黄金市场调研报告1.docx

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黄金市场调研报告1

青海省黄金市场调研报告

随着国际金融局势的不断发展变化，2011年上半年贵金属走势基本都是呈现上涨趋势，尤其是黄金产品深受投资者的青睐。

据工信部黄金市场相关数据显示，2011年1至6月份，全国黄金累计生产额为164.416吨，与去年同期相比，黄金产量增加5.176吨，同比增长3.25%。

其中，黄金矿产金完成137.033吨，比去年同期增长4.23%；有色副产金完成27.382吨，比去年同期下降1.40%，十大黄金集团累计完成黄金成品金产量和矿产金产量分别为88.436吨和67.846吨，比去年同期分别增长12.19%和4.52%。

从需求数据看，2011年第二季度黄金国内需求量为919.8公吨，按价值计算，黄金需求同比增长5%，从2010年第二季度的426亿美元增加到445亿美元。

这一成绩达到了全球黄金季度需求量历史第二高位，仅略低于2010年第四季度447亿美元的最高纪录。

一、黄金的历史地位及其重要性

历史上，黄金曾经是一国的主要货币，辅以白银，在一国的经济运行中起“一般等价物”的作用，发挥着其价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币的职能。

在二战以后为了稳定汇率，实行布雷顿森林体系下的美元——黄金双挂钩的固定汇率制度，在一定程度上稳定了战后国际金融市场，同时也对战后经济的复苏提供了充实的保证。

1976年1月，随着国际金融市场新秩序“牙买加”国际金融新体系的诞生，黄金失去了昔日的风采，最终在国际货币体系里沉默。

但自2008年全球金融危机以来，黄金“货币化”却悄然兴起，重新备受投资者关注和青睐。

截至目前，在美债危机阴霾笼罩的国际金融形势下，有相当部分投机商转战黄金，为自己的资产保值增值。

据相关研究表明，在长期内，不论是在通货膨胀期还是在通货紧缩时期，黄金价格都具有良好的稳定性，尤其是在经济波动剧烈的最近几年内，黄金在抵御系统性的政治、经济和金融风险方面发挥了及其重要的作用。

对于个人投资者，在金融危机过程中，黄金的保值增值特有属性，帮助个人避免了通货膨胀带来的“货币贬值”风险。

目前，受美国信用评级因素的影响，国际黄金价格于2011年8月22日冲到最高点1911.09美元/盎司，经历几天的震荡波动跌停之后，又出现回归上涨趋势，具体如下图：

2011年6月10日---2011年9月5日国际黄金价格走势图

二、青海黄金产业现状调研

目前，青海省在西部大开发的战略号召下，加大本省投资力度，积极援引外资，促进产业结构调整，大力开发矿产资源，使得黄金产业发展已经卓有成效。

通过对青海省黄金产业现状调查发现，青海省目前黄金产业发展蔚为壮观。

（一）青海矿产储备丰富、黄金资源禀赋充裕

青海省作为西部地区较大的一个省份之一，其地域辽阔，矿产资源丰富多样，目前青海黄金金矿主要分布于北祁连一拉脊山区、东昆仑区、巴颜喀拉山区和西秦岭地区。

据统计，青海省现有56个原生金矿床（点），其中产于下古生界火山岩中的有38个，产于三叠系砂岩、板岩中的有18个。

仅1999年底，青海境内就已发现的矿产有125种，探明储量的矿种105种，探明矿区700余处。

其中，大型矿床119处，中型矿床144处。

有潜在价值的62种矿产保有储量潜在价值约17.3万亿元，占全国矿产保有储量潜在价值的19.2％。

人均占有量为375万元，是全国人均水平的50倍，名列首位。

据最近相关报道，青海省玉树州曲麻莱县麻多乡境内大场地区发现一超大型金矿田，远景资源量达300吨。

该金矿地区534.85平方公里的周边区域已形成一个超大型金矿田，大场、扎家同哪、加给陇洼等5个矿田累计黄金资源量195吨，按现价折算达604.5亿元。

2011年大场地区有望新增黄金资源量35吨，累计达到230吨，到2015年预计整个大场地区黄金资源总量可达300吨，达到超大型规模。

大场金矿的勘查突破还带出了东昆仑金矿“金腰带”，五龙沟、沟里地区、滩间山等6个金矿累计提交黄金资源量430吨，远景可达700吨，按现价折算达2170亿元。

同时也在都兰县沟里地区矿产勘查中发现沟里特大型金矿田，创出快速勘查、快速开发的“沟里模式”。

目前，已探明金资源量达80吨，远景资源量达100吨。

（二）黄金产量维稳增长、后期产能有望突破

根据青海省黄金管理局相关数据，2010年，青海省全年实现黄金产量开采量达到4.7吨，2011年实现目标产量5吨，十二五末，青海省黄金产量将会实现量的突破，预计将会实现并突破16吨。

目前青海省已开采大型金矿5个，地点分别位于大柴旦、都兰、门源松树南沟，其中都兰就有三个金矿，大柴旦和门源松树南沟均各占一个。

在过去的几年中为青海的黄金产业发展均发挥了重要作用。

目前青海省境内还有未开采金矿共三个，分别位于大场、河南泽库瓦勒根以及曲麻莱，其中大场金矿储量有望成为亚洲最大金矿。

（三）产业链条初具规模、产能结构日益优化

目前，青海省黄金产业不论是储量还是产量都相当可观，但是由于其本身含金量不足、生产加工工艺落后，导致青海目前还处于黄金能源粗放式开采和销售。

据调查，目前青海黄金主要以合质金和含量金为主，因缺乏相应的冶炼、精加工流程和机制，所产黄金只能以原材料的形式对外出售，这就使得本地资源并不能够给当地带来更大的经济收入。

因此，相关部门就发展青海黄金产业链条，优化地区产能结构给予了较大支持。

据报道，2011年4月18日，青海山金矿业有限公司黄金冶炼厂在青海省都兰县正式开工建设，将成为日处理金精矿1200吨的目前西部已建和在建项目中最大的专业黄金冶炼厂。

该厂除常规工艺外，青海山金黄金冶炼厂还拥有焙烧法冶炼工艺，可进行高难度的黄金冶炼和提纯，项目完工后预计可年加工黄金20吨，实现销售收入60亿元。

由于产能优势突出，青海山金黄金冶炼厂可辐射带动青海省内和周边省区的黄金生产，形成黄金冶炼的产业集聚效应，进而可有效降低黄金生产对西部环境的压力。

据相关调查，目前该冶炼厂在今年年底将会完成一期建设工程，十二五末，将会陆续完成第二期、第三期工程建设，为日后青海黄金国标化销售奠定基础。

同时相关部门已出台相关政策，就青海黄金生产、加工、精炼、提纯一条龙本地化服务达成共识，共同保证青海黄金产业规模更大、产能更优。

（四）投资环境日趋开放、黄金交易与日升温

随着青海省经济的不断发展，其投资模式已经逐渐和国内外一些发达城市接轨，日益开放的投资环境也使得本土经济得到进一步提升，根据青海省十二五经济整体规划可以看出，省委省政府正逐步努力，开创一个更加好的投资环境，保证经济的快速增长，以缩短和发达城市的贫富差距。

目前，青海经济发展依旧需要在基础设施建设过程中扎根，在工业产业中增长，在新型环保高科技产业中得意转变，这种增长将长期依赖于高技术、强资本、新人才的支持和创新。

其发展的平台已经搭建，最主要的是如何在这个平台上去创新、去改革、去发展。

因此，青海省已经建立了一整套金融投资引进方案、人才吸储方式和技术改进措施。

回首十一五，青海省黄金交易规模逐渐增长，除了本地企业外，还有相当部分的外省企业以及外资企业竞相逐鹿，仅大柴旦地区，黄金产业被外资所投资占90%以上，其中埃尔拉多黄金公司（中国）青海大柴旦矿业有限公司就是一典型代表。

目前，随着开采工艺和产量的不断提高以及国际黄金发展态势的向好，使得黄金矿产交易也得以充分的发展。

据调研显示，青海省黄金进来被大量的山东企业和河南企业被采购，并完成加工冶炼和提纯，以成品金的形式在上海黄金交易所挂牌上市并交易。

（五）黄金销量快速增长、黄金买卖空前繁荣

青海黄金产业从销量上看，随着美元不断贬值，国际黄金价格大幅飙升，黄金买卖市场空前繁荣。

同时，随着生活水平的不断提高，人民理财观念的进一步提升，金融产品越来越被当地居民所青睐，尤其是在2008年金融危机之后，黄金一直成为居民理财的重要产品，其中不乏银行金条、黄金首饰、黄金期货以及纸黄金的大量投资。

首先，从银行相关调研数据看，青海省各大银行金条销售量蔚为壮观，其中，中国建设银行2011年1至八月内共销售黄金270千克，月均销售收入为1350万元，居黄金销量首位，交通银行因为入驻青海时间较晚，业务推广较慢，在2011年前八个月中共销售10千克，月均销售收入为50万元。

青海银行作为本地地区性商业银行，因为其缺乏相应的理财分析师队伍和黄金鉴定以及本身黄金申领、调拨、运输、入库、出库等诸多环节因为周期长、环节多、费用高等体制缺陷致使销售量相对较低，月均销售量仅为48.75万元。

名称

规格

平均单

价/克

销售时

间/月

销售数

量/克

总销售

量/万元

月均销售

量/万元

青海银行

100/1000

400

32

39,000.00

￥1,560.00

￥48.75

建设银行

100/1000

400

8

270,000.00

￥10,800.00

￥1,350.00

中国银行

100/1000

400

8

64,750.00

￥2,698.00

￥337.25

交通银行

100/1000

400

8

10,000.00

￥400.00

￥50.00

工商银行

100/1000

400

8

190,000.00

￥7,600.00

￥950.00

农业银行

100/1000

400

8

113,184.00

￥4,527.36

￥565.92

其销售量柱状图表现如下：

其次，从青海当地金店相关调研数据看，其销售量差别较大，其中最大的宝光金店以其“老字号”的品牌优势，月销售量遥遥领先，达到21321.961克，老凤祥居第二位，销售量为9803.92克。

城东店则以足金销售为主，平均每店的月销售量为1025.4克，因为是小个体私营经济，所以销售量较低。

据调查，青海金店销售量因所处地理位置不一，其跟季节的相关关系也不一样，地处西门附近的大型品牌金店，相关人士透漏其产品销量跟季节变化关系不是很明显，而地处东稍门的较小金店，秋冬季因为婚庆较多，表现出旺季，而春夏季则表现为销售淡季。

店名

价格（克|元）

是否回收

销售数量（克）

月销售额（元）

宝光金店

469

不回收

21321.961

￥10,000,000.00

老凤祥

459

不回收

9803.92

￥4,500,000.00

地矿金店

445

不回收

3370.77

￥1,500,000.00

中国黄金

448

不回收

1674.11

￥750,000.00

周大福

467

不回收

12847.97

￥6,000,000.00

六福珠宝

448

不回收

1700.68

￥700,000.00

其它（城中店）

441

可回收

1700.68

￥750,000.00

城东店

390

可回收

1025.64

￥400,000.00

此出售价格为8月30日最近一周内价格，月销售额仅供参考。

（六）黄金产业需求旺盛、内需拉动凸显成效

青海黄金产业从需求量看，随着国际金融形式的不断变化，和美元贬值及国内通货膨胀居高不下的情况下，居民更愿意拥有实物黄金或纸黄金以确保自有资产的保值增值。

这就反映出黄金经济的一个现象，即当黄金的价格小幅上涨时，人们的需求表现为消费需求，这时黄金需求量将回落，需求弹性为负；而大幅上涨时，由于人们产生了不同的心理预期，纷纷追涨，需求量反而会上升。

目前的黄金市场销售量如此火爆，就反映了人们在美债危机下的一种后期心理预期，即黄金还会上涨。

目前已经接近秋天，正好是青海黄金销售旺季，据调查显示，秋冬季节的黄金销售量是春夏季节的两倍多，这就意味着在未来几个月之内将会迎来黄金产品的“黄金热销期”。

三、青海黄金产业合理发展的相关构想和建议

青海省黄金矿产资源如此丰富，单因地理位置偏远、基础设施建设薄弱、开发产能结构落后、市场机制不够完善等原因导致青海黄金产业未能得到合理的发展，这就使得其在发展过程中集约程度降低，因此提出相关建议以缓解产业发展过程中产生的瓶颈和桎梏。

1、加强产能结构调整、提升产业集约发展

虽然，目前青海省政府已经出具相关政策促进产能结构调整，但因措施不够详尽，落实不够到位导致整个产业链发展不尽合理，从而无法带动产业经济的快速增长。

今后，一定要继续贯彻“统筹发展、绿色发展、和谐发展、跨越发展”的核心理念，吸引优秀人才，提高技术含量，结合一切资源优势，从粗放式发逐步向集约化发展转变，从根本上达到产能结合和产能互惠的目的。

2、加快金融平台建设、增强开发经营能力

青海省地处西部，虽有丰富的矿产资源，但经济基础薄弱，并没有形成一个良好的发展环境，因此作为一个黄金资源大省，有必要也必须加快本土金融平台建设，为黄金产业从生产到加工冶炼再到提纯进一步加快市场运作提供良好的发展空间和经营基础。

其不仅为本土黄金产业的发展提供一个投融资运营环境，还能为黄金产品销售和经营提供充分的发展环境。