浅析证券投资技术分析K线理论论文.docx

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浅析证券投资技术分析K线理论论文

证券投资技术分析——K线理论

摘要：

随着经济市场的快速发展，股票市场逐渐发展并壮大，越来越多的人们加入股票行业。

然而，要想在股票行业有所发展并且赚取利益首先要了解股票，学会对股票进行趋势分析。

而K线理论是证券投资技术分析中最基础的东西，只有认识K线以及它的各种形状及组合并合理的利用才能更好地研究股票，获取利益。

关键字：

K线理论形状

正文

一、K线理论的起源及K线图

（一）起源

K线理论最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。

K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。

（二）K线图

一根K线记录了某一只股票在一个交易单位时间价格变动情况，将每个交易时间的K线按时间顺序排列在一起，就组成该股票上市以来的价格变动情况，叫做K线图。

又称为：

阴阳线、日本线、蜡烛线等。

根据K线的计算周期可将其分为日K线、周K线、月K线、120天K线、年K线。

周K线是指以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图；月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线，周K线，月K线常用于研判中期行情。

二、K线的画法及基本形状

首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。

假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为"阳线"。

如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以绿色表示，又或是在住柱上涂黑色，这柱体就是"阴线"了。

K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。

影线在实体上方的部分叫上影线，在实体下方的部分叫下影线。

实体分阴线和阳线，即绿线和红线。

股票的价格变动主要体现在四个价格上，即开盘价、最高价、收盘价、最低价。

在这四个价格中，收盘价最重要。

在我国开盘价是采用集合竞争的方式产生的；最高价和最低价指在交易过程中出现的最高和最低价格，如果两个价格相差悬殊，说明当时股票市场交易活跃，买卖双方争夺激烈；手牌架势多空双方经过一段时间的争斗后最终达成的共识，是供需双方最后的暂时平衡点，具有指明价格的功能。

三、单根K线的含义

看懂单根K线是K线分析的基本功。

常用的K线形状有以下几种：

（一）长实体

长实体longbody（▋阴线,空心为阳线）是占主要地位的K线。

”长”描述了实体的长度,或者说是开盘和收盘的差距.长实体表示当天的价格有大幅度的移动。

换句话说,开盘和收盘价之间,有相当大的不同。

如果市场中出现了长实体,它所提供的信息量是很大的。

如果是阳线,大实体就是长阳线或大阳线。

如果是阴线,大实体就是长阴线或大阴线。

（二）短实体

短实体或小实体shortbody（▅阴线,空心为阳线）表示价格所覆盖的区域小。

一般发生在证券交易不活跃的时候.短实体在实际的图形中出现的最多,表明多空双方的斗争不激烈,或者说,投资者对其关注程度很低。

判断实体的长短有个量化的问题,就是要确定长到何种程度实体才能算作是”长实体”、“短实体”。

长短是相对的概念,在实际判断中,必须考虑K线前后的情况。

最好只同最靠近的K线的实体长度和价格的移动距离相比。

K线分析所依赖的是短期的价格移动,所以,确定”长短”用短期的方式。

（三）黑色光头光脚（光头光脚阴线）

黑色光头光脚（BlackMarubozu）是在证券技术分析的K线理论中的一种＂蜡烛线＂形态。

黑色光头光脚是上下两头都没有影线的长黑色实体（形态如▋），被认为是极度脆弱的Ｋ线。

她通常是熊市持续或牛市反转组合形态的一部分，尤其是发生在一个下降趋势的过程中时，更是如此。

由于是黑色，这种有连续下降弱点的长黑线可以视为是最后的疯狂抛售，这就是它经常成为牛市反转形态组合的第一根Ｋ线的原因。

（四）白色光头光脚（光头光脚阳线）

白色光头光脚（WhiteMarubozu）是K线的上下两头都没有影线的长白色实体,这种类型的K线被认为是极度强壮的K线。

与黑色光头光脚相反,它通常成为牛市的继续或熊市反转的一部分.

（五）收盘无影线

收盘无影线（ClosingMarubozu）没有从收盘的方向伸出的影线，无论是白色还是黑色。

如果实体是白色，则没有上影线，此时成为秃头阳线，表示弱势；

如果实体是黑色，则没有下影线，此时成为光脚阴线，表示强势。

（六）开盘无影线

开盘无影线（OpeningMarubozu）的K线没有从开盘的方向伸出的影线，无论是白色还是黑色。

通收盘无影线一样。

如果实体是白色，则没有下影线，此时成为光脚阳线，表示强势；

如果实体是黑色，则没有上影线，此时成为秃头阴线，表示弱势。

（七）纺轴线

纺轴线（Spinningtops）是同时有上影线和下影线的小实体较短的K线。

在长度方面，影线比实体长。

这表示多方和空方力量的不可靠性。

纺轴线实体的颜色（阴阳性）和影线的实际长度是不重要的。

同影线相关的小实体是构成纺轴线的主体。

纺轴线见下图。

（八）无实体线

无实体线（Doji）是指当K线的实体小到开盘价和收盘价相等的程度时的情况。

完美的无实体线有相同的开盘价和收盘价。

但是在实际情况中很少有出现，因此我们一般认为开盘价和收盘价之间的差距在一个很小的范围之内就可以认为是无实体线。

如图

。

如果无实体线单独出现，那么它是一个不能忽视的有关“不可靠因素出现”的信号。

依靠无实体线自己还不足以预测价格趋势的变动，仅仅是即将到来的趋势改变的警告。

在上升趋势中一根长白实体之后的无实体线是有意义的。

（九）大无实体线

大无实体（Longleggeddoji）有很长的上下影线，当天的交易区域在居中的部分，清楚地反映了买卖双方力量对比的不可靠性。

在全天的交易中，市场大起大落，收盘价同开盘价几乎相同。

如果开盘价或收盘价正好在交易区域的正中，这时的大无实体就是“十字”。

如

图。

（十）墓碑线

墓碑线（Gravestonedoji）是当没有下影线或下影线很短的时候出现的K线。

如果上影线十分长，墓碑线有强烈下降的含义，价格开盘后全天在高位进行交易，但是收盘的时候又回到了开盘价。

如

图。

（十一）蜻蜓线

蜻蜓线（Dragonflydoji）出现在开盘价和收盘价出在全天最高点的时候。

这时是市场上的转折点，它是上吊线和锤形线的特殊情况。

如

图。

（十二）一字线

一字线（Fourpricedoji）是在开盘价、最高价、最低价、收盘价都相等的时候或股票的惰性非常强或数据来源只有收盘价或开盘后直接涨停时出现的。

如图

.

四、K线的组合形态

K线组合可以是单根的也可以是多根的，但一般不超过6根。

下面以常用的几种组合形态为例进行研究。

（一）锤形线和上吊线

锤形线特征：

1、出现在下降途中，小实体在K线的顶部；

2、下影线的长度应该比实体的长度长得多； 

   3、上影线非常短甚至没有。

       锤形线处在下降趋势中，在疯狂卖出被遏制、股价又回到了或者接近了当天的最高点。

投资者担心踏空。

如果是一根阳线，股价第二天通常会上涨。

上吊线特征：

1、出现在上升途中，小实体在K线的顶部；

2 、下影线的长度应该比实体的长度长得多； 

3、上影线非常短甚至没有。

    上吊线处在上升趋势中，第二天如果股价下跌，则预示着有可能形成短期头部。

1.倒锤线和射击之星

2.早晨之星和黄昏之星

3.

五、应用K线组合分析市场应注意的问题

用K线描述市场有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一。

尽管如此，一些常见的K线组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，没有严格的科学逻辑。

在应用K线的时候要记住以下几点。

1、K线分析的错误率是比较高的

市场的变动是复杂的，而实际的市场情况可能与我们的判断有距离。

从经验统计的结果中可以证明用K线组合来研判后市的成功率不是很高。

2、K线分析方法必须与其它方法相结合

用其它分析方法已经作出了该买还是该卖的决定之后，才用K线组合选择具体的采取行动的时间和价格。

3、根据实际情况，不断调整组合形态

根据实际情况，不断“修改、创造和调整”组合形态　组合形态只是总结经验的产物，实际市场中，完全满足我们所介绍的K线组合形态的情况是不多见的。

如果一点不变的照搬组合形态，有可能长时间碰不到合适的机会。

要根据情况适当地改变组合形态。

六、总结

为了更深刻地了解K线组合形态，应该了解每种组合形态的内在和外在的原理。

同其它技术分析方法是一样，它不是一种完美的技术。

K线分析是靠人类的主观印象而建立，并且是基于对历史的形态组合进行表达的分析方法之一。