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杜大君论文
第1章知识回顾
1.1基本面分析
基本面是股票长期投资价值的唯一决定因素，每一个价值投资者选择股票前必须要做的就是透彻地分析股票的基本面。
这是最重要的，是做股票投资的基本功。
是股票投资能成功的关键因素。
这里的基本面指的是国际、国内的宏观经济面、行业层面的基本面、股票市场本身的基本面、个股的基本面。
长线投资一般用基本面分析。
1.1.1宏观基本面分析
宏观基本面分析的影响因素主要有以下几种：
一、自然、政治因素
地震、海啸、台风、水旱灾害、战争、政府更替、领导人变故等因素
二、经济因素，主要包括国内生产总值，通货膨胀、通货紧缩，利率，货币供应量，国际收支、汇率、外汇储备
国内生产总值（GDP）是指一个国家所有常住居民在一定时期内生产活动的最终成果。
持续、稳定、高速的GDP增长，对证券市场最有利。
宏观调控下的GDP减速增长，对证券市场暂时不利。
GDP停滞或下降，证券市场可能大跌。
通货膨胀从程度上有温和的、严重的和恶性的三种。
温和的稳定的通货膨胀对股价的影响较小；如果通货膨胀在一定的可忍受范围内持续，而经济处于景气阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升；严重恶性的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值。
通货紧缩被认为是导致经济衰退的“杀手”。
从消费者角度来说，通货紧缩持续下去，使消费者对物价的预期值下降，而更多地推迟购买。
对投资者来说，通货紧缩将使投资产出的产品未来价格低于当前预期，这会促使投资者更加谨
慎，或推迟原有投资计划。
一般来说，利率下降时股票就上升；而利率上升时，股票价格就会下降。
原因有：
第一，利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一。
当利率上升时，同一股票的内在投资价值下降，从而导致股票价格下跌，反之则股价上升。
第二，利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格。
第三，利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资。
利率对股票价格的影响一般比较明显、迅速。
广义货币供应量指单位库存现金和居民手持现金、单位在银行的可开支票进行支付的活期存款、单位在银行的定期存款、城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。
显然，货币供应量对于货币市场和资本市场的资金供求影响明显。
我国人民币实行贸易项下的自由兑换和资本项目的严格控制，国际收支包括经常项目和资本项目。
我国国际收支长期来是顺差。
外汇储备的多寡对于一国的国际还款能力、对抗金融冲击的能力影响很大。
从九十年代末开始，我国的外汇储备快速增长，目前已高居世界第一位。
由于人民币汇率目前处于长期看涨的状况，这对我国证券市场总体是有利的。
3、政策因素，主要有：
财政预算支出，税收，货币政策和证券市场准入政策。
显然，财政预算支出重点投入的部门与地区，经济能得到较大的支持。
1.1.2微观基本面分析
微观基本面分析也成为公司分析，本文主要从公司的基本分析，财务分析和公司重大事项分析来说明。
一公司基本分析
公司基本分析中上市公司所处的行业分析是基本面分析中极为重要的内容。
我们要分析公司所处的行业与经济周期的关系，即判断此行业是增长型行业、周期型行业还是防守型行业。
增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。
它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
计算机及软件行业表现出了这种形态。
周期型行业的运转状态与经济周期紧密相关。
消费品业、耐用品制造业及其他需求弹性较高的行业，就属于典型的周期行业。
防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定，该类型行业的产品往往是生活必需品或者是必要的公共服务，公众对其产品有相对稳定的需求，食品业和公用事业就属于防守型。
在经济高涨阶段，我们应该投资于周期型行业，因为此时这类行业收益往往大于总体经济收益水平。
而在危机和萧条期，则应投资于防守型行业。
增长型行业则可长线投资。
与此同时公司的经济区位分析、产品分析、经营能力分析、成长性分析以及公司的股本大小，送配政策及特殊背景等也相当重要。
二公司财务分析
上市公司的财务报告是唯一可以通过公开渠道获取的重要公司资料信息，因此，作为一名理性投资者，通过上市公司的财务报告了解自己所投资的上市公司是很有必要的。
1.2技术分析
1.2.1技术分析
所谓技术分析，是指利用某些历史资料，对整个证券市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度，进行分析和研判的各种方法的统称。
也就是说，它是直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点在于应用数学和逻辑的方法，对市场过去和现在的行为进行研究，从而探索得出一些规律性的原理和法则，并据此预测证券市场未来的演化趋势。
1.2.2K线分析
Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。
Ｋ线位置、大势的方向。
K线分析，又称阴阳烛（CandleStick）分析，是世界上最古老的技术分析方法。
从1750年起，日本商人就开始利用K线分析来制定大米的交易策略。
目前国内介绍利用K线应用的书较多，究其源头大多取自Steve、Nison等人的著作。
每日的K线都含有开盘价、收盘价、最高价、最低价四个要素。
这四个要素包含了当日的综合信息和多空力量的实力对比；而一段时间的数根K线组合起来，便反映这一段时间的综合信息和多空力量的实力对比。
当收盘价与开盘价相同时就会出现十字型K线，十字型的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕的，因为其随时可能改变趋势方向。
当收盘价、开盘价和最高价三价相等时就会出现T字型Ｋ线图；当收盘价、开盘价和最低价三价相等时就会出现倒T字K线图。
当收盘价、开盘价、最高价、最低价四价相等时，就会出现一字型K线图。
全为涨停板成交、全为跌停板成交、只成交一笔、几笔成交价都一样，就会出现一字型K线图。
K线的研判—有上下影线的阳线和阴线：
对多方与空方优势的衡量，只要依靠上下影线和实体的长度来确定。
一般说来：
阳线实体越长，多方越强；阴线实体越长，空方越强。
上影线越长，压力越大；下影线越长，支撑越有力。
原则1：
K线分析服从于趋势分析
这一原则并不是要投资者对K线发出的信号无动于衷，而是在根据K线发出的信号采取行动后，倘若原有的趋势仍继续，还应当进一步采取相应的措施。
原则2：
K线真正的意义在于K线的组合
也就是说对K线的研判实际是对K线组合的研判，所以要在K线组合成立后方可采取行动。
原则3：
K线在以下位置或时间发出的信号更重要。
位置：
趋势线、X线、甘氏线、重要的支撑或阻力位，扇形线、费氏弧线、价格形态的目标位置、黄金分割位等。
时间：
菲波那契神奇数字日，时间之窗等。
综合来讲，在以上重要的位置与时间重合条件下的K线信号准确度更高。
原则4：
不同类型的交易者需要研判不同类型的K线
一般来说，短线交易者应看30分钟、60分钟K线与日K线，而中长线交易者则应专注于周K线与月K线。
实践中，某些不坚定的中长线交易者却经常忽略这一点，而被庄家的震仓、洗盘所蒙蔽。
通常庄家可以比较容易地在日K线上制造骗线，但很难在周K线上造假骗人。
短线交易者也同样面临这个问题，有经验的短线交易者经常把分时走势（Tick）同30分钟、60分钟K线以及日K线加以对比，从而准确地把握短线机会。
原则5：
K线组合的准确程度不一样
根据JoeJanNice的归纳，根据K线可靠性的高低次序排列，依次为：
（1）早晨之星、黄昏之星
（2）穿头破脚（3）十字星（4）射击之星（5）十字胎（6）乌云盖顶（7）曙光初现
原则6：
再次“忽略”成交量
关于K线发出的信号，如果有成交量的配合固然很好，但若成交量不予配合，亦不影响K线的效能。
原则7：
当K线与BarChart分析结合起来时效果更好，准确度更高。
K线组合中的有些内容是同BarChart分析中的普通转向信号、特殊转向信号、HLC信号、LHC信号、合并信号以及三高三低信号的原理是相同的。
K线的某些信号可以用BarChart图中的信号表示出来，如果两者重合的地方越多，准确度越高。
第2章股票分析
2.1塔牌集团（002233）公司股票分析
2.1.1塔牌集团公司股票基本面分析
分别从宏观经济状况、利率水平、行业、通货膨胀、企业财务状况、政治因素等方面进行分析。
（注：
要结合网上查找数据，针对股票进行分析，千万不要仅仅列出一些股票的数据资料就完了）
目前是在全球经济危机的大背景下,加上我国的经济深层次问题例如地方债务危机没有完全暴露出来,股市正在做全面彻底的利空释放,跌透了,自然就涨了,这是物理属性的自然反应。
现在有两样东西最宝贵,一是资金,二是时间。
没有资金,到了底部没钱补仓,没钱抄底时万万不行的;没有时间,就不能度过目前的这场浩劫,就不能走出危机和困境。
由于新农村建设步伐加快，交通运输业快速发展，灾后重建等等这些因素的影响，水泥的需求量将呈现增长趋势，我国水泥市场未来发展前景看好。
基于与固定资产投资和国际市场的关联度，以及营销模式和价格提升空间等四大因素，决定了未来中国水泥行业前景乐观。
在国家产业政策的支持下，高度分散的中国水泥行业即将迎来重组和整合时代。
我国将重点支持优势企业在水泥行业内并购重组落后和困难企业，鼓励大型企业联合重组，提高产业集中度和资源利用率。
理财产品的设计使得其类似持有到期的短期债券,因而在通胀上升时,存款吸引力下降,债券收益率提高,使得银行存款分流至理财产品;而随着目前通胀和债券利率的下降,理财产品吸引力也将下降,理财资金或将重新回流银行,促进银行体系流动性恢复和贷款利率的逐步回落,企业的流动性状况也会逐步改观,工业和经济增速也将逐步从低谷回升。
近日从第三届泛珠三角水泥峰会上了解到，目前尽管广东季节性过剩明显，但整体来看，广东省水泥行业产能过剩调控做的较好，价格也相对稳定。
广东省的淡季是春节后到八月前，旺季是八月后到第二年的春节前，在这种情况下，淡季出现过剩的现象较为正常，而旺季可能产量还不够用。
广东省在做“十二五”规划之时，就明确表示对要控制产能，严格遵循淘汰产能与新上产能基本一致的发展原则。
同时对外埠水泥进去广东市场做了较好的预计，如为广西省留出了2,000万吨的空间。
在周边省份出现限电、停窑的情况，广东省内供给压力将明显减少，更有利于维持当地水泥价格。
目前，广东省人均新型干法占有率是排在全国倒数第二。
2011年1～9月,公司实现水泥产量867.93万吨、销量844.70万吨，较上年同期分别增长了15.25%、15.43%。
今年前三季度，公司经营业绩大幅增长，主要是得益于水泥行业供求关系的持续改善，使得本期公司水泥平均销售价格较上年同期上升了20.78%。
三季度在全国水泥均价一路走低的局面中，广东水泥市场可谓异军突起，8月初水泥价格上扬20元/吨，仅仅一月之后，价格再次走高，两级跳跃，至此，广东水泥价格已涨至年内高位。
虽有众多基建项目正在开工，但受央行紧缩银根及雨季持续等影响，广东水泥需求并未大幅放量，而价格接连上涨，直接提升水泥吨毛利，助力水泥行业年利润的拉高。
广东水泥价格上涨的原因主要有两个方面：
从供给面看，受限电影响，广西水泥减产严重，而西江也正值枯水期，航道不畅通，两者综合发力，导致进入广东市场的水泥量明显下降；从需求面看，广东雨水减少，下游工程陆续恢复，市场需求开始放量，也为广东水泥价格上涨奠定基础。
2.1.2塔牌集团股票技术分析
从图中可以看出，近一个月的连续下跌已经出现了触底反弹,明天应该还会向上涨。
1、boll带宽紧紧收窄时，是行情将会选择突破方向的信号。
在使用这一方法时投资者务必谨慎，因为这时股价往往会出现假突破，投资者要等突破方向明确，布林带带宽放大时再介入。
2、boll宽大幅放大达到6个月以来的最大值，这时候行情就有转向的风险。
3、当上轨继续放大，而下轨开始收敛，或者相反的情况，都是行情转势的先兆。
4、DIF和DEA均为正值，属多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号。
5、从KD的取值方面考虑，KD的取值范围在20以下，K线上穿D线是金叉，为买入信号。
6、根据波浪理论，下一波应该上升，故股票价格会涨。
2.1.3塔牌集团股票分析结论总结:
就短期来看塔牌集团股票可能会有小幅涨跌但触底反弹之势即将形成，但长期来看总体宏观经济基本面是有利的，必会增长，希望尽快持有。
2.2兴业证券公司股票分析
2.2.1兴业证券公司股票基本面分析
主要从行业、企业财务状况等方面进行分析。
从市场表现来看，兴业证券近3个月的跌幅远跌于上证指数和券商信托，因此，接下来会赶上总体指标，故会有所上涨。
从财务状况来看，兴业证券每股收益为0.1862，不耀眼也不是很糟，可能还有潜力尚未被挖掘，可以尝试持有一些股票。
从估值水平来看，兴业证券的估值水平为34.04，行业排名第13位，有一定的风险，想持有的话只能做短线投资，切记不可长期持有。
从公司规模来看，兴业证券市值为186亿名列前十，有一定实力，可尝试持有，待行情不利时应尽快清仓。
从企业财务状况来分析，主营业务收入同比增长-5.3%、每股经营活动现金流量-4.87元以及净利润同比增长-31.90%，就这三大指标短期来看公司的股票不会涨到哪儿去反而会跌。
2.2.2兴业证券公司股票技术分析
从K线图分析，就12月24、25、26日这三天来看有逆转之势，26日为阳K线实体较长且上影线也较长无下影线，表明当天涨幅较大且压力也很大，估计27日会有所上涨。
从MACD技术指标分析，DIF线和DEA线都已连续很长时间的下降触底反弹之势即将形成，在26日趋于平稳有逆转的倾向，我认为27、28日可观望持有。
从KDJ线图来看，三线交叉然后都开始上升，K线也上穿D线（金叉），为买入信号。
RSI为7.14，也为买入信号。
大盘短线处于低风险区，该股短线处于低风险区，请结合其他方法，寻找好介入点，可以展开短线操作。
2.2.3兴业证券公司股票分析结论总结
短期来看，触底反弹之势即将形成，估计27、28日兴业证券股票会有涨幅可尝试持有，根据行情买卖，不宜长期持有。
大盘短线处于低风险区，该股短线处于低风险区，请结合其他方法，寻找好介入点，可以展开短线操作。
2.3上海能源公司股票分析
2.3.1上海能源公司股票基本面分析
1、公司简介：
上海大屯能源股份有限公司（以下简称“公司”）是经原国家经济贸易委员会国经贸企改[1999]1263号文批准，由大屯煤电（集团）有限责任公司、中国煤炭进出口公司、宝钢集团国际经济贸易总公司、上海煤气制气物资贸易有限公司和煤炭科学研究总院作为发起人，以发起方式设立的股份有限公司。
公司于1999年12月29日在上海市浦东新区注册登记，注册号3100001006294，注册资本为人民币30,151万元。
经江苏省工商行政管理局注册登记，公司在生产基地设立了江苏分公司。
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2001]43号文核准，公司2001年8月7日采用上网定价发行方式向社会公开发行人民币普通股10,000万元，公司注册资本变更为40,151万元。
经国务院国有资产监督管理委员会国资产权[2006]19号文、上海证券交易所上证上字[2006]34号文核准以及上海大屯能源股份有限公司股权分置改革相关股东会议决议通过，公司于2006年1月实施了股权分置改革方案。
2006年4月，公司完成了2005年度利润分配及资本公积金转增股本方案，公司总股本由40151万股变为72271.8万股，注册资本相应变更为72,271.80万元。
2、经营范围：
煤炭开采，洗选加工，煤炭销售，铁路运输（限管辖内的煤矿专用铁路），矿山采掘设备、洗选设备、交通运输设备、普通机械、电器机械及设备的制造、维修、销售，实业投资，国内贸易（除专项审批项目），普通货物运输，建筑工程用机械修理，技术开发与转让，货物及技术进出口业务，自有房屋出租（上述经营范围涉及许可经营的凭许可证经营），班车客运及汽车大修、维护、小修、总成修理（限汽车运输分公司经营），火力发电（限分支机构经营），危险品2类1项、危险品2类2项、危险品3类、危险品8类运输（限分支机构经营），铝及铝合金的压延加工生产、销售。
2.3.2上海能源公司股票技术分析
从上图来看，开盘后价格加速下下挫，但跌至某一点位止跌回升，并以与开盘价相同的当日最高价收市，是强烈的向上转向图形。
第一天拉出阳线，第二天跳空高开，但进一步拉高未果，最终收出阴线。
这种双K线在不同的背景下可能有不同的含义。
如果上涨行情已经持续了较长时间，股价价位已经较高，可能意味着股价进一步上升的空间已不大，甚至可能意味着转势。
此时平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而股价从平均线下方突破平均线时，为买进信号。
在低位区K线从下向上与D线交叉，K线上穿D线是金叉，为买入信号。
当前股价前期一直处于长时间的下跌行情后开始出现布林线的三条线横向移动时，表明股价是处于构筑底部阶段，投资者可以开始分批少量建仓，三条线向上发散则可加大买入力度。
股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。
2.3.3上海能源公司股票分析结论总结
大盘短线处于低风险区，该股短线处于低风险区，请结合其他方法，寻找好介入点，可以展开短线操作。
2.4小结
国际国内宏观经济状况、政治、汇率利率水平、行业、通货膨胀等是决定股票长期走势的重要因素，企业财务报表、公司公告、股东大会、重组内幕等会决定公司股票短期涨跌。
买股票前，要对各股进行宏观面分析与技术面分析。
在选各股时要多关注一些财经新闻，了解国家最近颁布的政策，选择“利好”股票领域，这对“熊市”里的股票操作尤其重要，因为“熊市”股票波动很大，尤其易受消息面的影响，所以时刻关注财经新闻很重要。
不要买自己不熟悉的股票，选择几只股票作为自选股坚持每天观察其走势图，利用k线与成交量，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。
要树立一个正确的投资理念，做到不怕、不贪，不以市场的短期波动而惊慌失措。
要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的基石。
结论与展望
通过对模拟股市的实际操作和运用各种分析技术对证券市场上的个股的分析，了解股市的瞬息万变，对股市行情预测的艰巨。
股市的瞬息万变，要对其尽可能的准确预测，只有通过细致的分析和对股票市场各个方面的全面了解。
本文只是通过对公司、行业的基本面分析和主要利用K线图进行技术分析，加上模拟实验的时间有限，不能从长期来跟踪，模拟操作股票，以上分析和结论的准确性不高。
但从操作分析中加深了对理论知识的理解，为以后的学习建立扎实的基础。
本文利用的分析方法较少，证券分析方法的指标类方法和波浪类方法应用用来分析较少。
波浪类理论能够提前很长时间预计行情的底和顶，但是由于其太难掌握，文中并没列举。
对证券市场的分析方法多种多样，每种方法各有各的长处和短处。
例如，道氏理论是许多技术方法分基本思想，是很多技术分析的理论基础。
但是，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每日每时都发生的小波动则显得无能为力。
没有任何一种方法能概括股价走势的全貌。
实践证明，单独一种分析方法有相当大的局限性和盲目性，甚至给出错误的买卖信号。
为了减少失误，只有将多种分析方法结合起来运用，相互补充、相互印证，才能减少出错的机会，提高决策的准确性。
各种分析的理论和方法都是前人或别人在一定的特殊条件和特定环境下得到的。
随着环境的变化，别人的成功方法自己在使用时却有可能失败。
因此，在使用各种分析方法时，要注意掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当的调整。
同时，只有将各种方法应用于实际，并经过实践检验后成功的方法才是好方法。
参考文献
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