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财务造假分析毕业论文
Documentserialnumber【LGGKGB-LGG98YT-LGGT8CB-LGUT-LGG08】
财务造假分析毕业论文
上市公司财务造假分析动因分析及治理对策
摘要：
随着市场经济的发展，上市公司逐渐增多，其上市公司财务造假的现象越来越严重，财务造假的形式也呈现出多样性和隐蔽性。
财务造假会导致会计信息的失真，引起会计诚信危机，给国家和广大的投资者带来巨大的危害和损失，一方面对相关部门也发起了挑战。
自2002年底世界上最大的能源交易商安然公司轰然倒塌后，一直称为世界上最为发达最为成熟的美国资本市场沉陷于上市公司作假丑闻的漩涡之中。
美国财务造假好像一颗定时炸弹，引爆了广大投资者心理的不满，由此也引起了全球各界的重视和关注。
本文选取国内12家上市公司为例，通过案例分析了解到上市公司财务造假主要通过虚增利润、关联交易和资产重组等手段，其造假原因主要分为内部和外部两个方面，进一步针对常用手段以及原因提出规避和治理建议。
关键词：
上市公司；财务造假；治理建议
Thelistedcompanyfinancialfraudanalyse
Abstract：
Alongwiththedevelopmentofmarketeconomy,thelistedcompanythelistedcompany,thelistedcompanyfinancialfraudphenomenonmoreandmoreserious,Theformoffinancialfraudalsopresentsdiversityandfinancialfraudwillleadtodistortionofaccountinginformation,accountingcreditcrisis,greatharmtothestateandthevastmajorityofinvestorsandlosses,ontheonehand,alsolaunchedachallengetorelvevantdepartments,sincetheendof2002thewordslargestenergytraderewornbeencalledtheworldsmostadvancedthemostmatureofuscapitalmarketsthemealstromofsubsidanceinthelistedcompanysfraudscandal.Americasfinancialfraudlikeatimebomb,detonatededtheinvestorpsychology,whichhascausedglobalattentionandconcernfromallwalksofontheanalysisofpresentsituationandreasonoffinancialfraudoflistedcompany,onthebasisoffurtheranalyzethecommonwaysoffinancialfraudoflistedcompaniestoadopt,finallysomesuggestionsareputforward.
key?
words：
thelistedcompany;financialfraud;managementadvice
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1绪论
研究背景与意义
近几年以来，随着市场经济的发展，我国上市公司违规现象频繁发生，且违规的形式和花样不断推陈出新，而这些违规行为大多数与财务造假有关，日益猖狂的上市财务造假已经超越了会计范畴，而逐渐演变成了一个备受关注的社会问题，上市公司财务造假破坏了市场经济的健康稳定发展，损害了中小投资者的切身利益，极大的挫伤了广大股民的积极性。
上市公司财务报告自身本来具有其隐蔽性和复杂性，使得政府和相关管理部门对其所出具的财务报告真假难以准确辨认，对进行提前预警、进行规避财务造假问题提出了巨大的挑战。
本文以近10年以来13家上市公司为案例，总结其原因和手段，并提出几点治理建议和对策。
希望能够对遏制财务造假现象起到一定的帮助作用，并且对广大投资者起到一定的提示作用，这是本文的意义所在。
研究内容与方法
研究内容
本文通过分析总结国内相关研究文献并结合目前特殊制度背景，以近10年以来我国13家上市公司为样本。
分析原因和手段，并提出对策。
本文主要分为四个部分，如下：
第一章为绪论，主要阐述研究背景与意义还有研究内容和方法。
第二章为文献综述，介绍上市公司财务造假的相关概念，并且结合相关参考，了解国内学者的主要研究观点。
第三章以13家上市公司为研究样本，揭露我国上市公司财务造假的种种手段，解析动因。
第四章最后针对上述的造假手段和原因，提出治理建议和对策。
研究方法
本文首先运用文献研究法，主要是通过网络、报刊、杂志等相关资料的查阅分析，根据研究目的，从中来获得资料，从而全面地、正确地了解掌握所要研究问题。
其中有运用因果分析法，本文通过财务造假的成因着手，基于成因，提出相应的治理措施。
2文献综述
相关概念
上市公司
上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。
上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。
财务造假
广义上讲，只要没有按照“会计准则”做账，都叫作假。
但是，实际过程中，由于准则的规定，如果全部按照准则中去做，由于很多的发票回单都是非正规性的，税前是不许抵扣的，将给企业利润造成很大的影响。
所以采取首发是，控制成本，降低利润，本质也就是造假。
造假是违背真实性核算原则的行为，其行为的目标和结果均使真实性原则受到损害。
相关文献
为了更好的对上市公司财务造假行为进行分析，需要结合国内主要学者的研究观点。
如下：
财务报表分析研究的前提条件之一就是要求报表数据的真实可靠，高红静认为虚假的财务报表，无论是采用什么先进的财务分析技术也是枉然，分析得出的结论也不可能正确，不可能提供出财务决策的依据[1]一方面，利益驱动是上市公司提供是上市公司提供虚假信息最直接的原因，经济利益驱动主要表现在一下两个方面：
一方面是为了筹措资金，杨忠红认为当今有部分上市公司已经将可能多的拉拢投资者和融资作为自己的主业和主要的业绩增长点，严重影响了公司主营业务的发展[2]，二是为了偷逃税款，周青认为有些公司尤其是私营企业为了达到偷税逃税的目的，会采取隐瞒销售收入、虚增销售成本多计提待摊费用等舞弊手段[3]。
王伟欣认为一些上市公司还会利用部分会计政策的疏漏，对财务报表进行粉饰，如通过对固定资产折旧方法的不同选择，可以在一定程度上满足企业某些费用粉饰[4]。
3上市公司财务造假分析
财务造假样本分析
表财务造假样本
序号
公司名称
行业
上市时间
上市板块
1
海南民源
种植、养殖、农产品加工业
1993年9月
深圳证券交易所
2
银河科技
电子生产与销售、电子系统自动化软件与开发等
1998年4月
深圳证券交易所
3
科龙电器
开发、制造家用电器等
1999年7月
深圳证券交易所
4
长虹电器
家电、电子产品以及零配件等
1994年3月
上海证券交易所
5
沈阳黎明
服装、原材料开发设计
1998年12月
上海证劵交易所
6
亨达皮业
皮鞋、拖鞋、包、服装等加工
2005年8月
深圳证券交易所
7
美的集团
家电制造业
2013年9月
深圳证券交易所
8
夏新电子
主营数字硬牌、相机
2001年7月
上海证券交易所
9
云南绿大地
研发、生产、以及销售移动通信高端产品为主
1997年5月
上海证券交易所
10
新亚药业
研发与制造医药为主
2010年4月
上海证券交易所
11
攀钢系
钛原料、钛加工
2007年5月
上海证券交易所
12
万福生科
稻米深加工
2011年12日
深圳证券交易所
13
勤上光电
经营光电产品
2011年11日
深圳证券交易所
而以下是12家上市公司进行财务造假最终的处罚和结果：
（1）海南民源。
在2002年，琼民源财务造假行为受到相关机构的查处，最终该公司暂且停止上市，该公司董事长被判处三年有期徒刑。
（2）银河科技。
银河科技在2004年出具重大会计差错更正以后，公司账面价值出现了亿元的巨额窟窿。
针对银河科技的财务造假行为，证监会对该公司进行警告处分，并处以50万罚款，并对法定代表人、财务负责人等处以5万元罚款，同时吊销会计从业资格证书。
（3）科龙电器。
2005年5月11日，中国证监会对科龙电器进行查处，并处罚款60万元，并实行永远性禁入市场，并且对股皱军处以30万元的罚款，对严支忪处以20万元的罚款，其他责任人员处以不同罚款额，并且追究其刑事责任。
（4）长虹电器。
四川长虹的造假行为遭到举报，引起中国证监会和相关部门的广泛关注，范德军因涉嫌在长虹电器任职期间虚开增值税发票被公安机关拘留。
（5）沈阳黎明。
在ST黎明造假行为表现在编造虚假会计资料、虚增利润，最终被财政部辽宁特派办查处，沈阳市国家税务局稽查分局于2001年1月11日开始对该公司1998年1月1日至2000年12月31日期间税法执行情况进行了检查。
根据《中国证券报》报道，沈阳市国家税务局调查结果显示，对该公司及其子公司进行应补缴增值税1618万元、罚款6万元的处罚，并从税款滞纳之日起至缴款当日止补缴滞纳金。
（6）亨达皮业。
2010年8月17日，青岛亨达股份即将接受证监会发审委的审核。
（7）美的集团。
专项检查表明在高效节能空调的推广中存在严重的弄虚作假行为。
对其的法律责任有待追究以及进一步调查。
（8）夏新电子。
夏新电子尚未如实披露销售退回被查处，从最赚钱的上市公司到勒令退市，从一个手机巨头沦落资产重组。
（9）云南绿大地。
绿大地造假行为被查处，绿大地董事长何学葵向云南级人民法院提起上诉，同时绿大地被暂停上市，财务总监、财务顾问等相关负责人分别处以2年到6年不等有期徒刑和罚金。
（10）新亚药业。
上海医药上海医药登陆H股后在两次大型的收购案中都存在严重的财务造假行为，已经被中国证监会和香港联交所调查，因财务审计丑闻致使年审迟发，股价急跌并停牌至今。
（11）攀钢系。
攀钢系未按照规定确认成本和费用，其中最大的股东鞍钢面临损失百万的风险。
（12）万福生科。
万福生科在2011年和2012年下半年中虚构高额收入来操控股价。
2012年，针对万福生科的造假行为，中国证监会对其进行了立案调查，上市公司万福生科被中国证监会处以30万元的罚款。
（13）勤上光电。
勤上光电未能及时披露信息，2012年一季度业绩呈下滑趋势，证监会在立案侦查中。
财务造假手段分析
虚增利润
在财务造假行为中，虚构收入是最为严重的，主要表现为以下的三种方式：
一是虚开发票，确认收入；二是对开发票，确认收入，三是白条出库，作为销售入账。
提前确认收入包含四种情况：
一是不适当使用完工百分比法；二是在存有重大不确认收入时确认其收入；三是仍然需要提供未来服务时，确认收入；四是提前开出销售发票，以使业绩完美化。
以下案例就是上市公司虚增收入和收益，根据相关制度的规定，上市公司必须保持三年利润水平的连续增长才可以发行股票，这给万福生科带来巨大的压力，为了保持股票的顺利发行以及顺利进行融资，万福生科在拓股说明书中对财务报表进行粉饰，将一个不成熟的上市公司伪造成一个突出的稻米深加工企业，从而达到顺利上市的目的。
还有上海医药为了使新亚药业实现亿的目标，于是参照证监会的要求，上药“悄悄”地以现金补足的方式将新亚的利润增加到了一亿元。
证监会在查处上药时，广泛搜集资料，最终在2011年的年报中发现了货币资金当天的大幅度减少，最后证实了上药通过注入现金虚增新亚的利润[6]。
除此之外还有“琼民源”也虚报高额收入，高达56600万元，该公司在尚未缺少土地使用权的情况下，通过与关联公司以及他人签订合作建房、权益转让等非法合同，在签订合同的过程中未得到国家相关部门的批准，总共虚假编造了56600万元的收入。
不按照规定确认成本费用
推迟将费用费用转化为成本；将本期应该确认的收入推迟到后期；并且将收益性支出作为资本性支出；当期需要转销的损失推迟到后期等等。
针对“攀钢系”的财务造假事件，根据攀钢钒钛对外提供的财务报表，可以猜测出一下几种可能性：
一方面是管理费用，该公司在2010年的管理费用为亿元，下降了百分之二十，而期间所减少的管理费用均为该公司2010年税前利润的77%，针对攀钢钒钛管理费用大幅降低的现象，该公司的解释主要是内退人员预计负债减少以及公司压缩费用开支。
而事实上，压缩开支这一说是不符合常理的，因为“差旅费”、“办公费”、“业务招待费”等不但没有减少，而这些费用都是属于公司压缩费用开支的一部分，和2009年相比，这些费用其实并没有减少，反而分别增加了14%、12%、27%，实际上，管理费用中“修理费”和“其他”减少最少，比2009年下降了33%和36%，下降的数额分别是5亿元和亿元，同时，2010年修理费用占固定资产账面净值的比例是%，与2009年比起来，下降的幅度为%，在正常的生产情况下，攀钢钒钛公司的修理费用下降了33%，而同时公司的主营业务收入却增加了13%，按照常理来说，这样的增长是不符合逻辑的。
攀钢钒钛将一部分费用提前在2009年确认，这样就可以大幅度降低2010年的费用。
最终达到提高公司2010年利润的目的。
攀钢钒钛的行为就是不按照规定确认成本费用。
还有就是四川长虹1998年的财务报表中，显示出重庆百货大楼1998年末的应收票据为亿元，而在当年重庆百货自己的报表中，应付票据仅仅为9494万元，两家上市公司的财务报表数据完全不相符。
此外，1998年四川长虹在应收票据中至少还有两家不属实，根据相关记载，四川百货有限公司和四川省闵中市家电有限公司分别以七亿和八亿左右在票据中记录。
而事实上，该记录是假的，四川省销售回款明细和近利数据证明该年度四川省范围内还没有一家经营长虹电子产品过3亿的单位。
四川长虹除了有虚构商业汇兑汇票外，材料中还显示，1998年，四川长虹还存在重复记录销售收入的行为，这部分的金额达到了20亿元。
利用关联交易和资产重组
就理论来说，资产重组、关联交易与财务造假并不存在必然紧密联系，倘若资产重组和关联方交易确认以公允价格来定价，并且在财务报表中根据会计准则做恰当注释。
则对信息使用者不会产生影响。
但实际上，我国上市公司资产重组和关联交易都按照协议价格。
根据公司的需要来决定价格的高低。
关联方之间利润会发生转移。
例如科龙电器曾利用关联交易进行资金转移，经过调查，科龙电器2002年至2004年未披露与格林柯尔相关联的交易事项。
2003年和2004年也尚未披露使用巨额资产的事项。
顾雏军进入科龙以后，开始着手收购新设控股子公司，并且倾力打造“科龙系”，其中主要是有数家上市公司和各地的子公司组成的。
在案发当天，科龙已经有37家控股子公司、参股公司和28家分公司。
科龙与格林柯尔之间有资金转移的现象，科龙公司利用在银行设立的500多个公司进行资金转移。
在短短几年的时间里，格林柯尔有关公司侵占科龙电器总共亿元，通过对科龙的不断剥削，最终来满足自己不断进行扩张的需求，并且通过财务造假来满足利润的增长。
还有ST黎明通过与关联企业或者关联性企业，以开增值税发票的形式，虚假制定购销业务，躲避增值税，实现虚增利润收入，比如说，该公司的下属公司黎明纺织厂与11户企业之间相互开增值税发票，虚增利润2900万元，虚增主营业务收入1亿元，虚转成本7813万元，成功巧妙的利用增值税抵扣制度。
相互之间对开增值税发票，实现了虚增收入和利润的目的，但是整个过程中尚未增加税负。
披露会计信息未按规定
上市公司为了维护自身的利益，往往故意隐匿对自己不利的重大会计信息，导致广大投资者不能清晰明了上市公司的财务经营状况和发展前景，最终不能做出准确了解和判断。
通过分析夏新电子利润造假案，能够让人清晰的了解到上市公司财务造假与披露重大会计信息之间的关系。
夏新电子商业承税汇票披露存在误导性的陈述，在2006年季度，夏新电子对外提供的报表中附注中披露商业承兑汇票金额为万元，除了已经对外披露的商业承兑汇票，2006年12月份12日夏新电子银行承兑汇票中有2808万元为银行承兑汇票。
其次夏新电子未按照规定披露销售退回，夏新电子尚未按照资产负债表日后调整事项的要求，将2006年年度和2007年1月到3月份退回的产品，继续冲减2006年年度的主营业务收入万元和主营业务成本万元，最终导致利润虚增了万元。
夏新电子披露会计信息未按照会计制度的规定，最终实现利润的虚增。
除此之外就是勤上光电在2012年和2011年的巨额采购来输送利润，虚增2011年上半年的业绩，最终在同年底实现了成功上市。
最终被立案侦查，查出该公司在2012年一季度业绩下滑时，对外信息未及时披露。
对于其公司的行为，证监会在进一步立案调查中。
2010年3月绿大地公司也曾因为信息披露违规被立案稽查，继公司前董事长何学葵被捕之后，公司再爆危机，公司董事和财务总监李鹏因违规、不披露重要信息罪，于2011年4月7日被公安机关采取强制性措施。
利用政府和银行的“扶持”
利用政府和银行的“扶持”从中进行隐蔽性财务造假。
上市公司能肆无忌惮的进行造假来提高利润，往往有的是钻政府相关政策的漏洞，比如说美的集团进行造假骗取补贴的行为。
为了刺激内需并且促进节能社会的成立，从2009年6月1日起，国家在空调行业实行“节能产品惠民工程”从2010年的6月起，国家针对空调能效比新标准1以及2级的国家高效能补贴额度调整为100到250元，专项调查表明，在高效节能推广的过程中，存在严重的弄虚作假行为，经查明，核实数量为上报数量的百分之四点九八，总共高达百分之九十五的信息属于虚假信息尚未核实。
而其中美的的最为严重，抽查其中的7928台却只能确认150台。
而查明的数据表示，美的集团通过造假来骗取补贴，从而来提高公司利润。
财务造假原因分析
内部原因
为扩大生产规模、采集生产设备、以及营运周转等都需要大量的财务资金，给公司会带来一定的压力，一部分公司会进行财务造假从而达到筹措资金的目的。
相对于企业来说，发行股票在一定程度上意味着“圈钱”，一方面可以通过财务造假获得上市的机会，上市公司发行股票的价格取决于其上市前的利润，因此上市公司降低融资成本虚增利润，最终来提高股票的发行价格。
其次，根据中国税法，纳税是每个公民应该尽的责任和义务，纳税会有大量的资金支出，大部分的上市公司会通过合理理财、税务筹划等方式来降低税务支出。
但是其中也有一部分企业为了偷税少交税，采取了不正当不和理的手段[5]。
第一个内部原因是为了减轻税负，例如：
亨达股份两大盈利来源之一的青岛亨达集团皮业发展有限公司涉嫌以“假外资”身份，违规享受2007年～2011年企业所得税“两免三减半”的优惠政策。
根据亨达股份预披露材料相关数据测算，在2008～2010年的报告期内，亨达皮业涉嫌偷漏税万元。
亨达股份预披露材料也公开承认，所谓品牌集团是亨达股份自己出资1万美元在香港设立的公司。
境内企业通过自己的境外子公司返程成立合资企业，是典型的‘假外资’。
其违规享受的税收优惠可以说是偷漏税行为。
该上市公司利用该方法抵减应缴纳的企业所得税，造成了国家税款的巨大流失。
还有就是相关监管部门加强对上市公司再融资的监管束缚，部分上市公司为了增发和配股，对利润的操控产生了强烈的欲望。
第二个内部原因是为了发行股票和上市，通过分析上市公司财务造假可以看出，无论是上市公司还是非上市公司，大部分都是一些有名气的大的公司，甚至是称为支柱性的产业，但是随着市场竞争格局的变化，这些企业尚未跟上那些变化的趋势，其产品也失去了竞争力，为了继续保持之前蒸蒸日上的发展趋势，维护企业领导好的形象，有些个别企业领导为了赚取政治资本，不惜代价，采取各种手段，粉饰财务报表，最终来维护在该区域或者行业的形象。
例如：
万福生科是一家稻米精深加工的企业，而为了将一个不成熟的上市公司伪造成一个地位突出的稻米深加工企业，万福生科通过虚假记录、虚增收入等手段粉饰财务报表。
达到股票上升，成功上市，市场地位上市的目的。
第三个内部原因是公司内部监管不善，其中内部监管不善包括内部权力的相互制衡，企业内部的制度，会计从业人员的职业素质等，由于利益的驱动，会计工作人员在工作中会出现违反职业道德的现象。
从我国已经发生的多起财务造假案件来看，上市公司财务造假都是由财务人员认为操作出来的，他们利用会计政策变更、关联方交易、或有事项等较为复杂的会计处理方法，故意进行造假。
例如，G银河（银河科技）2004年出具重大会计差错更正以后，公司账面出现了亿元的巨额窟窿。
为了对这一窟窿进行有效弥补，便将银河集团2003年亿元购入的沃顿国际大酒店95%股权以亿元的价格转让给银河科技，2005年1月18日公告了该关联交易事项，公告中显示出，该酒店截至2004年末资产总额亿元，负债4,25亿元、净资产亿元，在这4,24亿元的负债背后，是银河科技将帐外的银行借款亿元转给沃顿国际大酒店，银河集团作为银河科技的大股东占用上市公司的大巨额资金，而银河科技对其巨额债务进行隐瞒，最后三方进行协议，银河集团以股抵偿还来占用资金，截止2005年年底，亿元虚增收入尚未追溯调整，该上市公司所进行的财务造假主要是由于财务人员的职业道德素质所导致。
外部原因
外部原因主要指的是外部监督管理不够完善，财政监督、证监会监督、税务监督等构成了国家的监督管理体系，而审计事务所、会计事务所等机构构成了上市公司的社会管理体系。
而往往机构在资产评估的过程中会出现信息不实的现象，主要是由于监管部门分散、监管的职权不分明、其标准也得不到统一标准。
由此可以看出，上市公司财务造假的又一原因是因为缺乏透明、高效的外部监督体系。
比如说万福生科为了发行股票，对其财务报表进行粉饰，将一个不成熟的企业伪装成精深大企业。
如果外部监管每道程序都相当严格，及时查阅该公司报表，发现其不良动机并给与制止，该公司就没有经济能力那么快成功上市。
也不会误导广大投资者。
4研究结论与建议
研究结论
通过以上分析可以看出，治理上市公司财务造假不仅需要从企业内部抓起，而外部监管也是非常必要的，而内部包括公司的制度、财务人员的素质等，而外部则包括外部监管机构，从外到内，加强监管，驱除舞弊，才能渐渐根除财务造假现象。
研究建议
我国上市公司财务造假行为还是非常普遍的，已经对社会经济造成了极坏的影响，如果不采取积极有效的措施，我国的市场经济将不能得到稳定发展，于是，提出几点建议：
完善公司的治理机制
对于治理上市公司的财务造假行为而言，提高财务工作人员和注册会计师的职业道德素质
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