大学毕业设计现金流量管理.docx

资源描述

大学毕业设计现金流量管理.docx

《大学毕业设计现金流量管理.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《大学毕业设计现金流量管理.docx（36页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

大学毕业设计现金流量管理.docx

大学毕业设计现金流量管理

摘要

公司的所有业务往来都离不开资金来运转。

无论哪种企业在经营域管理的过程，其任何经营的活动都是开始于资金同时也结束于资金，企业对资金的管理以及资金的存储，这是企业赖以生存的基础，是企业发展的需要也是企业发展的重要“血脉”。

在现实的生活之中企业的流动资金在企业的管理之中占有重要的地位甚至超越了企业盈利性，并且逐渐成为人民关注的焦点。

企业的生存与发展离不开流动的资金，流动资金的顺畅直接关系到企业的发展，在资金留到那个过程中任何的一个环节出现错误都会给企业带来致命的影响，对企业经济发展也会带来严重的影响。

对于一个企业来说能够形成一个有效的现金流量管理和分析系统，并且以此来改善现金流量从而提高盈利的利润，企业要能通过降低投资财务的风险来提高其安全性并实现资金的流动性，这是企业的最终目的。

同时也是实行现金流量管理的重要研究的意义。

本文系统地阐述了现金流量管理理论并对现金流量在企业长期投资决策中的应用做出了分析，论文还针对如何加强我国企业中的现金流量管理提出了对策和建议。

关键词：

现金流量；现金流量管理；财务预测；财务决策

Researchon

theoriesandapplicationsofCashflowmanagement

Abstract

Anybusinessactivitiesofenterprisesarebeganincashandfinishedincash,gettingsurvivalanddevelopmentofenterprisesisthe"blood."Enterprisemobilityofcapitalhasgonebeyondtheprofit-makingincreasinglygotattention.Corporatecashflowissmoothonthesurvivalanddevelopmentofenterprises,whichhaveasignificantimpactonthepoororanypartoftheblock,wewillgiveenterprisesseriouseconomicconsequences.Aneffectivecashflowmanagementandanalysissystemshouldbeabletoimprovecashflowtoenhanceprofitability,andcanbyreducingthefinancialrisktoimprovetheirsecurityandtoachievefullmobility,itisenterprisesofthetotalcashflowmanagementpurposes,andCashflowmanagementisasignificantstudy.

Thispapersystematicallyexpoundedthetheoryofcashflowandcashflowmanagementintheenterpriseforfinancialforecastinganddecision-making,thispaperalsoaimedatstrengtheningChina'senterprisesinthecashflowmanagementofthemeasuresandrecommendations.

Keywords：

Cashflow；Cashflowmanagement；Financialprojections；Financialdecision-making

目　　录

摘要I

AbstractII

一、绪论1

（一）研究背景及意义1

（二）国内外研究现状1

1.国外研究现状1

2.国内研究现状2

二、现金流量的理论基础3

（一）现金流量的含义3

（二）现金流量信息和盈余信息的比较3

（三）“现金利润”与会计利润的比较3

1.现金利润与会计利润的联系3

2.现金利润与会计利润的区别5

三、青岛海尔现金流量信息应用状况6

（一）青岛海尔（600690）公司简介6

（二）青岛海尔公司现金流量各项指标分析6

1.公司的盈利能力分析6

2.公司的现金偿债能力分析7

3.公司的收益质量分析7

4.公司投资活动的现金流量分析7

5.公司筹资活动的现金流量分析8

（三）青岛海尔现金流量信息应用总结8

1.现金流量分析结果8

2.现金流量分析与传统财务分析结果对比8

3.对策和建议9

四、加强对现金流量信息应用措施10

（一）实施现金流量的预算管理10

（二）定期编制现金流量表10

（三）培育新的现金流量管理理念10

（四）强化企业的内在动力10

结论11

参考文献12

附录13

致谢22

一、绪论

（一）研究背景及意义

在关于现金的流量应用的研究一直以来都是财务管理研究的重点问题。

它是为了用来填补资产负债表的信息量，现金流量表可以用来了解企业的经营状况以及企业的经营成果、企业的财务的状态以及企业偿还债物的能力，同时还可能从中了解到企业流动资金的状态，并且预测企业未来的资金流量情况。

现金流量体现出了公司在最近一段时间内资金的流动情况，同时预测企业未来的发展。

现金流量表用于分析企业目前经营成果和财务状态和现信息金流量等。

它能解决很多问题比如：

（1）企业支付短期债务和长期债务的能力

（2）企业对外部资金的需求和长期资本的使用情况

（3）公司创造现金的能力等

使用“资产负债表”与“利润表”的信息可以用来探究企业现金流量的信息。

根据企业经济活动的现象与现金流量之间的内在联系，提出企业现金流量信息的核心内涵—“现金利润”的观点，在企业的财务决策与现金流量的研究中对信息在投资的过程中进行应用与分析，从而更加明确的表明现金对企业的影响程度。

通过对企业现金流量信息重要性的认识说明了解现金流量信息在企业分析评价中的应用价值，为提高企业经营管理者的管理水平，提高其他信息需求者决策的有效性，有一定意义。

（二）国内外研究现状

1.国外研究现状

“平衡积分卡法”（BalancedScorecard）。

受到很大外国学者的欢迎，该指标体系中，不仅定性的研究了现金流量水平，反映上市公司经营水平。

同时也是未来企业发展的一种趋势。

关于财务的分析与评价，其中美国的一位学士就是这个行业的先驱者，他利用财务指标进行财务状况综合分析和评价。

公司的外部环境和内部环境同时也影响着现金流量的流入和流出，通货膨胀会导致现金流量的短缺，同时也研究出来了现金流量表的分类和特别的项目。

美国学者第一次提出了经营活动的流量分析法，它叫做差量分析发法，相对来说国外的研究还是比较成熟的。

2.国内研究现状

随着社会的不断进步展，市场经济也越来越趋向成熟化，在我国的研究中我国的一位学者就讨论了资产负债表、现金流量表、以及所有者权益变动表，等现代财务指标与传统的财务指标之间不同之处。

在讨论研究的过程中发现我国的企业要严格的控制流动的资金，提高现金流量指标在财务中的作用。

我国学者李爽提出现金流量能够预防金融风险具有一定的作用尽管我国的财务评价体系不太完善，但已经意识到了关于企业的价值评估过程中现金流量信息的重要的作用，因此我国的学者们就对与国内外的现金流量信息做出研究，并且初步的完成了分析企业财务状态的指标体系，并在实际工作中得到了广泛的应用，也对个别指标进行了调整，而这种调整是局部的，缺乏系统的考虑，因此影响了整个评价体系的效果。

二、现金流量的理论基础

（一）现金流量的含义

现金流量，企业在一定会计期间，现金和现金等价物的流出以及净流量的报表，在某一期间内，企业实际收入的现金和实际支付的现金，企业的现金流量就是现金流入量减去现金流出量，它分为投资活动产生的现金流量、经营活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类。

现金流量表对资产负债表和利润表具有补充说明的作用。

（二）现金流量信息和盈余信息的比较

（1）理论上的争论

现金流量和权责发生制的盈余信息。

有的学者认为，后者对前者有着补充说明的作用，如果没有权责发生制，那么现金流量表就失去了意义，当然也有人说，现金流量更为重要。

一些国外的学士想要证明盈余信息与现金流量信息两者之间的关系，盈余信息比现金流量信息更加重要更加具有用的信息量，但是通过不同的实验研究表明这个观点是错误的。

（2）实证上的检验

在关于盈余信息和股票价格之间的关系研究过程中发现他们时间存在一定的联系，大量的研究表明了会计盈余并不是实证会计的动因，会计盈余也显得不那么重要了。

而会计流量越来越受到关注由于证券市场也存在其他信息来源，那么盈余不可能解释为其他报酬。

对于股价和会计盈余没有太多关系。

利弗将这一现象归因于盈余报告质量不佳。

财务会计核算的工作应该包括许多的方面，例如财务的计量、财务的确认、财务的报告等。

在财务会计核算时以历史成的本为依据用来实现传统的经济效益。

关于损益表的性质，它具有高的可靠性和安全性的一些特点，但同时也决定了损益表拥有一些不可被避免的缺点和缺陷。

盈余信息和现金流量信息的用途具有补充说明的作用，它们并不相互排斥。

它们具有密切的联系

（三）“现金利润”与会计利润的比较

企业现金流量信息的核心——“现金利润”。

基于应计制的会计信息与现金流量信息从两种不同的角度反映了公司的财务状况，两种类型的信息具有共存性，同时又有所区别。

企业在经营过程中所取得的现金收益称其为“现金利润”。

企业现金流量信息的核心是现金利润，在信息应用的过程中，现金利润概念的引入具有十分重要的意义。

1.现金利润与会计利润的联系

现金利润与会计利润它们都是用来评价企业经济活动以及企业经营活动的重要的指标。

通过现金利润于会计利润的计算，从中得出净利润，从净利润的多少来研究企业的发展，说明企业在不动用外部的流动资金的前提情况之下，企业的经营过程中所产生的现金是否能够支付企业的正常的开销和对外投资的状态。

为了更加了解现金流量与利润的关系，我们可以对现金流量进行调整法进行整理和归类，调整的基本思路。

表2-1净利润调节为经营活动现金流量

补充资料行次金额

2，将净利润调节为经营活动现金流量

净利润48

加：

少数股东权益

计提的坏账准备或转销的坏账49

计提的存货跌价准备

固定资产折旧50

无形资产及长期待摊费用摊销51

待摊费用的减少（减：

增加）53

预提费用的增加（减：

减少）54

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：

收益）55

固定资产报废损失56

财务费用57

投资损失（减：

收益）58

递延税款贷项（减：

借项）59

存货的减少（减：

增加）60

经营性应收项目的减少（减：

增加）61

经营性应付项目的增加（减：

减少）62

经营活动产生的现金流量净额63

（资料来源：

财务管理[M]．东北大学出版社）

表2-2净利润调节为经营活动现金流量

补充资料行次金额

2，将净利润调节为经营活动现金流量

净利润

A、投资活动所影响利润的因素：

固定资产报废损失

固定资产盘亏（减：

收益）

投资损失（减：

收益）

B、筹资活动所影响利润的因素：

加：

财务费用

C、经营活动中不收付现金的因素：

加：

坏账准备的净增加（减：

净减少）

固定资产折旧

无形资产、递延资产摊销

待摊费用摊销

递延税款贷项（减：

借项）

D、营运资金因素等：

加：

存货的减少（减：

增加）

增值税增加净额（减：

减少）

其他

经营活动产生的现金净流量额

2.现金利润与会计利润的区别

现金利润是公司实有的资源，而会计利润它属于一个总和，二者的具体区别如下：

（1）现金利润与会计利润应用范围不同

关于现金利润与会计利润的比较，现金利润的使用方向和使用的范围要比比会计利润的使用范围更加广阔，同时现金利润的时间跨度的局域比会计利润的跨度更加的广泛。

现金利润可以充分的体现出某个企业在最近一段时间范围内企业内部现金的使用情况。

然而会计利润则是表明了企业生产的结果以及其获得的利润的情况。

（2）现金利润与会计利润在决策中的作用不同

现金利润与会计利润具有不同的性质，在企业的发展和经营的过程中就具有不同的作用，但它们都是评估财务信息的重要的指标。

它们在企业的经营和决策之中的不同的作用包括第一决策主体不同、第二决策客体不同第三决策的人不同等。

（3）现金利润与会计利润在时间和数量分布不同

企业的营运投资的变化主要是有几个原因所改变所造成的，第一存货，它影响着企业的成本的投资。

第二应收款项，它包括应收账款和其他应收款等。

第三递延税款，在企业的利润的计算中，一些资金会推迟到以后的年度去支付，这就会形成我们说的拖欠税款。

综上所述，但从长期来看，会计利润与现金利润有着密不可分的关系。

三、青岛海尔现金流量信息应用状况

（一）青岛海尔（600690）公司简介

青岛海尔集团创立于1984年，首席执行官张瑞敏是它的创始人，多年来海尔集团一直以用户需求为中心持续发展。

就目前海尔集团的发展状态来看，它在全球的各个城市建立了自己的工业园区和自己的贸易公司，全球的工作人员也在逐步的增加就目前统计大约超过七万人。

海尔公司以是全球知名的企业，并且在逐步的扩大。

在张瑞敏的领导下，如今海尔已经成为世界500强企业。

公司在保持高速增长的同时，狠抓产品质量，在全国的电器行业之中其质量首先通过了国家的认证，在通过国家的认证之后有通过了其它国家的质量的认证。

这种状态使得海尔公司的产品得到世界的认证，使得企业的发展更加的顺利，成为世界上最为知名的产品供应商。

海尔公司的经营主要包括了家用的电器、机械的产品以及电子产品的制造。

海尔公司主要经营的是家用冰箱、家用空调、以及大型的冰箱和大型的空调。

公司所属的行业是家用电器制造业。

（二）青岛海尔公司现金流量各项指标分析

1.公司的盈利能力分析

企业经营管理的最终目的就是赚取更大的经营效益。

它可以用来考察企业的经营的业绩以及企业的盈利情况，关于盈利的分析指的是企业的主营业务收入，相关关系如下

（1）公司总体业务收入=经营现金流量/销售现金比率

（2）每股现金净流量=（经营现金净流量一优先股股利）/普通股

（3）净比率=经营现金净流量/经营现金净利润比率

（4）总现金净流量=经营现金净流量/经营现金贡献率

该比率越大，说明该公司的经营状况非常好，有盈余的储备金，由处置固定资产、无形资产等引起，则可能反映公司生产能力下降，相关指标计算如表3-1:

表3-1青岛海尔600690有关盈利能力指标分析

年份

2010

2009

2008

2007

2006

2005

销售现金比率

0.2514

0.2792

0.5309

0.5874

0.8348

0.8378

每股现金净流量

0.3911

0.617

0.531

0.4898

0.8799

0.846

经营现金净流量与净利润比率

1.9569

1.9983

1.148

0.9839

1.136

1.1265

经营现金贡献率

-10.43

-6.446

1.5871

-7.839

2.8058

-4.387

从表3—1中可以看出青岛海尔公司的盈利水平很好，投资人可以考虑投资。

企业的现金流量都是通过经营所获得的。

2.公司的现金偿债能力分析

偿还债务的能力是指企业通过举债用来筹集企业资金，企业可以通过现金流量信息来说明企业的偿还债一些指标如下：

（1）流动负债=现金净流量/流动负债比。

（2）长期负债=现金净流量/长期负债比。

（3）债务总额=现金净流量/债务总额比

（4）经营现金流量净额=债务总额/偿还期

（5）到期债务比=现金净流量/本期到期的债务