博时卓越品牌混合型证券投资基金LOF.docx

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博时卓越品牌混合型证券投资基金LOF

博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）

2016年第1季度报告

2016年3月31日

基金管理人：

博时基金管理有限公司

基金托管人：

中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：

二〇一六年四月二十二日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称

博时卓越品牌混合（LOF）

场内简称

博时卓越

基金主代码

160512

交易代码

160512

基金运作方式

契约型上市开放式

基金合同生效日

2011年4月22日

报告期末基金份额总额

222,597,273.99份

投资目标

本基金主要通过投资于A股市场经过严格筛选的具有投资价值的品牌上市公司的股票，力争通过主动操作，获取较长期限内的资本增值和资本利得。

投资策略

在大类资产配置上，本基金强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的行业、公司分析和估值分析有机结合进行前瞻性的决策。

业绩比较基准

沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品种。

基金管理人

博时基金管理有限公司

基金托管人

中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：

人民币元

主要财务指标

报告期

（2016年1月1日-2016年3月31日）

1.本期已实现收益

-27,539,027.54

2.本期利润

-42,248,599.80

3.加权平均基金份额本期利润

-0.2087

4.期末基金资产净值

414,162,207.49

5.期末基金份额净值

1.861

注：

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①-③

②-④

过去三个月

-14.75%

3.40%

-10.68%

1.94%

-4.07%

1.46%

注：

本基金的业绩比较基准为：

沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。

由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照80%、20%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名

职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限

说明

任职日期

离任日期

兰乔

基金经理

2015-12-23

-

5.7

2010年从清华大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。

历任研究员、高级研究员、资深研究员、基金经理助理。

现任博时回报混合基金兼博时卓越品牌混合（LOF）基金的基金经理。

王晓冬

基金经理

2014-12-23

2016-01-20

6.9

2008年起先后在上海理成资产管理有限公司、兴业证券从事行业研究工作。

2011年加入博时基金管理有限公司，历任研究员、资深研究员、基金经理助理、博时行业轮动混合型证券投资基金、博时回报灵活配置混合型证券投资基金、博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。

现任投资经理。

周志超

基金经理

2016-03-29

-

9.8

2003年起先后在诺安基金、信达澳银基金、广发基金、摩根士丹利华鑫基金工作。

2015年加入博时基金管理有限公司，现任博时卓越品牌混合（LOF）基金基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

A、大类资产配置：

①股票资产配置——报告期内，本基金坚持“价值投资、精选个股”的投资策略。

②债券资产配置——报告期内，本基金未配置债券资产。

B、二级资产配置：

股票资产配置——本报告期，本基金坚持“价值投资、精选个股”的策略。

重点持有低估值或者转型预期较为强烈（且估值合理）的个股，持仓以金融、轻工、纺织服装、高端制造业为主。

C、报告期股票操作回顾：

1季度股市急转直下，1月4日、7日，大盘两度暴跌至熔断，拉开了1-2月股市暴跌的序幕，上证最大跌幅超过25%，创业板最大跌幅超过30%。

3月中旬开始，在创业板的带动下，股市有所反弹，但总的来说，弱市迹象非常明显。

个股方面，1季度以黄金、养殖和维生素行业表现最为亮眼，在疲软的经济大背景下，这三个行业的产品价格依然维持上涨甚至暴涨。

此外，以银行、白酒为代表的大盘蓝筹股表现较好，非常抗跌，主要得益于资金的避险需求。

本基金1季度继续坚持价值投资的理念，主要持仓为低估值、中小市值的成长股，远离市场热点，加之仓位较高，整体表现一般。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2016年3月31日，本基金份额净值为1.861元，累计份额净值为2.020元，报告期内净值增长率为-14.75%，同期业绩基准涨幅为-10.68%。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

宏观方面，1-2月工业增加值同比增长5.4%，创下了2009年年初以来的最低点，2月官方制造业PMI加速下滑，降至49.0%，生产和订单均有所下滑，显示经济下行压力没有改善。

投资方面，1-2月固定资产投资名义增长10.2%，增速高于去年12月单月的6.8%，其中房地产投资增速在连续5个月负增长后，在今年1-2月回升至3%，回升势头强于预期，主要得益于政府的不断刺激以及一线城市房价的超预期上涨。

基建投资增速虽然小幅回升到15.7%，但仍明显低于去年的平均增速。

制造业投资累计同比增速仅为7.5%，续创新世纪以来的新低，去年同期还有10.6%；信贷方面，1月信贷2.51万亿元，大超预期，而2月7266亿元又不及预期。

消费方面，1-2月份，社会消费品零售总额同比名义增长10.2%，扣除价格因素实际增长9.6%，表现平淡。

总的来说，国内宏观经济表现一般，增长主要依赖政策刺激（央行放水+基建托底）。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

1

权益投资

344,373,910.00

82.53

其中：

股票

344,373,910.00

82.53

2

固定收益投资

-

-

其中：

债券

-

-

资产支持证券

-

-

3

贵金属投资

-

-

4

金融衍生品投资

-

-

5

买入返售金融资产

-

-

其中：

买断式回购的买入返售金融资产

-

-

6

银行存款和结算备付金合计

70,199,631.94

16.82

7

其他各项资产

2,682,430.70

0.64

8

合计

417,255,972.64

100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码

行业类别

公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

A

农、林、牧、渔业

-

-

B

采矿业

-

-

C

制造业

292,389,610.00

70.60

D

电力、热力、燃气及水生产和供应业

-

-

E

建筑业

-

-

F

批发和零售业

40,238,400.00

9.72

G

交通运输、仓储和邮政业

-

-

H

住宿和餐饮业

-

-

I

信息传输、软件和信息技术服务业

-

-

J

金融业

-

-

K

房地产业

-

-

L

租赁和商务服务业

-

-

M

科学研究和技术服务业

11,745,900.00

2.84

N

水利、环境和公共设施管理业

-

-

O

居民服务、修理和其他服务业

-

-

P

教育

-

-

Q

卫生和社会工作

-

-

R

文化、体育和娱乐业

-

-

S

综合

-

-

合计

344,373,910.00

83.15

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号

股票代码

股票名称

数量（股）

公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

1

002611

东方精工

4,000,000

44,440,000.00

10.73

2

600382

广东明珠

3,030,000

40,238,400.00

9.72

3

002394

联发股份

2,550,000

40,009,500.00

9.66

4

000488

晨鸣纸业

4,700,000

39,809,000.00

9.61

5

000666

经纬纺机

1,900,000

38,570,000.00

9.31

6

000910

大亚科技

2,600,000

38,038,000.00

9.18

7

600233

大杨创世

450,000

14,701,500.00

3.55

8

002598

山东章鼓

1,200,000

12,720,000.00

3.07

9

002420

毅昌股份

1,300,000

12,480,000.00

3.01

10

300243

瑞丰高材

870,000

12,319,200.00

2.97

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他各项资产构成

序号

名称

金额（元）

1

存出保证金

413,273.87

2

应收证券清算款

1,753,379.79

3

应收股利

-

4

应收利息

20,089.83

5

应收申购款

495,687.21

6

其他应收款

-

7

待摊费用

-

8

其他

-

9

合计

2,682,430.70

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号

股票代码

股票名称

流通受限部分的公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

流通受限情况说明

-

002611

东方精工

44,440,000.00

10.73

筹划重大事项

-

600233

大杨创世

14,701,500.00

3.55

筹划重大事项

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：

份

本报告期期初基金份额总额

158,786,021.48

报告期基金总申购份额

108,737,950.00

减：

报告期基金总赎回份额

44,926,697.49

报告期基金拆分变动份额

-

本报告期期末基金份额总额

222,597,273.99

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。

“为国民创造财富”是博时的使命。

博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。

截至2016年3月31日，博时基金公司共管理九十四只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。

资产管理净值总规模逾3881亿元人民币，其中公募基金资产规模约1926亿元人民币，累计分红约712亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，2016年一季度，博时旗下基金业绩依然领先。

截至3月31日，标准股票型基金中，博时国企改革主题及丝路主题A类基金，今年以来净值增长率在同类型排名都在前2/5；标准指数股票型基金里，博时上证自然资源ETF和中证银行指数分级基金，今年以来净值增长率在同类排名前1/10，博时裕富沪深300、博时上证超大盘ETF、博时上证50ETF今年以来净值增长率在同类329只基金中排名前1/5；偏股型基金（股票上下限60%-95%），博时主题行业混合LOF今年以来净值增长率在同类375只基金中排名前1/100,博时特许价值混合A，排名前1/5；灵活配置型基金（股票上限95%），博时灵活配置混合A今年以来净值增长率在同类排名前1/10；股债平衡型基金中，博时平衡配置混合基金今年以来净值增长率在同类基金排名前3/10。

固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券LOF今年以来净值增长率在71只同类封闭式长期标准债券型基金中排名第一；标准债券型基金里，博时优势收益信用债债券基金，今年以来净值增长率在同类排名前1/10，裕盈纯债债券基金排名前1/5，安盈债券基金A排名前1/4；黄金基金里，博时黄金ETF场外D类排名前1/10；货币市场基金里，现金宝货币A在同类194只排名前1/5，博时外服货币排名前1/10。

QDII基金中，博时标普500ETF联接在今年以来同类型排名前1/7。

2、其他大事件

2016年1月15日，2016年金融理财创新与发展论坛暨第六届“金貔貅”奖颁奖盛典在京举办，博时基金获评年度金牌品牌力、金牌创新力两项大奖；博时“存金宝”获年度金牌创新力金融产品奖。

2016年1月18日，大众证券报“2015中国基金风云榜”上，博时创业成长（050014）荣获2015“最受投资者喜爱基金”奖、博时安丰18个月定开债（160515）荣获2015“最佳固定收益型基金”奖。

2016年3月27日，第十三届中国基金业金牛奖揭晓，博时基金凭借在固定收益产品出色的业绩表现摘得了基金业的“奥斯卡”奖----“固定收益投资金牛基金公司”奖。

wind数据显示，2015年博时基金旗下10只纯债产品平均收益率达12.65%，其中6只定期开放债基平均收益率更高达15.17%，博时安丰18个月定期开放债券和博时双月薪双双夺得同类基金收益榜冠军。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会批准博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）设立的文件

9.1.2《博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）基金合同》

9.1.3《博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）各年度审计报告正本

9.1.6报告期内博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：

95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇一六年四月二十二日