什么人进投资银行投行面试流程二.docx

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什么人进投资银行投行面试流程二

什么人进投资银行投行面试流程

（二）

秋天阳光萧瑟兄弟啊，在这里我已经很满足啦，太火压力大啊，能这样和大家沟通交流，我已经很开心了。

下个星期会很忙，希望还有时间上来。

趁有这个机会，我也自我剖析一下，呵呵…再有选择会不会选择投行？

我想，given我的经历，我还是会选择投行，管理咨询这样的工作，如果不是阴差阳错，在澳洲我也会考虑4大。

顺便followon之前Super27的问题，国外四大的情况。

在国外，4大的起点，其实是非常高的。

不是香港和国内‘cheaplabour’‘crazyhour’的概念。

我有认识的朋友在香港DTT干过，被派去云南不知道什么地方做审计，没有空调30多度，没有蚊香，只有蚊帐，因为附近没有hotel，就onsite呆了一个星期，最后全身被咬，回来就重感冒，看医生，在家里躺了3天。

我不是说这个兄弟吃不了苦，他瘦得和干柴一样，还是加班在云南把东西做完，我觉得已经很不容易，这样的工作强度，也就1个月10k多港币，我实在觉得他太辛苦，比投行还辛苦。

那么国外4大什么样子？

墨尔本，本科毕业生06，07起薪在45k澳币以上，按照1:

5人民币算，19k人民币一个月，税前的，税后，由于审计员出差多，很多东西可以减税，我保守估计，拿到手上15k人民币一个月。

Effectivetaxrate在20%左右。

Nominal的话应该是25%。

那怎么减税？

呵呵，澳洲出差，很多时候要自己开车，例如去一个市郊公司审计，100公里，你自己开车，那么这些费用可以拿来减税，因为是公事，inrelationtoinestream，那么可以减，老外在这方面还是很人性化的。

我认识有些老外，呵呵，也很会投机。

因为这些公事，是有补助的。

油价如果1块澳币一个L，那么公司一般起码补到1.4澳币一个L给你！

为什么？

因为在市区外加油，很可能加到1.3一个L。

对！

你已经可以看到，干审计，这就可以出差赚钱了…加上再把这些东西写在税单上，well，理论上是不可以的，但是只要数额不大，政府不会有资源来查你，因为偷税大鳄都还抓到呢！

哈哈。

而且，四大在国外，一般加班到10，11点已经很不得了了。

我在澳洲国民银行干的时候，就是审计的时间，他们一般和我们一起5:

30准时走人，最后赶工的时候弄到7，8点，已经叫苦连天。

所以，和大陆，香港的四大比，那是天堂般的生活！

香港一般不说也要加班到7点…就这样，在国外4大能留下的人也少，还嫌钱不够多，还嫌时间太长！

我原来的两个boss全都是4大出来，在国民银行，每天轻松得不得了，一个人年薪90k澳币，一个人年薪120k澳币。

年底还有花红…一个mid30s,一个late30s,讲起big4的life，都说youdon’twannaknow…我下次会墨尔本打算和他们catchup一下，讲讲HK的worklife，哈哈哈…所以，国外的4大是非常好的起点，一个很主要的原因是税务体制的健全，和会计服务的种类非常多，这个就不在这里详细说了。

话说回来…如果有的选择，我会在国外的四大做一下，学习更多的国外体制上，system上的知识，经验。

这个和投行学到的东西会差很多，我不是一个特别aggressive的人，也许会计真得更加适合我。

但是，我并不后悔到了投行。

最主要的原因是，1.在这个行业能接触到社会地位非常高的人；2.这个工资。

在商界，it’sneveraboutwhoyouareorwhatyoucando,it’sallallallallaboutWhoYouKnow.这个是个很残酷的事实。

这个和科学界，教育界等领域完全不同。

自己再厉害，不会沟通，也没有用。

原因1带出了更多的原因，诸如锻炼自己，提高自己，以后的路更加宽广等等…因为社会地高的人，很多都是非常有水平的人，例如招商的秦X，万科的王X，玖龙的张X，但也不乏一些我认为比较有问题的，例如国美的黄X，巨人的史X。

也许只是业绩会的一面之缘，也许只是某个酒会的一个你好，兴会。

能听到他们的谈吐，亲身问他们问题，挺他们谈论形势，这个机会，我想任何一个有志向，对自己要求高的年轻人都会value的。

原因2，工资就不说了，在法律和道德基准允许的情况下，我认为和钱作对，是不智的。

对不起阿秋天阳光萧瑟兄弟，我的答案罗索了，因为在我看来，这个世界上black&white的事情很少，很多东西都很复杂。

也许，有朋友会好奇问，进了投行，最可惜，或者说我最不喜欢的是什么？

那一定是那个所谓的，幸福指数。

因为这个工作，很多自己的业余乐趣没有精力去做，因为这个工作，自己很多时候变得烦躁，打扰，伤害到身边的朋友，甚至爱人，最后自己却连很重要的东西都把握不住，因为这个工作眼睛和身体情况都受到很多的影响…但是，我想，这也许不是投行的问题，相信很多同龄或者稍微年长一些朋友都会发现这些问题，不停奋斗，不停tryharder的朋友们，我觉得不管在什么岗位，都是这样。

总的一句就是忙得死去活来，但明天睁开眼睛，lifegoeson。

就像非洲的羚羊，每天一大早起来，就是开始奔跑…说了这么多废话，仅想和一起在不同地方，不同岗位，一起努力，奋斗的朋友，共勉一下。

Youknow,mate,youarenotalone

去哪里实习，主要是你想去哪里看看，以后毕业想去哪里。

如果我是你，我的选择：

（投行，管理咨询不在考虑之内，因为真没听说会收差2年毕业的学生，但是如果有机会，这些是不2的首选）1.4大会计，如果他们收大2实习。

在墨尔本，是不收的，一般收差一年毕业的学生。

但是如果收，或者有关系进，最好。

因为那是对会计知识非常全面，基础的培训。

2.外资大公司总部里打杂，最好是财务，会计部门。

公司我是指p&G，国有四大银行，国有大保险公司之类的，当然这些进取的概率可能比big4还低，但是我见过有人进去，可能是关系吧3.银行支行打杂，其实大2，基本上什么社会经验都没有，能去见识一下，对你的简历standout非常有用！

4.各类打杂，从麦当劳到卖鞋，什么都好，有机会就去。

都是锻炼人的方式。

最后我说说我大杂的经历：

初中去铝厂包装车间打杂，高中做过销售，大学在招商银行实习过，原来的墨尔本高中当过数学，物理导师，去过进出口公司做过销售，会计杂工。

我认识的老外朋友更牛X的都是出guo旅游+工作。

试想一下，你毕业，人家毕业，人家毕业建立上，写着，假期去过日本当滑雪教练，当过2个月英文老师在日本，在鞋店创下一日卖30双鞋单店销售记录。

你和那个面试的人，就有的聊了！

相信我，只有你想不到！

没有你干不到！

哈哈国内现在有一些机构在弄美国的旅游，打工东西，就是去resort帮别人做waiter什么的。

专门面对国内大学生，大家可以去搜一下。

拿不到什么钱，但是能去旅游，见见别人的resort管理，说说英文，对于大学生来说，多好！

我就不打广告了，相信有心人，在网上是可以search到的。

但是小心骗子，安全第一，辨别真假也是重要的技能之一啊！

！

希望能帮到你咯！

最后不要小看学生会的活动！

多参与，也是锻炼人的，当然不能影响学业。

一些混日子的心得。

1Beconfident,aggressiveandexpressyourself这也许是在纽约生活养成的。

刚到香港时因为是转换了工作领域，干的事情很无聊。

Iwashiredasataxguyinalawfirm.正好anamericanpEfund的客户有个北京的项目。

另外个人已经干了6个月的paperwork，准备去负责谈判。

老板找我帮看下。

我提出了自己的意见prettygoodone.老板很欣赏。

就接着同boss讲应当由我来负责这个项目。

IspeakbetterChinese,livedinBeijingandunderstandtheChineseway.Iworkedformanymanyyears在美国。

同客户有共同语言等。

结果自己谈了两个月把项目谈下了。

从那时起不再作paperwork。

有项目谈判都归我了。

2。

Taketheriskandmaketoughdecisions.InaShanghaideal,Iwentoverthelinesofmyprofessionasalegaladvisorandmadeatoughdecisionduringnegotiation.BasicallythreatenedtocallthedealoffifthetermsIproposedwerenotaepted.Itthingswentback,thatismalpracticeandIwilllosemyjob.Wellitworkedoutwell.TheclientrealizedthatIamnotthedaytodaylawyerandaskedmetojoin.3.把自己的位置摆正。

善于社交，但把自己区分出来。

因为是公司高层，同时又是唯一的大路人。

一方面要让下面的大陆同事认同我们是一家的，他们做事情会主动很多，很帮忙。

amongthepeersIamanAmerican.SinceIcan\tspeakCantoneseorunderstandit,everymeetingorconferencehastobeswitchedtoEnglishifIparticipate.4.销售自己。

每个人都可能工作很好，但工作好之外一定要让人觉得没有你地球转的不顺利。

但这个要做的不明显。

Ifadealisdifficult,letothersgiveitatryandthenetotherescue.在对外面的公司的交往中，whenselltheteam,sellyourselfaswell.这样市场上很多人都知道有个很厉害得你。

老板当然会尊重你的意见和利益。

5.Getthejobdone.每个作事情的人最烦的就是下面的人不能独立思考把工作完成。

自己的老板也是。

细节上要注意，把药作的getitdonewithoutbeingtold是对省级就有用的。

国内有名的投行，hmm…系统一些分析一下吧：

H股来说：

大：

CICC中金，BOCI中银国际中：

CCBI建银国际，国泰君安，中信证券（由于人员动荡大，中信香港这2年落后得很厉害，但是由于A股太强，他们也不怎么在乎香港市场。

但是，最近有冒起势头）小：

招商证券，工银国际，交银国际，申银万国，起步：

招银国际，农银国际，起步的原因，主要是还没有大deal。

A股来说：

（我不熟悉A股，tobehonest，只能肤浅的说说，而且我知道的，应该是比较有名的）大：

中信证券，招商证券，国泰，银河，国信，华泰，海通，申万中：

安信，南方，中金，BOCI中银国际，小：

太多，什么长城，西部之类的…可能我有漏掉了，或者错误的，多多包涵。

每年财富都会有排名，有leaguetable，大家可以去看。

lz真勤快啊，不过还有不少地方不明，仍需请教1、以国内股票业务为例，我听说卖方研究员很多时候都要看买方机构的脸色行事，据说因为其主要收入基金的交易佣金2、还有对IBD、研究所、销售团队的业务关系不太清楚，能否以一个公司的IpO为例，解释一下三者在其中所起的作用？

--------------------今晚最后一个问题，呵呵…1.回答：

机构脸色，是很重要的，institutional的收入，是所有投行，所有业务最大的收入。

交易佣金是非常大的一块，但是其实卖方研究员最大的难处是–排名！

交易佣金，没什么问题，为什么？

因为一般大机构，在几个卖方都有客户，一般是要做交易的时候，去寻价，谁给最低的佣金，谁做我的dealer。

和研究员关系不大。

但是，排名就要命了！

这个里面涉及，你call得对不对，服务好不好（roadshow，1on1interview公司的安排，出报告既不及时，私人交情等等…），报告质量怎么样，数据怎么样，逻辑怎么样，语言怎么样等等…所以，眼色，主要还是年底的那一票！

哈哈哈2.回答：

一个汽车制造IpO吧，首先，engagement，IBD牵头。

拿，找一些资料，开始竞标，有台面的竞标，当然也有暗地里的…然后。

拿到项目，牵合约，开始看他们的book，就是会计资料等等…找律师，找会计师，设定上市时间表，开始写招股书，有些律师写，有些投行参与。

这个当中，会有公司作改组，理清股东结构等等复杂问题。

为啥复杂？

牵涉到个人利益的，就复杂，呵呵接着，找研究部，开始让他们看公司，些研究报告，同时找投资者，（其实一直都有招，pre-ipo可能来的比谁都早，很多公司，上市之前就拿钱，上市之后还钱！

）最后，递交上市材料给交易所，该交国内部委批地教国内部委…然后就是roadshow了，有pre-iporoadshow和iporoadshow，研究部有些可以参与，有些不行，项目交了交易所，进了black-out，研究员就要封嘴。

目的是机构和散户要在一个起跑线销售的部分，最后责任大，当然强的销售，之前就应该开始准备。

但是最后责任巨大。

交易所给了绿灯，就开始bookbuilding，订单就要给销售，销售和投行的另一个部门ECM来做marketing，最后ECM定价。

最后的最后…就是散户看到的。

某某汽车公司上市。

开始申购，多少钱，多少股…最后还要看book，要不要clawback和greenshoe。

Clawback就是公开发行需求大，机构那边要让出来。

Greenshoe就是ipo需求大，也叫over-allotmentoption，公司可以增加发行量。

最后的最后…啥都好了，大家庆功！

可能又一个亿万富问诞生咯！

>.<投行的人终于可以睡8个多小时觉了，呵呵。

Er…不知道我说得清不清楚，我再投行的日子也不大，做研究跟过几个IpO，所有知道一点。

当中三个部门还是要紧密联系的，尤其是非常大的项目。

当中联系最少的，还是研究和投行，因为有firewall。

但是，投行给压力研究，叫研究写好点报告，是最正常不过的。

而研究据理力争，也是很正常的。

销售不符责任，把责任推给crappyreport和badIBDdealandmarketing也是很正常的。

进入IBD，assume刚毕业，没经验，进去IBD，就是junioranalyst.从pitchbook到analystpresentation和managementpresentation到入档案，打印等等事情全都要干。

基本上就是训练excel，ppt等功夫。

很多时候在打印机房，一站就是1天…然后…3年左右，顺利的话成为Associate。

基本上就是看着Junior工作，不满意的，自己做。

还是那些东西，但是加上要陪客人。

陪IpO太子，千金买东西，做marketing，做presentation…再过2-3年，可以成了Vp…这个…就不一样咯，很多人7年都还是associate，因为Vp就要建立人脉，能带来客户等东西了。

当然要求还是不是很高，不需要带太多客户，让你boss觉得你有initiative还有就是technicallypetent。

从Vp以上就是Director/AssociateDirector,ExecutiveDirector，最后ManagingDirector,然后就是CEO，进board之类的，er…….那个时候估计也是50岁左右了。

每个公司体系不一样，我说得比较笼统。

美资，欧资，日资，中资都不一样。

_sina_#8221_word__冉匣炻业墓究梢砸韵抡饷囱墓蹋潘廊:

或者说，会看到各种各样title的人…JuniorAssociate->Analyst->SeniorAnalyst->Associate->SeniorAssociate->AssistantVicepresident->Vicepresident->SeniorVicepresident->AssociateDirector->Director->ExecutiveDirector->ManagingDirector牛吧！

这个有啥好处？

就是年年换名片…然后出去虎人……-.-呵呵….说个另一个事情，Big4的joke，话说一个Director去见客户，递出名片，客户一看，’wow,youareadirectornow,sotheremustbealotofpeopleunderyouyeah?

That’squiteanachievement.’Director，从容的回答，‘ohyeah,well,justaboutneedingtolookover1,000peopleorso,ha,I’musedtoit,hahaha!

’事实上，一个big4，N个director，一个director下面很可能才4-5个人…>.<此乃真人真事，墨尔本的一个big4.投行也差不多，IBD里面一个行业可能就有一个managingdirector，手底下也就7，8个人，2个D，2个Vp，2个Asso，1-2个junior。

最年轻的director，我见过有35岁左右的。

那么如果顺利，40不到就是managingdirector了，butbut…这个人满头白发，不是旁边的人说他35岁，我绝对认为他mid40…