财务报表重点.docx

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财务报表重点

财务报表分析重点

（一）资产负债表分析的重点

　　1.现金不足：

企业最严重的财务危机。

企业的流动现金不能太紧。

一个小企业要随时能拿100万；一个中企业要随时能拿1000万；一个大企业要随时能那1个亿。

　　2.应收账款过多：

钱在客户那里。

　　3.存货过多：

钱压在商品里。

　　4.固定资产过多：

钱压在设备、厂房里。

　　5.计提的各种准备过低：

资产虚估，风险准备不足。

　　6.短期借款用于长期用途：

“短贷长投”，短期偿债风险高企。

　　7.应付账款账期的不正常延长：

资金链可能断裂。

　　8.长期借款用于短期用途：

企业要承担高额的利息负担。

　　9.举债过度：

资本金不足，长期偿债风险高企。

（二）利润表分析的重点

　　1.营业收入的变动和现金含量。

　　2.毛利率。

　　3.销售费用是否出现不正常的上升或下降。

　　4.财务费用是否与贷款规模相适应。

　　5.投资收益的具体内容和现金含量。

　　6.营业利润的现金含量。

　　7.企业的业绩是否过度依赖营业外收入。

　　8.销售净利率、资产报酬率、权益报酬率。

　　（三）现金流量表分析的重点

　　1.经营活动现金流量的充足程度。

　　2.投资活动的现金流出与企业投资计划的吻合程度。

3.筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度。

财务分析常用的比率

（一）反映企业短期偿债能力的比率

　　速动比率=速动资产/流动负债（速度资产=流动资产-存货；作用：

反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参考标准值：

一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：

应收账款的流动性）

　　现金比率=现金/流动负债（作用：

企业在最坏情况下偿付流动负债的能力；一个极短的债权人可能对该指标感兴趣）

（二）反映企业长期偿债能力的比率

　　资产负债率=负债总额/资产总额（作用：

反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：

（1）债权人：

要求比率越低越好。

（2）股东：

要求比率越高越好，前提：

总资本报酬率＞借入资本利息率。

　　（3）经营者：

要求保持恰当的资本结构。

　　一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同；相关的比率：

（1）负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额；

（2）权益乘数=资产总额/所有者权益总额）

　　利息保障倍数＝息税前利润/利息费用（作用：

反映企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值：

至少要大于1，一般应在3以上）

　　（三）反映企业资产管理能力的比率

　　存货周转率＝销售成本／存货

　　存货周转天数＝365／存货周转率

　　应收账款周转率=销售收入／应收账款

　　应收账款周转天数＝365／应收账款周转率

　　经营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

　　应付账款周转率=销售成本／应付账款

　　应付账款周转天数＝365／应付账款周转率

　　现金周期＝经营周期－应付账款周转天数

　　流动资产周转率＝销售收入／流动资产

　　固定资产周转率＝销售收入／固定资产

　　总资产周转率＝销售收入／总资产

　　（四）反映企业获利能力的比率

　　与销售额有关的获利能力比率：

　　销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入

　　销售净利率＝净利润／销售收入

　　与投资额有关的获利能力比率：

　　资产报酬率（ROA）=净利润（或EBIT）／总资产（注：

前者称为资产净利率；后者称为总资产报酬率）

　　权益报酬率（ROE）=净利润／所有者权益总额（注：

权益报酬率又称净资产收益率）

　　有关比率之间的关系：

　　资产报酬率=销售净利率／总资产周转率

　　权益报酬率=资产报酬率／权益乘数=销售净利率／总资产周转率×权益乘数

　　（五）反映企业收现能力的比率

　　销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入

　　资产的经营现金流量回报率＝经营活动产生的现金流量净额／总资产

　　每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／发行在外的股票数量

　　营业利润的经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／营业利润

　　（六）反映企业市场价值的比率

　　每股收益（EPS）＝净利润／发行在外的股票数量

　　市盈率（PE）＝每股市价／每股收益

　　每股账面价值＝股东权益总额／发行在外的股票数量

市净率＝每股市价／每股账面价值

财务报表分析：

横向分析举例

横向分析的前提，就是采用前后期对比的方式编制比较会计报表，即将企业连续几年的会计报表数据并行排列在一起，设置“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。

下面，以ABC公司为例进行分析（见下表）。

比较利润及利润分配表分析：

　　　　　　　　公司比较利润表及利润分配表　　　　

单位：

元

　　①2007年度，ABC公司的销售收入比上一年度增长了2209000元，增幅为28.9％。

　　②ABC公司2007年度的销售毛利比2006年度增加了986000元，增幅达37.7％。

这意味着公司在成本控制方面取得了一定的成绩。

　　③2007年公司的销售费用大幅度增长，增长率高达56.1％。

这将直接影响公司销售利润的同步增长。

　　④ABC公司2007年度派发股利150000元，比上一年增加了20％。

现金股利的大幅度增长对潜在的投资者来说具有一定的吸引力。

现金分析的实例

“现金”分析主要是结构分析,即将企业“现金”占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。

当“现金”占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则说明现金过多，企业需要为超额储备的现金找一个出路，以优化企业的资产结构。

当“现金”占总资产的比例显著低于同行业的一般水平，则说明企业现金存量不足，没有足够的支付能力，企业面临巨大的财务风险。

【例】**实业2005年资产负债表

　　**实业，一家西部概念股，2001年6月上市，大股东**工贸总公司，2005年末，资产总额15.1亿元，净资产10.9亿元，收入3.1亿元，可以货币资产只有41.9万元，上市公司穷到这个程度实在罕见。

　　**实业资产负债率只有15%，为何资金会如此紧缺呢？

**实业主业是淀粉及其副产品、饲料、包装材料、塑料制品的生产、批发零售，这些产品竞争都非常激烈，毛利率非常低，几乎是全行业亏损，但是近几年**实业的业绩还不错，上市以来历年的收入及净利润如下表所示：

　　**实业这几年收入一直在4.5亿元左右徘徊，净利也在5000万元到6000万元之间，2005年有一定的滑坡。

有三点使人对上述业绩产生怀疑：

一是关联交易；二是资产膨胀；三是套取资金。

　　关联交易：

**实业关联交易销售金额如下表所示。

除2001年，7650万元中，向**工贸总公司销售胚芽3977万元，向**味精有限公司销售淀粉乳3673万元外，其余各年均为向**味精销售淀粉乳的金额。

该交易是上市公司通过管道输送将淀粉乳直接销售给味精公司，同时按照淀粉乳折合商品淀粉的数量并以商品淀粉的价格结算。

不知道审计师是如何核实淀粉乳的数量真实性？

　　资产膨胀：

**实业2000年主营业务收入是42513万元，上市以后基本维持在这个水平，主营业务停滞不前，但资产总额五年因IPO时净募66770万元等原因迅速膨胀，资产总额增长近三倍，而主营收入还在萎缩。

这种现象的背后存在大量资产不是优质资产，已变成劣质资产的可能。

以应收款项为例，2000年应收款向只有1796万元，而到2005年年报增加到28980万元，增加了15倍。

**实业目前资金匮乏，却容忍如此巨额（近3亿元）的应收款项存在，这说明什么？

说明大量资产（收入）有虚增之嫌。

　　套取资金：

下表是**实业上市以来在建工程及固定资产原值数据。

从表中可以看出，上市前后固定资产使用效率降低很多，但近四年来，固定资产原值一直在4亿多元，也就是说，大部分在建工程没有转固。

与此同时，在建工程余额急剧上升，从上市前的8000万元增加到2005年的8个亿多元，而且2005年固定资产原值及在建工程余额几乎分文未动，2004年固定资产原值也没有动，在建工程只增加了4000万元，在这13亿固定资产及在建工程背后，或表现为资产虚构，或以投资名义套取募集资金；从上述数据可以看出，近两年来，价值8亿多元的在建工程基本停滞，而从**实业财务报表我们发现所有固定资产及在建工程都没有用于抵押，那么**实业为何不以此作抵押向银行融资呢？

为何放着8个多亿的资产在晒太阳？

四、做账资料准备

（一）现金、银行存款明细核对

　　货币资金是企业最容易出现问题的资产，因此企业每月都应认真核对每笔款项的进出记录。

月底打出银行对账单同企业银行明细账认真核对往来，对存在出入的地方及时处理，确保银行账务明确。

　　在工作实务中，多数企业的银行账务都存在出入，不能与实际业务相吻合，有时因为处理不当导致月底银行账面余额出现负数，所以每月结账前的银行核对是很必要的，发现问题及时处理。

　　归集当月所有费用单据和费用项目，确定账面有足够现金能够支付，防止账面现金余额出现负数。

（二）业务往来核对

　　将本月入账进项和销项发票仔细核对，确定每张发票的结算方式，是现金结算的索要收据证明，是银行结算的应取得对应的银行结算凭据，是往来挂账的按号入座认真入账。

　　（三）存货成本核算

　　每月做账前最好将上月底账面库存商品的名称、单价、金额详细列出，结合当月销售发票和进项发票的开票信息，计算入账后账面存货成本变动对利润的影响，不要盲目的认证发票和领用存货，导致账面库存出现负数或成本变动浮动太大，影响当期利润。

　　根据当月销售情况，及时收集存货出入库单据，计算产品成本或销售成本，估算当月利润。

五、编制凭证

　　同一企业日常业务内容比较固定，所以凭证编制内容变化不大，会计只要按照固定模式逐一编制凭证即可。

企业通常业务凭证类别有以下几类：

（一）完税凭证

　　每月月初企业成功申报后，可去银行打印完税凭证，不能在银行打印完税凭证的应去税务机关打印。

取得凭证后及时入账，冲减上月计提税金或直接记入当月费用（如印花税等不需要预先计提的税金，在取得时直接记入费用）。

（二）业务发票处理

　　将当月填开和取得发票分类入账，按照发票的性质分别通过存货、现金、银行存款、往来账户、应交税费以及费用科目进行核算。

将全部专用发票入账后，查看进项税额和销项税额明细账的金额合计，是否与当月防伪税控开票系统统计的金额以及网上认证返回的认证金额是否一致，然后计算当月缴纳税金金额。

　　（三）费用类发票处理

　　做好内部单据报销制度，规定报销时间，及时收集公司员工手中的费用单据，将其归类入账。

认真查看费用单据是否合法，未取得合法凭据的费用是无法得到税务机关的认可的。

平时还应做好费用入账金额控制，对类似招待费、广告费等存在抵扣限额规定的费用科目，应及时核对发生金额，对超过抵扣标准的费用应减少其入账金额。

　　（四）成本计算及入账处理

　　对生产性企业，应做好内部单据传递规定，将公司发生的所有与生产有关的内部单据及时有效的传递到财务手中，进行成本核算，确保成本计算的准确。

及时编制制造费用归集、分配凭证；生产成本归集、分配凭证；产品入库凭证以及销售成本结转凭证。

　　（五）做好费用计提及摊销

　　做好每月固定发生的计提业务，如固定资产计提折旧、无形资产摊销、水电费计提、工资计提以及以工资为基数计提的福利费、教育经费、工会经费等，做到不漏提也不多提；对存在需要摊销的费用如开办费、材料成本差异等每月摊销的费用，及时做好摊销分配凭证。

　　（六）归集损益类科目，结转本年利润

　　将所有单据入账后应认真归集当月损益类科目发生金额，将其分类转入"本年利润"科目，查看当月利润实现情况。

六、纳税申报

　　前面所做的工作基本是为纳税申报准备的，因为企业只有进行了纳税申报，税务机关才能对企业进行税款征收，而传统意义上的会计报表只是记录企业经营状况的报表，不是税务机关征收税款的依据，企业应根据申报的不同税种填制和申报对应的纳税申报表。

　　企业应根据自身的经营性质确定纳税税种，并根据当地税务机关要求的申报方式按时进行申报。

纳税申报成功后应及时打印完税凭证，取得完税凭证后，一个月的会计工作才算结束。

投资的分类表

投资的分类　

按投资回收期的长短分类　

短期投资　

主要包括现金、应收账款、存货、短期有价证券等投资；　

长期投资　

主要包括固定资产、无形资产、对外长期投资等。

按投资的方向分类　

对内投资　

包括流动资产、固定资产、无形资产和其他资产的投资；　

对外投资　

包括兴建子公司、分公司或购买股票进行权益性投资和购买其他企业的债券等债权性投资。

按投资的方式分类　

直接投资　

是指把资金投放于生产经营（或服务）中；　

间接投资　

是指把资金投放于证券等金融资产。

　　在实际经济活动中，按照投资者权益的不同分为股权投资和债权投资；按照投资目的的不同，分为增加收益的投资与扩大股权的投资；按照投资所起的作用不同，分为战略性投资与战术性投资。