销售数量（件）
120000
150000
平均收账期
30天
30天（50%享受折扣）
应收账款周转率
12次
12次
坏账损失
1%
1%
试分析该企业的信用政策应否改变（注：
机会成本按应收账款平均余额计算，不考虑变动成本率）？
4、某企业计划生产A、B两产品，耗用甲材料的单耗分别为10公斤和20公斤，产量分别为1000件和500件，甲材料的计划单价为10元，每次采购费用为1600元，单位材料的年保管费为其价值的40％。
要求：
①计算甲材料的经济订货批量，②如果每次进货达5000公斤有2%的折扣； 每次进货达10000公斤有4%的折扣，应如何选择订货批量。
第五篇收益及其分配管理
一、单项选择
1、_____股利政策可能会给公司造成较大的财务负担。
A．固定股利或稳定增长股利政策B．固定股利支付率政策
C．低正常股利加额外股利政策D．剩余股利政策
2、企业的法宝盈余公积金达到注册资本的_____时可以不再提取。
A．25%B．15%C．50%D．60%
3、企业的法定盈余公积金应当从_____中提取。
A．息税前利润B．税后净利润
C．可供分配给投资者的利润D．利润总额
4、_____有利于保持上市公司股票价格的稳定性，增强投资者信心，有利于投资者有计划地安排
股利的使用。
A．固定股利额政策B．剩余股利政策
C．低正常股利加额外股利政策D．固定股利支付率政策
5、下列各项不属于工业企业的主营业务收入的是_____。
Ａ．自制半成品销售收入Ｂ．销售原材料取得的收入
Ｃ．提供工业性劳务取得的收入Ｄ．产成品销售收入
6、企业提取的法宝盈余公积金不能用于_____。
A．增加注册资本B．弥补企业的亏损
C．集体福利支出D．支付股利
7、主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的公司股利政策是____。
A剩余股利政策B固定股利政策
C固定股利支付率政策D低正常股利加额外股利政策
8、我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是____。
A资本公积B任意盈余公积
C法定盈余公积D上年未分配利润
9、公司采用固定股利政策发放股利的好处主要表现为____。
A.降低资金成本B.维持股价稳定
C.提高支付能力D.实现资本保全
10、公司董事会将有权领取股利的股东资格登记截止日期称为____。
A、股利宣告日B、除权日C、股权登记日D、股利发放日
11、容易造成股利支付额与本期净利相脱节的股利分配政策是____。
A、剩余股利政策B、固定股利政策
C、固定股利支付率政策D、低正常股利加额外股利政策
12、某股份有限公司4月20日宣布5月10日发放现金股利0.5元/股，股权登记日为5月5日，则股利发放宣告日为____。
A.4月20日B.5月1日C.5月5日D.5月10日
13、公司采用固定股利政策发放股利的好处主要表现为____。
A.降低资金成本 B.维持股价稳定C.提高支付能力 D.实现资本保全
二、多项选择
1、公益金可以用于____。
A、建造职工食堂B、职工困难补助
C、修建企业的医务室D、购买生产设备
2、我国股份公司分派股利的常用形式一般有_____。
A、现金股利B、股票股利
C、财产股利D、负债股利
3、影响企业股利政策的主要因素有_____。
A、法律法规B、债务契约条款
C、股东的投资目标D、筹资成本的大小
4、盈余公积可以用于_____。
A、转增资本金B、弥补亏损
C、发放股利D、偿还债务
5、下列属于流转税的是_____。
A、营业税B、消费税
C、印花税D、增值税
6、固定股利额政策具有_____不足。
A、不利于保持目标资金结构B、不利于降低综合资本成本
C、不利于将股利与盈余挂钩D、不利于稳定股价
7、从股东因素考虑，股东限制股利的支付，可达到的目的是___。
A.稳定收入 B.逃避风险 C.避税 D.防止控制权分散
8、下列表述正确的是____。
A.在除息日前，股利权从属于股票
B.在除息日前，持有股票者不享有领取股利的权利
C.在除息日前，股利权不从属于股票
D.从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享最后一期的股利
9、发放股票股利和进行股票分割都会导致__。
A普通股股数增加B股东持股比率上升
C资产总额增加D每股收益下降
10、确定企业收益分配政策时需要考虑的法规约束因素主要包括____。
A.资本保全约束B.资本积累约束C.偿债能力约束 D.稳定股价约束
三、判断
1、固定股利额政策年股利额增长不明显，不利于稳定股票价格。
2、采用剩余股利政策，首先要确定企业的股利支付率和留用利润比率。
。
3、现金股利的宣告和发放，会导致企业资产和所有者权益同减。
4、企业发生亏损时，只能用企业的税后利润弥补，不能用税前利润弥补。
5、股票股利的发放会导致企业的所有者权益结构发生变化。
6、当公司当年无利润分配时，且用公积金弥补亏损后，公司可用公积金按规定向股东分配股利，但留存的法定盈余公积金不得低于注册资本金的25%。
7、在除息日前，股利权从属于股票；从除息日开始，股利权与股票相分离。
8、盈余公积金已达注册资金的25%时，可不再提取。
9、采用固定股利支付率政策分配利润时，股利不受经营状况的影响，有利于公司股票的价格的稳定。
10、发放股票股利会因普通股股数的增加而引起每股利润的下降，进而引起每股市价下跌，但每位股东所持股票的市场价值总额不会因此减少。
四、简答
1、简述股份制企业利润分配的原则和顺序。
2、什么叫股利政策？
股利政策主要受哪些因素影响。
3、试述股利政策的种类和特点。
五、计算
1、某企业2007年计划生产1200件甲产品，售价为80元/件，单位成本为55元，其中变动成本40元，固定成本15元。
甲产品年设计能力为1400件。
要求：
（1）计算甲产品的保本销售量；
（2）计算甲产品按计划产销量1200件情况下的利润额。
（3）现有一单位要求以50元/件的价格向企业追加订货。
试就以下
方案做出可否接受追加订货的最佳决策：
方案一，订货200件，正好充分利用剩余生产能力，无需追加专属成本；
方案二，订货300件，由于扩大生产能力，需追加专属成本2000元。
2、经市场调查与预测，某公司在计划期间可生产并销售A产品800件，销售单价为100元，单位变动成本为80元，固定成本总额为10000元。
【要求】
（1）预测该公司在计划期间的利润。
（2）若想将利润提高10%，试对影响利润的四项因素进行分析，应采取哪些单项措施？
3、海虹公司通过对生产工艺的改进，计划期间生产并销售甲产品的数量将由原来800件增加到1200件，同时为了扩大销售量，销售单价将从原来的100元降至95元，单位变动成本从原来的80元将至74元，而固定成本总额从的10000元增加到12000元
【要求】综合预测各有关因素同时变动后对利润的影响。
4、M公司发行在外的股票均为普通股，2005年发放现金股利180万元，税后利润为860
万元；该公司法定盈余公积的提取比例为10%；该公司2006年预计的税后利润1060万元，
预计扩大投资所需资金总额为800万元。
若该公司发行在外的普通股数不变，该公司分别采用
以下三种股利政策：
（1）采用剩余股利政策（公司目标资金结构为资产负债率50%）；
（2）固定股利额政策；
（3）固定股利支付率政策；
（4）低正常股利加额外股利政策，额外股利预计为20万元。
要求：
分别预计2006该公司的现金股利额。
5、某公司2000年的税后净利润为1200万元，分配的现金股利为420万元。
2001年的税后净利润为900万元。
预计2002年该公司的投资计划需要资金500万元。
该公司的目标资本结构为股权资本占60%，债权资本占40%
【要求】1.如果采用剩余股利政策，计算该公司2001年应分配的现金股利额。
2.如果采用固定股利政策，计算该公司2001年应分配的现金股利额。
3.如果采用固定股利支付率股利政策，计算该公司2001年应分配的现金股利额。
4.如果采用低正常股利加额外股利政策，该公司2000年的现金股利为正常股利额，计算该公司2001年应分配的现金股利额。
六、综合分析
（一）某股份有限公司有关资料如下：
（1）公司本年年初未分配利润贷方余额为182万元，本年息税前利润为800万元，适用的所得税税率为25%。
（2）公司流通在外的普通股60万股，发行时每股面值1元，每股溢价收入9元；公司负债总额为200万元，均为长期负债，平均年利率为10%，假定公司筹资费用忽略不计。
（3）公司股东大会决定本年度按10%的比例计提法定公积金，按8%的比例计提任意盈余公积金。
预计明年春将按今年可供投资者分配利润的16%向普通股股东发放现金股利，预计现金股利以后每年增长4% 。
（4）该公司股票的贝他系数为1.4，无风险收益率为6%，市场上所有股票的平均收益率为12%。
要求：
（1）计算承包公司本年度净利润。
（2）计算公司本年应计提的法定公积金和任意公积金。
（3）计算公司本年末可供投资者分配的利润。
（4）计算公司明年每股支付的现金股利。
（5）计算公司现有资本结构下的财务杠杆系数。
（6）计算公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率。
（7）利用股票估价模型计算光华公司股票价格为多少时投资者才愿意购买。
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