黄金现货知识.docx
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黄金现货知识
黄金现货知识
一、我们生活中的听到、见到的黃金：
金首饰、金饰品、纪念金币、贺岁金条、标准金条、纸黄金等等
•黄金的主要用途和功能，
1.用作国际储备2.保值功能3.避险功能4.用作珠宝装饰5.工业技术上的应用
•世界黃金市场
黄金市场已经发展成为一个不间断的国际市场，每日24小时里，都有不间断地交易。
国际黄金市场行情组成了全球的24小时黄金交易系统，折算成北京时间
悉尼市场：
早上7:
00-当日下午3:
00
香港市场：
早上10:
00-当日下午6:
30
伦敦市场：
下午4:
00-次日凌晨1:
00
纽约市场：
晚上9:
20-次日凌晨3:
40
•我国黄金市场
建国初期：
严格管制，金矿国有,实行黃金统一价格。
1957年：
实行统购统配的黃金管理体制，黃金生产纳入国家计划，行业实行集中管理。
1993年：
黃金行业进入改革阶段，央行根据国际金价的变化调整国内金价，黃金企业开始自主管理。
200I年4月：
中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金“统购统配”的计划管理体制，在上海组建黃金交易所。
200I年6月：
央行正式启动黃金价格周报价制度，根据国际市场价格变动对国内金价进行调整。
2002年I0月30日：
上海黄金交易所正式开业，中国黄金市场走向全面开
放。
上海黃金交易所宣告正式开业，说明我国主要金融产品的交易市场全部建成，黃金市场与货币市场、证券市场、保险市场、外汇市场共同构成了社会主义市场经济的金融市场体系。
2004年9月30日：
中国人民银行行长周小川在伦敦贵金属年会上发表讲话，中国黄金市场今后要逐步实现“三个转变”：
一是实现中国黄金市场从商品交易为主向金融交易为主的转变；二是实现中国黄金市场山现货交易为主向衍生品交易为主的转变；三是实现中国黄金市场由国内市场向国际市场的转变。
2005年7月18日：
上海黄金交易所的黄金交易正式向个人开放
•我国市场上现有的儿种黃金投资产品纪念金币，贺岁金条：
实物交割，有收藏功能，变现能力差，交易费用高——适于熟悉邮品市场或收藏品市场的中老年艺术性理财者
黄金饰品：
实物交割，有收藏功能，变现能力差，交易费用高，易损坏
适于爱好珠宝首饰的女性投资者标准金条买卖：
实物交割，流通性好，需支付保管、鉴定等费用，交易费用也较高
——适于闲钱较多的大富人家
纸黃金业务：
凭证式买卖，全额交易，变现能力强，交易费用较低，收益低，单向操作
——适于没有精力关注投资的理财者
注黃金的投资人士
•造成近年来金价持续上涨的主要原因有:
世界政局动荡恐怖主义盛行
美元贬值美国“双赤”
原油价格剧烈波动上涨
各国中央银行持续增加黃金储备
自然灾害频发：
海啸，飓风
经济不稳定因素：
财务丑闻，持续罢工
高危流行病害大范围传播：
非典，禽流感
二、关于黃金延迟交收业务
•质量品级：
指纯度为Au99.99%的黄金制品，每盎司约31.1035克、计价，人民币结算。
•数量：
交易数量以国际黃金交易标准1手二100盎司。
•价格：
以道琼斯Moneyline的黃金报价为参考依据。
•黃金延迟交收业务特点：
1.T+0交易规则：
允许当日平仓，并允许投资者进行多次交易。
2.资金杠杆：
通过定金模式下单，提高资金利用率，降低交易门槛。
3.报价：
直接以美国道琼斯即时报价系统为交易依据，以美元/盎司标价，快速直观。
4.交易时间：
24小时交易时段，涵盖了交易量最大的欧洲盘时段与美洲盘时段，增加获利机会。
交易时间宽松，交易方式便利，不与工作时间、地点相冲突，尤其适合上班一族。
5.做空机制：
无论大势是涨是跌，都有机会入场获利。
6.交易方式：
交易快捷方便，简单易学。
客户主要采用网上交易系统下单委托，也可以电话委托下单，公司另外提供行情分析系统，短信报价平台。
黄金投资品种比较
品
种
黄金投资
黃金宝（中国银行）
金行家（工商银行）
交易方式
通过本公司黃金交收交易终端，釆用电话或网络交易
通过中国银行的交易平台网上或电话委托
通过工商银行利用上海
黃金交易所网络
价格体系
采用与国际现货黄金价实时接轨的本公司黃金交收交易价格体系
国际现货黄金价格
上海黃金交易所AU99.99
的价格体系
交易单位
100盎司一手（约31.1035
克）
10克
买入：
不低于10手
卖出：
不低于1手（100
克/手）
交易门槛
最低10万元
约1000多元
约10万元以上
流
通
性
非常好交易时段为早上9
点一次日凌晨1：
30
较好：
交易时段为中国银行的营业时段
一般：
上海金交所交易时段
交易费率
上海盘单边1.5%。
，国际盘50美元/手
1元/克
（约万分之七十四）
万分之二十一
交易模式
做市商制，定金模式：
资金利用率高（交易在投资者和金商之间完成）
做市商制，全额交易模式：
资金利用率低（交易在投资者和金商之间完成）
撮合，全额交易模式：
资金利用率低（交易在投资者之间完成）
实物交割
上海盘最小实物提取量为3千克，实物黃金提取之后可以在交易所做现货交易。
没有实物交收，投资者
看不见黃金
最小实物提取量为1公斤，实物黃金提取之后不能再卖回交易所。
三、关于黃金行情走势分析
•影响黃金价格变动的主要因素（基本面简介）
A、供给因素：
1、地面黄金存量，年供应量，金矿开采成本；
2、主要黃金产国的政治经济军事情况；
3、央行的黄金抛售。
B：
需求因素：
1、各国黃金制品消费，工业的需求；
2、避险保值需求；投机者，大型投资基金
C：
其它因素：
1、外汇走势与各国货币政策；
2、原油价格变动；
3、国际政局动荡；
4、重大突发事件：
战争、自然灾害、恐怖袭击、流行病害。
•风险控制与操作规则
轻仓：
最多30%的资金用于交易
顺势：
利用k线均线看大的趋势下单，不要过于频繁操作。
止损：
保存资金实力，严格执行止损
黄金现货它比股票的优势
有安全性
1.资金安全：
通过支付宝实现第三方存管，公司不得从支付宝提取一分钱的
现金。
2.实盘帐户：
开户免费。
3.佣金低：
50盎司收取45美金、100盎司收取90美金
4.放大倍数大：
当天买卖放大80倍，即投入10000元，可调动资金800000用于炒金操作。
5.模拟帐号：
可以先开模拟帐号（免费），熟悉交易规则，练练兵，觉得有把握了再投入实金操作；。
6.交易方便：
网上交易，从8：
00——到第二天03:
00,-般晚上8：
30美国开盘后才有大行情，白天波动不大，特别适合上班族，再也不用在外兼职劳累奔波。
7.网上交易，安全，快捷，方便。
8.服务周到：
在操作上，投资策略上，我们会有投资顾问随时跟进，网络交流，为客户争取最大收益。
9.变现性，黃金交易是全球性的，20时交易的市场。
T+O交易悄况、随时交易变成现金和兑换金条、金币、金砖。
10.操作方法有1.网上交易2.电话委托交易
金价直涨不炒金要后悔不会炒金更后悔
从今年1月开始，纽约市场国际金价连续刷新纪录。
国际现货黃金价格上周五（4月21日）在纽约市场报收每盎司633.65美元，比前一周五的每盎司599.45美元上涨34.20美元，涨幅为5.71%,创下出1999年10月1日当周以来的最大周涨幅。
记者翻阅相关资料发现，2003年黃金投资回报率最最高甚至达到了到20%。
从长期走势判断，金价仍会上升势没有减缓迹象，面对这么好的“金牛市”，儿乎所有不投资黃金肯定后悔，但没有“点金术”会更后悔。
◎如果有钱不妨投资
世界黃金协会最新统计数据表明：
目前，我国人均黃金年购买量约0.2克，远低于亚洲其他国家和地区人均10克的水平，其中投资所占比例更小。
“如果有钱，不妨做一点黃金方面的投资。
”世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪建议。
但业内人士提醒投资者：
投资黄金忌跟风，尤其不宜作为家庭理财的主要投资产品。
个人与家庭进行黄金投资必须量力而行，要根据自己的风险承受能力以及资金量决定黃金资产的配置比例。
◎投资比例不宜过高
建设银行河南省分行理财师臧晓蕾表示，投资黄金还要关注影响黄金价格的多方相关因素，控制投资比例，以规避风险。
由于黃金价格以美元定价，美元涨，黄金涨，美元跌，黄金跌，因此，美元走势成为判断黃金走势的风向标。
除了影响黃金价格的多种基础因素外，投机性需求也是影响黄金价格的重要冲击因素，投机者往往利用黃金市场上的金价波动，人为地制造黄金需求假象，投资者也需仔细辨别。
对于黄金投资者而言，要规避风险就要控制投资比例。
作为多样化投资组合中的一部分，黃金所占的比例不宜过高，占投资资金的10%比较适宜。
◎选对品种适度投资
有人误以为买金饰品就是投资黃金。
业内人士吴全伟表示，从投资角度看，金饰品主要体现为观赏价值，不宜作为投资。
因为消费者买进的金饰品，价格往往会在黃金原料价格基础上溢价20%"30%,且其收益风险比也较差。
中行河南省分行个金部有关人士表示，投资黄金，选择适合自己的品种很重要。
U前市面上黃金产品种类很多，主要有以下儿种：
投资性金条金块：
由于加工费用很少，附加支出不高（主要是佣金等），变现性非常好，方便买卖。
缺点是占用现金较多，保管麻烦。
适合对象：
有较多闲置资金可长期投资者；不在乎金价短期波动者；偏好传统黃金投资产品者。
纯金币：
投资纯金币要注意金币上是否铸有面额，通常情况下，有面额的纯金币价值高。
投资纯金币的优点是选择余地大，变现性好，缺点是保管难度比金条金块还大。
适合对象：
投资资金可灵活控制者。
金银纪念币：
金银纪念币是钱币爱好者的重点投资品种，优点是选料精、工艺设计水准高、发行量小。
缺点是在二级市场上的溢价一般都很高。
适合对象：
更看重金币收藏价值者和对金银纪念币行情了解者。
纸黄金：
也称“记账黄金”，是一种账面上的虚拟黄金，一般不能提取实物黃金，也不用缴纳税金。
优点是操作简便快捷、资金利用率高、手续费低、不用保管，是投资炒金的主要形式。
缺点是短线炒作难度大。
适合对象：
有时间研究黃金行情走势、有时间进行具体操作以及希望通过黃金价格频繁变化获取差价者。
黃金美元石油三者之间的联系？
石油与黃金是连动关系可以说石油价格上涨了会带动黄金价格上涨，因为石油价格上涨一方面是因为经济发展迅速，造成石油的使用加剧，价格自然上涨.而黃金也会跟随油价的脚步；二，国际局势不稳定，所以储备原油，买的人多了价格自然上去了，黄金作为保值货币价格自然水涨船高了；三，国际期货市场的大肆炒作，价格上涨成为阶段性的必然；
黃金，原油的结算单位都是美元，美元汇率涨则黃金原油价格跌：
美元汇率跌则黃金原油价格涨
美元与黃金和石油关系
美元与黃金
美元跌的时候黃金在涨，而黃金跌的时候美元则往往处于上升途中，黃金与美元在全年的大部分时间内呈负相关。
为何美元能如此强的影响金价呢？
这主要有三个原因：
首先，美元是当前国际货币体系的柱石，美元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺和稳定就消弱了黃金作为储备资产和保值功能的地位。
第二，美国GDP仍占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响，而黄金价格显然与世界经济好坏成反比例关系。
笫三，世界黄金市场一般都以美元标价，这样美元贬值势必导致金价上涨。
比如，20世纪末金价走入低谷，人们纷纷抛出黃金，就与美国经济连续100个月保持增长，美元坚挺关系密切。
美元与石油
美国作为世界上最大的石油消费国和净进口国，石油价格上涨无疑会给美国的经济带来负面的影响，并导致美元实际汇率的波动。
从历史情况来看，历次石油危机都造成了美国经济的衰退，并且是导致美元实际汇率波动的主要原因。
但是对美元实际汇率走势的分析将不同于前述对一般石油进口国的分析，其主要原因是国际石油交易都是以美元讣价和结算的，油价的上涨意味着对美元支付需求的上升，因而美元仍有可能继续保持强势货币的地位，从而使分析变得复杂。
学者的理论研究和实证分析均表明石油价格的波动是导致美元实际汇率变化的主要因素。
概括而言，石油价格的大幅上涨主要通过以下三种途径对美元名义汇率产生影响，进而影响美元实际汇率水平的波动。
首先，油价的上涨会全面提高生产资料成本和生活成本，从而导致通货膨胀水平的上升，而通货膨胀乂会提高名义货币需求从而导致国内信贷需求水平的上升，进而吸引更多的外资流入美国。
国外资本的流入将导致美元汇率的上升。
与此同时，美国国内的货币政策乂常常会加强美元的升值过程，联储往往在石油价格上升的初期采取提高利率等紧缩性的货币政策来控制通货膨胀水平，这样利率水平的升高会吸引更多的国外资本流入从而导致美元名义汇率的上升。
其次，油价的上涨使得石油输出国的贸易出现盈余，以美元为主的外汇储备增加，产生所谓的“石油美元”，这些石油美元出于逐利的需要会进入国际金融市场大量购买美元资产，进而导致美元名义汇率的上升。
笫三，油价的持续上升会导致世界经济的衰退，使得石油进口国的国际收支出现不确定性，因而这些国家纷纷提高他们外汇储备中的美元资产比率来维持汇率的稳定，这就进一步提高了对美元的需求，导致美元名义汇率的上升。
在上述三方面影响机制的综合作用下，美元在面临石油价格上涨时出现名义汇率水平上升的情况。
在名义汇率上升的情况下，实际汇率水平的变化取决于美国国内的物价水平与国外价格水平之比。
由于美国的石油消耗比其他国家要大，因此油价上涨对美国一般物价水平的影响程度要比其他国家大。
这样相对物价水平的上升与名义有效汇率的变化方向一致，因而在油价上涨时，美元的实际汇率水平将会上升。
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