投资学之总论融资投资.docx
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投资学之总论融资投资
投资学
前言
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一、为什么要学习投资学？
二、投资学的主要内容
三、如何学习投资学？
四、教材及参考书目
为什么学习投资学？
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你不理财，财不理你
拥有财富，你会获得更多的自由
提问：
你一生要赚多少钱够用？
主要内容
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第一篇总论
第二篇融资
第三篇投资
如何学好投资学？
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1.上课认真听讲，积极回答问题。
2.课前预习，课后复习
3.积极参加投资学社会实践活动。
4.多阅读
教材与参考书目
教材：
1、郎荣燊、黎谷：
《投资学》，中国人民大学出版社。
参考书目：
1.张中华，投资学，高等教育出版社，2009
2.吴晓求，证券投资学（第三版），中国人民大学出版社，2009
3.张亦春，郑振龙，金融市场学（第三版），高等教育出版社，2008
4.威廉.夏普，投资学（第五版），中国人民大学出版社，1998
5.克尼厄姆，向格雷厄姆学思考，向巴菲特学投资，中国财政出版社，
2005
相关文献杂志：
投资研究，中国建设投资，经济研究，经济日报，参考消息
第一篇总论
第一章导论
一、投资的含义
二、投资要素
三、投资实质
四、投资分类
五、投资的特点
六、投资在国民经济中的地位与作用
七、投资学的研究对象和方法
一、投资的含义
思考：
生活中的投资行为有哪
些？
请举出例子。
一、投资的含义
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1、投资和消费的关系:
威廉·夏普的定义：
为了将来
不确定的消费而牺牲的现在的消
费的价值。
thesacrificeof
certainpresentvaluefor
possiblyuncertainfuture
consumption（futurevalue）。
一、投资的含义
2、投资区分为广义投资和狭义投资:
德威尔的定义：
广义的投资是指以获利
为目的的资本使用，包括购买股票和债券，
也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原
材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资
指投资人购买各种证券，包括政府公债、公
司股票、公司债券、金融债券等。
一、投资的含义
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3.从资本形成过程来界定投资
《简明不列颠百科全书》的
定义说：
“投资指在一定时期
内期望在未来能产生收益而将
收入变换为资产的过程”
一、投资的含义
4、宏观经济分析的角度（课本）
萨缪尔森在其《经济学》中认
为：
“对于经济学者而言，投资的
意义总是实际的资本形成——增加
存货的生产，或新工厂、房屋和工
具的生产……只有当物质资本形成
生产时，才有投资。
”
5.投资的概念：
是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于
某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；
也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的
资财。
二、投资要素
投资主体：
具有资金或资财来源和投资决策权
的投资活动主体，可以是自然人、法人或政府。
投资客体：
即投资对象、目标或标的物。
投资目的：
即投资主体的意图及所要取得的效果。
投资方式：
投入资金运用的形式与方法。
三、投资的实质
资金的货
币形态
资金的生
产形态
资金的商
品形态
与大进
周规入
转模下
的一
循轮
环扩
附加增值的资
金货币形态
资金循环运动示意图
三、投资的实质
（1）筹集资财：
准备环节。
（2）资财投放：
主体环节。
（3）资金回收：
实现环节。
投资的本质：
货币资金转化为固定资产等生产要素
的过程，也是社会扩大再生产的过程。
四、投资分类
（一）按投资的运用方式不同进行分类，可分
为：
直接投资和间接投资
基本建设投资
形
式
固定资产投资
更新改造
直接投资
间接投资
性
质
其它固定资产投资
投
资
流动资产投资
股票投资
债券投资
四、投资分类
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直接投资：
将资金直接投入投资项目的建
设或购置以形成固定资产或流动资产的投
资。
直接投资扩大了生产经营能力，使实
物资产存量增加，是经济增长的重要条件。
间接投资：
投资者通过购买股票、公司债
或国家公债等有价证券，以获得收益的投
资活动。
按形式分为股票投资和债券投资。
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直接投资按其性质又分为：
固定资产投资
流动资产投资
提问：
固定资产和流动资产的区别？
思考：
张老师办公室的电脑，大头针，复
印纸是不是固定资产呢？
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固定资产投资按其形式可进一步分为：
基本建设投资：
新建、扩建、迁建、恢
复
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更新改造
其它固定资产投资
（二）按投资者投入的资金所增加的资产种类，
可分为：
实物投资与金融投资
实物投资：
形成实物资产。
金融投资：
形成金融资产，表现为财务关系。
补充：
实物资产包括土地、建筑物、机械以及创造产品
和服务的知识。
金融资产，单位或个人所拥有的以价值
形态存在的资产。
是一种索取实物资产的无形的权利。
如股票，债券，提货单等。
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（三）按投资主体不同来分类，可分为：
私人投资、公共投资
五、投资的特点
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1.投资的复杂性和系统性；
2.投资周期的长期性；
3.投资实施的连续性与波动性；
4.投资收益的不确定性。
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1.投资的复杂性和系统性；
三峡工程（生态、植被、生产种群、移民、
文物、资金）
•2.投资周期的长期性
投资周期是指从资金投入至全部收回所经历
的时间，由建设周期与经营周期两部分组成。
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3.投资实施的连续性与资金投入的波动性；
开工----投入---人力物力财力
随着投资项目周期阶段性变化，工作费用
由小变大，波动程度很大；要素费用由小变大，
波动程度居中；阶段性工作成果对总投资和项
目使用功能的影响由大变小，波动程度很大。
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4.投资的风险性
自然因素、市场因素、人口、政治风险等
五、投资在国民经济中的地位与作用
1．投资是一个国家经济增长的基本推动力。
2．投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。
3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。
4．投资为社会创造就业机会。
1．投资是一个国家经济增长的基本推动。
不同的经济社会发展时期，没有一定量的投入，
经济是难以启动和发展的。
投资的重要作用表现
在它的乘数效应，即一定量的投资可引起数倍于
它的国民收入、国民生产总值的增长。
增加适度
的投资数量，是促使国民经济增长的首要推动力。
2．投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。
国民经济的持续快速健康发展取决于社会总
供给和总需求的平衡。
当投资稳定——国民经济稳定健康发展
当投资不足——国民经济停滞不前
当投资膨胀——国民经济发展过热
3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。
生产性投资，转化形成生产性固定资产，能扩大生
产能力（工程效益），从而能促使在生产提高的基础上，
逐步改善人民的物质文化生活。
非生产性投资，转化
形成非生产性固定资产，则是直接为满足人民的物质
文化生活需要服务的。
4．投资为社会创造就业机会。
投资的实施，主要由建筑业承担建设任务。
投资推动建设工程兴建，需要吸收为数众多的
劳动用工，这就为促进解决劳动就业问题广泛
开辟场所。
玉门风电拉动多产业发展
七、投资学的研究对象和方法
一、研究对象
投资学是研究社会经济运动过程中投资的一般
运动规律和不同投资的特殊运动规律的一门经济学
科，是经济学的重要分支。
二、研究方法
1.理论与实践相结合
2.实证分析与规范分析相结合
3.历史分析与比较分析相结合
4.系统分析与定量分析相结合
5.静态和动态相结合
引入时间变量，从发展、变化的角度
进行分析。
复习思考题
一、名词解释：
投资；
金融投资与实物投资；
直接投资与间接投资；
二、简答题：
1.如何理解“投资”这一概念？
2.投资包括哪些要素？
3.投资有什么特点？
4.简述社会总投资的运动过程?
5.如何理解投资与国民经济发展的关系?
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