什么是401K养老金计划.docx
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什么是401K养老金计划
什么是401（k）养老金计划？
1978年，美国国会决定鼓励美国国民增加养老储蓄。
国会议员们认为，如果能够提供一种养老金储蓄途径，同时降低州和联邦税，人们就会踊跃参加这一计划。
《税收改革法案》正是在这样的背景下得以通过的。
法案的部分条款允许为雇员建立一种延迟纳税的储蓄计划。
该计划因《国内税收法》中的401条第（k）项而得名。
时任福利顾问的特德•本纳（TedBenna）起草了该计划。
美国国税局（IRS），在1981年正式接受了他的计划，并发布了建议的规章。
1982年，美国纳税人首次采用了这一新计划。
历时近10年后，最后的规章终于在1991年出台。
401（k）计划是一系列退休计划的组成部分，该系列计划叫做固定分担额退休金计划。
其它固定分担额退休金计划包括：
利润分享计划、个人退休金账户（IRA）、小型企业雇员配款（SimpleIRA）、简易雇员退休金（SEP）和货币购买计划。
这些计划之所以称为“固定分担额退休金计划”，是因为分担额是由雇员（又称参与者）或雇主规定的。
401（k）计划与其他养老金计划的不同之处在于：
当您参加401（k）计划时，您可以告知雇主您希望在账户中存入多少钱。
通常每月最高可存入工资的15%，但雇主有权限制该金额。
如果金额不如您的预期，您应当尽力争取一个较高的限额。
美国国税局设定的全年总缴款限额为11,000美元（2002年）。
这笔缴款是在计算税款前直接从您的工资中扣除的，更重要的是，您甚至无需亲自经手。
这使得401（k）成为最方便的养老金储蓄计划之一。
如果运气好，雇主会根据您的缴款数额，提供一定比例的“搭配”缴款。
雇主提供的搭配缴款，即您可以“白拿的钱”，是用来激励员工参加该计划的主要动力。
雇主之所以鼓励您参加该计划完全是由于法规的制约，这一点将在稍后讨论。
账户中的资金交给第三方进行管理，管理人员负责帮您开设账户，投资共同基金、债券、货币市场等，但具体投资组合方式是由您自己决定的。
管理人员通常会提供一份投资工具清单，供您从中挑选，同时会针对您愿意承担的风险水平提供一些指导。
这部分内容也将在稍后讨论。
以下是401（k）计划整个流程的示意图：
401（k）计划有什么不利之处呢？
假如您在59.5岁前取款，则不仅要为这笔钱纳税，而且要向美国国税局支付10%的罚款。
假如您的雇主破产了怎么办？
怎么知道自己的钱还在？
1974年通过的《雇员退休收入保障法案》（ERISA）包含了保护雇员退休收入的法规。
为了确保即便在雇主发生意外时您的资金仍然安全，该法案要求所有401（k）存款必须存放在保管账户中。
该法案还明确列出了雇主必须遵守的要求，如寄送定期对账单、保证账户支取方便、遵守相关法规，以确保公司所有员工公平的参加该计划。
此外，法案要求雇主为该计划内的各种投资方案提供培训资料。
参加401（k）计划比自己投资股票还要好？
这是为什么？
401（k）比起自己投资来有几大优点。
当然，这并不是说鱼和熊掌不可兼得。
对自己的整个财务投资采取多元化（或分散）策略，始终是明智之举。
401（k）的主要优点在于先缴款后扣税，并且雇主可能提供搭配缴款。
当然还有其他好处，不过我们先讨论这两个最重要的优点。
“税前”到底有什么名堂？
我们来做道数学题，看看税前储蓄有什么好处。
假定您希望每月向账户存入200美元。
假设参加401（k）计划前，每月税前收入为2000美元，按28%的税率扣除560美元，实际到手1440美元。
由于该200美元在税前扣除，意味着您可以按照1800美元来扣税，即扣除504美元，因此税后收入为1296美元。
换言之，您向401（k）缴纳了200美元，而工资实际到手只少了144美元。
每个月就能节省56美元！
除了能够减少所得税外，您从401（k）投资中获取的收益还可享受延迟纳税，直至退休。
而那时，税率很可能会低于现在的水平。
此外，有些州不需要缴纳州所得税，您可以在这些州居住（以下信息供参考，不需要缴纳州所得税的有：
阿拉斯加州、佛罗里达州、内华达州、南达科他州、德克萨斯州、华盛顿州和怀俄明州，田纳西州和新罕布什尔州仅对股息和利息收入征税）。
这一好处现在看起来还没什么大不了的，但是若干年后，您可以用缴税和免税复利计算器来算算到底有多大差别。
现在我们再来讨论一下您从雇主那里“白拿的钱”。
虽然并非强制要求，但许多雇主会按照雇员的401（k）计划缴款额提供一定比例的搭配缴款。
问题的关键是，如果您不缴款，他们一般也不会出一分钱。
（我们稍后将讨论“安全港”方案--可能要求雇主为所有符合条件的雇员缴款。
）不参加该计划，就相当于把这笔钱放在那里等别人来拿。
这就好比在游乐场看到地上有一张20美元的钞票，却不去捡它。
关于雇主缴款需要记住的另外一点是，虽然他们每年的可缴总额受美国国税局限制，但该金额并不计入你每年的可缴总额中（2002年为11,000美元）。
401（k）账户每年可存入的款项有一个总限额。
2002年该限额为40,000美元或个人年薪的100%，取两者中较低者。
该限额称为“415限额”（同样以《国内税收法》中的条款命名）。
雇主缴款有一个小小的不利条件，那就是雇主可能会设置一个“权利归属时间表”，这意味着对于雇主存入的款项何时真正归您所有，通常会有一个分阶段的计划。
举例来说，雇主可能设会定一个为期三年的权利归属时间表，规定您对这笔款项的所有权每年增加三分之一。
三年后，这笔钱全部归您所有，今后存入的所有款项也100%属于您。
从401（k）账户中借款
您可能在想，要将工资的15%存入一个自己退休前无法取款的账户，自己实在承担不起。
但某些401（k）计划规定人们可以在紧急情况下从账户借款，但是需要支付利息，不过这些利息是付给自己的（从401（k）账户借款可能利弊相随。
最后一点，如果您考虑只开设个人养老金账户（实际上仍是明智的决定），需要注意，个人养老金账户每年只能存入3,000美元（2002年），而401（k）账户每年能存入高达11,000美元。
换工作
工作变动了怎么办？
为了保住账户中的钱，是否必须缴纳税款并支付罚金？
完全不必。
可以从以下方案中选择一种：
将款项保留在前任雇主的401（k）计划中将款项转入新的401（k）计划或个人养老金账户您可以选择提现，但除非您已年满59.5岁，否则必须纳税并向美国国税局支付10%的罚金。
如果您决定将款项转入另一个401（k）账户或个人养老金账户，请确保支票的抬头不是你自己。
支票必须直接开给新账户。
款项转入新账户不设宽限期，但如果款项到了您手里，而不是转入新账户，就必须缴纳税款并支付10%的罚金。
假如您选择将款项留在前任雇主的计划中，也必须符合两个要求。
首先，账户中完全归您所有的资产总额不得低于5000美元；其次，您的年龄不能达到401（k）计划规定的正常退休年龄（通常为65岁）。
养老金缴款数额
应该向401（k）账户存入多少钱？
这在一定程度上取决于您的雇主愿意让您交多少。
通常，您最高可以缴纳年薪的15%。
假如雇主不同意，您可以尽力争取一个较高的比例。
这个过程可能历时较长，同时还需要同事的支持，但这么做是值得的。
2002年，美国国税局将全年缴款总额（包括本人缴款以及雇主提供的搭配缴款）限制为您的薪资总额和40,000美元中数额小的那一笔。
考虑事项
在确定每月缴款额之前，需要考虑多个方面的因素：
首先，目前经济是否景气？
工作是否稳定？
您所在的行业是否经常裁员？
若情况确实如此，较为谨慎的做法是在更容易支取的储蓄账户或其他金融账户上多存些钱。
经验告诉我们，在任何时候，可支取的账户存款应至少能应付三个月的生活费，最好能支持六个月，在经济萧条时期尤其如此。
不过，如果工作稳定，一切顺利，您也不需要在近期支付大笔资金（例如孩子的大学学费），这时应该怎样做呢？
在这种情况下，缴款计划也许应该更加大胆一些。
您可以规划一下自己全年的资金需求，确定一个储蓄目标。
关键问题就在于，根据现实情况，您究竟能存下多少钱。
也就是说，在付清所有账单后，您还能存多少钱？
无论属于哪种情况，都不妨坐下来仔细算算自己的预算，记得将存入401（k）计划的固定数额的款项也包含在内。
网上有些非常不错的预算计算器，可以帮助您在制定预算时不会遗漏任何事项。
使用这里的投资计算器，可以算出每月50美元20年后会变成多少，或者每月100美元，10年后会变成多少。
总的来说，如果您年纪尚轻，工作稳定，近期也不需要支付大笔资金，那么只要雇主允许，向401（k）账户存的钱越多越好。
不要忘了提高缴款额
401（k）计划非常轻松方便，您甚至可能忘了自己正在里面存钱。
在获得加薪，或者有其他来源的收入时，千万不要忘记提高您的缴款数额。
有时，雇主可能会按照您工资的百分比来帮你缴款。
这样，加薪后您的401（k）缴款额也会自动增加。
假如雇主按固定金额存入账户，请务必要通知雇主增加缴款，并告知其增加的数额。
401（k）计划的投资方案（重点来了，新政同证券市场有啥关系？
）
到目前为止，关于401（k）计划的所有决策都很简单。
现在我们讨论一个饶有趣味的部分——自己辛苦挣来的钱到底应该如何投资，投向哪里？
一般的401（k）计划可能会提供20种以上的投资方案，包括：
股票共同基金
债券共同基金
稳定价值账户
货币市场账户
它们之间有什么区别？
应当如何分散投资来获取最大收益？
您的计划管理人很可能不会推荐具体的投资项目，因为这样做责任太大。
我们先来看看上面所列的这些投资方案所指为何。
货币市场账户和稳定价值账户通常由存款凭证和美国国债组成。
它们非常安全，增值幅度小，但很稳定。
债券共同基金由投资于债券的资金汇集而成。
债券简单来说就是公司或政府发行的借据。
债券返还时支付利息，利息通常是购买金额的某一固定比例。
当共同基金中的债券到期时，获得的收益将用于购买不同的债券组合。
股票共同基金是众多公司股票的组合。
购买某公司的股票，就等于购买了该公司的一小部分。
股票共同基金与债券共同基金一样，由专业理财机构管理。
基金内每家公司的股票价值不同，随该公司的业绩浮动。
共同基金的股价由其资产净值决定，同样随基金内各公司的经营情况浮动。
401（k）投资的风险水平
您要做出的第一项重要决定就是您愿意承担怎样的风险？
您既可以走保守路线，也就是低回报、低损失；也可以采取稳健策略，将冒险方案和保守方案、中等回报和低回报混在一起；还可以大胆进攻，选择收益潜力大、但风险同样高的投资方案。
基金的潜在回报越高，风险水平也越高。
风险的本质在于任何基金必然存在的波动性，这意味着投资的时间范围对于401（k）投资的进攻策略有很大的影响。
举例来说，假如您近期打算用钱，那么风险承受力就会降低，因而需要选择风险较低，但过去回报一直比较稳定的投资项目。
您还可以对投资采取多元化策略以降低风险。
假如您的投资期限较长（至少还有10年），也许可以承受更高的风险。
投资时间越长，弥补损失的时间也越长。
个人的投资情绪也是一个重要因素，投资压力对任何人来说都不是好事。
考虑您能适应怎样的风险，然后对投资做出相应的规划。
需要牢记的是，大多数计划允许每个季度至少可以重新安排或重新调整一次基金，有些情况下您甚至可以随时调整投资方向。
挑选合适的基金（长期的可持续的稳定收益是养老金的主流需求，可以想象在中国，卖股票将是明显的选择！
当然，可以买房更好！
）
在所有的选择当中，风险最大、但也最有可能赢利的就是股票共同基金。
从以往的情况来看，股票的总体平均年回报达率近11％。
问题的关键在于要选择正确的股票共同基金。
但怎样才知道什么基金业绩最好呢？
按照莫特利·富尔（MotleyFool）在其文章中的观点：
“时间证明，业绩最好的股票共同基金无一例外”是指数基金。
指数基金基本可以与市场同步变动。
这种基金无需管理人员，由构成指数的成份股组成，而各成份股在基金中所占的比例与它们在指数中所占的比例相同。
要获取稳定的回报率，接近或达到上述11％的平均回报水平，指数基金堪称是最安全的投资方法。
指数基金有多种类型。
最有名的可能要属标准普尔500指数。
该指数基金业绩强劲，但其他一些业绩也不错，如Wilshire5000指数。
由于很难单独挑选出业绩超过标准普尔500这类指数的股票，因此投资于指数基金实为明智之选。
MotleyFool在上述文章中同时指出，指数基金的业绩优于80％到90％，是受到积极管理的股票基金。
但问题是如果您的401（k）计划不提供指数基金。
那怎么办？
指数基金价值的提升，部分源自于它不用积极管理，因此不会产生相关的管理费用。
您可以将几个能像指数基金一样运作的基金组合起来，但这样做的工作量比较大。
首先必须考虑要支出的费用和佣金。
应寻求管理费用低于0.75％、无销售费用、无12b-1费用的基金。
（12b-1费用是指基金用于其市场营销工作的年费。
）同时，基金的股票换手率也要低，这通常表示基金业绩良好。
基金以往的业绩也是其将来成功与否的有效指标，当然这并不是绝对的。
投资股票的准备工作
切勿在对股票一无所知的情况下盲目选择。
应当事先做好功课。
专业的计划管理人应当会为您提供各种基金的有关信息。
网上也能找到相关信息。
应当仔细阅读每种基金的招募说明书，并选择与您的投资理念一致的基金。
市场资本总额
股票基金通常根据其投资的公司规模进行分类。
但确切地说，这并不代表公司的实际规模，而是代表股票市场价值。
股票市场价值由已发行股票数乘以股价得出，这称为市场资本总额，或总市值。
小市值基金通常投资于市场价值低于10亿美元的公司。
小市值基金能提供高额投资回报，但风险也比较大。
中市值基金通常由价值在10亿到80亿美元之间的公司组成。
这些基金偏向于市场低端位置，增值率可能较高，但也有一定的风险。
大市值基金投资于市场价值超过80亿美元的公司。
大市值基金通常会追随指数基金，并投资于所有公司。
大市值基金风险较小，但回报往往也较低。
要创建多元化的基金组合，策略之一就是选择25％的小市值股票，25％的中市值股票，25％的大市值股票，以及25％的国际股票。
如果您的401（k）计划没有提供上述所有选择，可以用个人养老金账户填补空缺。
要点在于分散投资来创建多元化组合。
这有助于平衡风险，因为基金之间往往会此消彼长。
大市值基金的风险较小，而小市值基金的增值潜力通常更大。
为了维持这种平衡，您还需要不时的进行核对，以确保每种基金的百分比保持不变。
如果某基金内的各公司目前业绩极好，人们往往会提高它们的比重，从而造成投资失衡。
警惕事项
以下事项值得警惕：
大量持有所在公司的股票--自安然倒塌以来，许多公司（及员工）开始审视自己的401（k）计划，并评估外部股票与公司股票的比例。
在你的投资组合中，最好不要让某一个股票所占比例超过20％。
有些公司鼓励员工购买其股票，甚至以公司股票代替现金来提供401（k）搭配缴款。
这会造成员工的投资组合严重失衡。
缴款不足而错失雇主提供的部分搭配缴款--例如，假设公司按你缴款额的50%提供搭配缴款，最高不超过工资的5%。
这表示，如果你只按工资的3%缴款，就会错失一部分可以白拿的钱。
我们以数字为例说明问题。
如果你每年挣40,000美元，缴款1,200美元（3%），这就表示你的雇主只需提供600美元的搭配缴款，而假如你缴满5%（2,000美元），雇主需要向你的帐户存入1,000美元。
这种情况下，你每年将损失400美元，而这部分钱原本可以白拿。
这点钱看似是小，但你不妨算算看每年400美元加上10%的股票平均收益，20年后会变成多少--你损失了2,955.62美元！
雇主如何获益
雇主为何要提供401（k）计划？
这对他们有何意义？
事实上，雇主可以获得很多好处。
首先是人才市场的需要。
为了得到最优秀、最聪明的员工，公司必须提供诱人的福利计划。
因此，401（k）计划有助于招揽人才。
雇主对401（k）计划的缴款还可以与公司利润和其他公司目标挂钩。
换言之，401（k）可以充当激励计划，鼓励员工苦干加巧干以提高公司业绩。
公司目标若得以实现，雇主的缴款数额就会提高。
401（k）计划与“给付确定型”养老金计划相比成本较低，给付确定型计划指的是你在退休时可获得的金额是确定的。
此外，401（k）计划的间接成本和管理成本，以及雇主提供的搭配缴款都可以在税前扣除。
还有一点要记住，雇主也关心自己的财务前景，因此向雇员提供良好的401（k）计划对他们自己也有好处。
雇主责任
如果雇主决定向雇员提供401（k）计划，就必须长期做好某些工作。
首先需要邀请多个不同的计划提供商提交计划建议书。
每家提供商都收取管理费用和其他费用，但数额可能各不相同。
它们还可提供不同程度的服务，可能免费或收费。
为了使计划能最大程度满足公司需求，雇主首先必须确保所有计划提供商提供的信息一致，并在此基础上“货比三家”。
美国劳工部雇员福利保障署提供了统一的费用公开表格，可供下载。
雇主可以利用该表格统一向计划提供商索取信息。
对于具体的计划也有若干方面需要关注，包括：
特色--其中包括投资方案数量、投资类型、是否提供互联网访问和交易，以及贷款特色。
费用--该计划的费用如何收取？
例如，有些费用可以直接向总计划收取，其他的则从投资回报中扣除。
服务--该计划提供哪些服务？
其中哪些免费，哪些要收取附加费用？
费用差异--不同投资方案的费用差异如何？
限制--是否规定不得提早终止该提供商提供的计划？
培训和协助--雇员能获得多少帮助？
该服务免费还是要收费？
客户服务--雇主将获得怎样的客户服务？
公司需求有变时如何修改计划？
上述各项中的某些可选因素需要雇主做出决定。
例如，雇主可能不需要计划中提供的某些特色。
此外，雇主必须决定哪些费用由公司支付，哪些由雇员支付。
一般来说，包含搭配缴款成本的401（k）计划，其费用相当于薪金总额的2%到3%。
遵纪守法方法的问题
为确保计划对所有雇员都公平，而不仅仅针对高薪雇员（HCE）或核心雇员，美国国税局规定计划每年必须通过“非歧视审查”。
这些规定是为了确保员工已了解该计划、充分利用该计划，并从该计划中获得平等的利益。
如果计划中60％以上的资产来自核心雇员，这就属于“计划失衡”。
核心雇员指的是拥有公司5%以上所有权、收入超过85,000美元或工资位于公司前20%之列的雇员。
关键的问题在于，非高薪雇员的缴款比率与高薪雇员的缴款比率必须成正比。
如果非高薪雇员的缴款低于预期，高薪雇员的缴款数额也会受到限制。
这也是雇主尽力让雇员参加401（k）计划的一方面原因--如果非高薪雇员缴款少，那么高薪雇员（如高层管理人员和公司所有者）的缴款也多不了。
如果计划失衡，雇主必须设法解决问题，要么降低高薪雇员的缴款限额，要么提高非高薪雇员的搭配缴款额。
另外，还有一个“安全港”方案，这也可以方便地确保计划平衡。
所谓“安全港”方法是指，如果雇主立即将搭配缴款完全授予雇员，并达到下列缴款要求，则可免除非歧视测试：
每位非高薪雇员的自行缴款占其工资总额的3%以内时，可获得相当于自行缴款100%的搭配缴款；自行缴款占工资总额的3%到5%之间时，可获得相当于自行缴款50%的搭配缴款。
为高薪雇员提供搭配缴款的比率不得高于非高薪雇员。
雇主也可以采用非选择性缴款，其比率等于所有符合条件的雇员工资的3%--包括那些没有参加计划的雇员。
雇主每年必须向美国国税局提交5500表格。
这份表格提供有关计划及其担保人的报告和统计数据，并提交遵守401（k）法律要求的证明。
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