国际直接投资知识点归纳汇总.docx
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国际直接投资知识点归纳汇总
国际直接投资知识点归纳汇总
第一章国际投资概述
1.关于国际投资、直接投资与间接投资
●投资主体分:
官方机构、跨国公司、金融机构、居民个人
分类:
官方投资,私人对外投资
占直接投资比例最高的主体:
跨国公司
●投资客体:
三类资产,实物、无形、金融
●间接投资的形式:
国际借贷、国际证券投资
“有效控●区分国际直接投资和国际间接投资的根本原则:
制”
●关于构成单一法人“有效控制”的股权比例的各种规定:
国际货币基金组织:
25%;国:
25%;美国:
10%
2.国际投资相对于国内投资的特点
●投资主体单一化
●投资环境多样化
●投资目标多元化
●投资运行复杂化
3.关于国际投资产生与发展:
(1)1914年以前:
●投资来源主要是私人资本,官方资本所占比例很小
●全球国际投资最大输出国是英国
●投资主要流向资源丰富国家和殖民地国家
(2)两次大战之间
●美国一度取代英国成为世界上最大的投资国
(3)二战后至20世纪60年代
●发展国家开始一定规模的对外投资
(4)20世纪70、80年代
年代,“石油美元”成为国际投资重要资金来源
●70
年代,美国逐渐成为债务国,日本逐渐成为世界最大●80
债权国
年代后,国际投资格局形成美、日、欧“大三角”
●80
(5)20世纪90年代以后
●高增长地区成直接投资宠儿
“金砖四国”、东亚、加勒比海地区、拉美
●间接投资增速远超直接投资
4.关于国际直接投资的布局:
●行业布局:
直接投资重心一战前集在初级产品产业,二战后转向制造业,90年代后转向服务业
●区域分布:
主要投资国:
一战前英国为首的欧洲发达国家,二战后美
国成为最大投资国,80年代后形成“大三
角”格局;
主要东道国:
一战前,主要是发展国家,战后转向发
达国家,80年代后“大三角”为主导的东
道国,80年代期至今,发展国家吸收
FDI的比例提升迅速,但东道国仍以发达国
家为主
第二章国际直接投资理论
1.相关理论及其提出者
垄断优势论(海默)、内部化理论(巴克莱、卡森、拉格曼)、
产品生命周期(雷蒙德·弗农)、国际生产折理论(邓宁)、边际产业扩张理论(小岛清)
2.垄断优势论
(1)对市场不完全性的理解
●产品市场不完全
●要素市场不完全
●规模经济的存在
●政府对经济的干预(包括关税引起的市场不完全)
(2)垄断优势的体现:
●资金优势
●信息与管理优势
●规模经济优势
●技术优势
●信誉与商标等无形资产
●全球性销售网络
(3)不完全竞争、垄断优势与国际直接投资:
不完全竞争是国际直接投资的根本原因
垄断优势是国际直接投资获取利益的必要条件
(4)对规模经济的理解
●规模报酬的含义与类型
●规模经济与规模不经济的含义
●规模经济与规模报酬递增之间的关系
(给个例子要能够识●内部规模经济与外部规模经济的差异
别是内部还是外部规模经济)
(5)垄断优势论对解释国际直接投资现象上的局限性
3.内部化理论
(1)理论的根源:
科斯定理
●交易成本包括哪些?
●交易成本与内部管理成本之间的大小关系决定企业选择
交易的内部化还是外部化
(2)内部化理论的假设前提
间产品市场不完全性,间产品包括哪些?
(3)内部化理论,内部化决策的依据
内部化活动带来的收益与成本的大小关系
●内部化的收益体现在?
●内部化成本体现在?
(内部化成本与收益大小)的四因素及其●影响内部化决策
主次关系
4.产品生命周期理论
(1)理论对产品周期三阶段的划分及其各阶段特点(给出一些现象,判断属于第几阶段)
(2)理论对前两个理论的补充,以及理论本身的局限
5.国际生产折理论
(1)基本内容
●两种资产的划分(区位资产与企业自身有关的资产)
●三优势
所有权优势的含义及其体现(四个方面),以及对所有权优势的使用方法(转让,还是内部使用)
内部化优势含义,以及市场不完全的两种体现
区位优势的含义,分类(直接与间接),以及来源(要素禀赋优势、制度政策优势)
三优势之间的关系
●利用“三优势范式”决定选择哪一种国际经济活动(技术
转让、出口、对外直接投资)
●投资发展周期论的
●
●基本内容以及各阶段典型国家的三优势的表现
(2)该理论的局限性(注意把本章四个理论的局限性联系
起来理解)
第三章国际投资环境
1.国际投资环境概述
含义、由哪些方面的因素构成、特征
2.六类基本因素
(1)各自包含的常见的因素(给出具体的因素,能够判别属于哪一类基本因素)
(2)对直接投资政治风险的理解
(3)经济因素几个重要的指标
●评价社会经济发展水平的:
经济技术开发能力的四项指标
人民生活质量的六项指标
经济活力的三项指标
●评价经济稳定性的三项指标及其参考值
(4)基础设施因素的分类及其投资而言的重要性关系
(5)解决投资争议的两个关键性法律问题(采取的方法与所使用的法律)
(6)文化环境评估,文化四个特征及其对投资者投资的利弊关系
(7)对软环境(非物质条件)与硬环境(物质条件)的理解
3.投资环境的评价体系
(1)两层指标体系含义
(2)投资者衡量东道国投资环境的标准
(3)常见的评价形式
4.具体的评价方法
(1)冷热比较分析法
七项评价因素的“冷”“热”关系,与是否选择投资的依据
(2)抽样评估法
使用的评价形式与具体的操作程序
(3)等级尺度法
基本做法与局限性
(4)闵氏多因素评估法
计分方法与得分的评价
(5)投资障碍分析法
评价环境优劣的依据
(6)道式评估法
●自然因素按照易变性的三类划分
●两类风险的划分
●使用该方法的基本步骤
(动态与静态、不仅仅分析投●该方法与前面方法的差异性
资的宏观环境)
第四章跨国公司的全球战略
1.跨国公司
●概念
●联合国界定跨国公司的三个必备要素,
●跨国公司在东道国设立的分支机构的三种类型
●子公司与关联公司在股权比例上的差别
2.企业价值创造与基本战略
●企业价值维度的基本构成
●企业为社会创造价值大小的衡量标准
●依据该衡量标准界定的两大基本战略
●内部营运机制—价值链的基本构成与各活动与基本战略
的关系
3.跨国企业的全球战略选择
●核心竞争力的含义
●区域经济—价值链活动区域选择的标准
●对经验效应的理解
经验效应的来源,经验曲线反映的内容
●两类成本与四类基本全球战略
两类成本的含义
四类战略的做法与战略选择的基本条件
战略演化的趋势
4.海外扩张需要考虑的几个基本问题
●哪几个基本问题
●先入者优势与劣势的体现
●战略承诺的含义
5.并购与绿地投资
(1)企业并购的一般概念
●兼并与收购的基本分类
●兼并与收购在法人数量上的差别
(2)跨国并购
●含义
●基本分类
●三角并购基本做法(为什么叫三角、分类、主要的支付手
段)
(3)跨国并购与绿地投资的选择
●两种方式各自的优缺点与选择的标准