证券从业资格考试模拟试题及答案投资分析二.docx
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证券从业资格考试模拟试题及答案投资分析二
证券从业资格考试模拟试题和答案——投资分析
（二）
一、单选题（60道题）
1．在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间性方面的特点。
A．价格的多变性B。
价值的不确定性C．个股筹码的分配D．流动性
2．（）提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。
A．尤金•法玛B．奥斯本C．马柯威茨D．威廉姆
3．仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。
A．基本分析法B．技术分析法C．定性分析法D．定量分析法
4．与基本分析法相比，技术分析法具有的特点是（）。
A．对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B．比较全面地把握证券的基本走势
C．应用起来比较简单D．适用于周期相对比较长的证券价格预测
5．投资策略类型中，（）投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。
A．保守稳健型B．积极成长型C．稳健成长型D．风险规避型
6．下列宏观经济指标中，属于同步性指标的是（）。
A．失业率B．个人收入C．货币供给D．消费者预期
7．下列各个选项中，不属于证券市场信息发布媒体的是（）。
A．电视B．广播C．内部刊物D．报纸杂志
8．作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其（）。
A．规避市场风险的能力B．产生未来收益的能力C．流动性D．交易性
9．对于可以持续经营的企业一般用（）来计算其资产价值。
A．历史成本法B．重置成本法C．清算价值法D．公允价值法
10．关于债券当期收益率的说法不正确的是（）。
A．反映每单位投资的资本损益
B．反映每单位投资能够获得的债券年利息收益
C．度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比
D．可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较
11．在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。
A．可变增长模型B.不变增长模型C．二元增长模型D．零增长模型
12．可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的（）折算的现值。
A．持有期收益率B．净资产收益率C．市盈率D．必要收益率
13．某可转换债券面值1000元，转换价格10元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元／股，则当前转换价值为（）。
A．990元B．1010元C．980元D．800元
14．某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元，则（）。
A．转换升水比率15%B．转换贴水比率150%
C．转换升水比率25%D．转换贴水比率25%
15．我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按（）天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。
A．360B．364C．365D．366
16．（）是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。
A．零售物价指数B．生产者物价指数C．成本物价指D．国民生产总值物价平减指数
17．下列不属于经常项目的是（）。
A．贸易收支B．劳务收C．单方面转移D．企业信贷
18．只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。
A．政府发行国债时B．财政对银行借款且银行不增加货币发行量
C．银行因为财政的借款而增加货币发行量D．银行因为财政的借款而减少货币发行量
19．高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价格（）。
A．快速上涨B．呈慢牛态势C．平稳波动D．下跌
20．由于货币乘数的作用，（）的作用效果十分明显。
A．窗口指导B．直接信用控制C．法定存款准备金率D．公开市场业务
21．下列不是财政政策手段的是（）。
A．国家预算B．税收C．发行国债D．利率
22．关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（）。
A．投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价
B．投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛
C．投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益
D．投资者主要进行的是长期行为，投机者主要进行的是短期行为
23．行业经济活动是（）的主要对象之一。
A．微观经济分析B．中观经济分析C．宏观经济分析D．技术分析
24．《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收人比重大于或等于（），则将其划人该业务相对应的类别。
A．30%B．50%C．60%D．75%
25．《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（）个门类。
A．6B．10C．13D．20
26．生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（）。
A．完全竞争B．不完全竞争C．寡头竞争D．完全垄断
27．下列行业属于完全垄断市场的是（）。
A．农产品B．轻工业产品C．煤气公司D．钢铁
28．随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。
A．由低风险、低收益变为高风险、高收益B．由高风险、低收益变为高风险、高收益
C．由低风险、高收益变为高风险、高收益D．由高风险、低收益变为低风险、高收益
29．行业处于成熟期的特点不包括（）。
A．企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高
B．行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现
C．行业在空间转移活动继续进行
D．构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地
30．煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的（）。
A．幼稚期B．成长期C．成熟期D．衰退期
31．某公司年末会计报表上部分数据为：
流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1．6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）。
A．1．60次B．2．5次C．3．03次D．1．74次
32．下列不属于上市公司区位分析的是（）。
A．区位内的自然和基础条件B．区位内政府的产业政策
C．行业地位分析D．区位内的经济特色
33．市净率的计算公式为（）。
A．每股市价×每股净资产（倍）B.每股市价／每股净资产（倍）
C．每股市价×每股总资产（倍）D．每股市价／每股总资产（倍）
34．在现金流量分析中，下列不属于流动性分析的财务指标是（）。
A.现金到期债务比B.现金流动负债比
C.现金债务总额比D.现金股利保障倍数
35．关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。
A．承包经营B．合作投资C．关联购销D．信用担保
36．下列关于新的企业所得税法的叙述不正确的是（）。
A．按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度
B．参照国际通行做法，体现了“四个统一”
C．两税合并的核心方案在于内外资企业均按照25%的税率征收企业所得税
D．老的外资企业在税率上享有3年的过渡期照顾
37．下列关于单根K线的应用，说法错误的是（）。
A．有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势
B．一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优势
C．十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向
D．小十字星表明窄幅盘整，交易清淡
38．在切线理论中，不能单独存在的切线是（）。
A．支撑线B.压力线C．轨道线D．趋势线
39．如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会（）。
A．继续整理B．向下突破C．向上突破D．不能判断
40．不适合人选收入型组合的证券是（）。
A．优先股B．普通股C．附息债券D．某些避税债
41．技术分析的理论基础是（）。
A．道氏理论B．波浪理论C．形态理论D．黄金分割理论
42．一个标准的喇叭形态应该有（）高点，（）低点。
A．2个，1个B．3个，2个C．2个，3个D．3个，4个
43．西方投资机构非常看重（）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。
A．100天B．l50天C．200天D．250天
44．BIAS指标是测算股价与（）偏离程度的指标。
A．MAB．MACDC．PSYD．OBV
45．下列有关证券组合被动管理方法的说法，不正确的是（）。
A．长期稳定持有模拟市场指数的证券组合
B．采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的
C．期望获得市场平均收益
D．采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计
46．确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）。
A．投资原则B．投资目标C．投资规模D．投资风格
47．（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。
A．《证券投资组合原理》B．资本资产定价模型
C．单一指数模型D．《证券组合选择》
48．威廉•夏普、约翰•林特耐和简•摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的（）。
A．资本资产定价模型B．套利定价模型C．期权定价模型D．有效市场理论
49．在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。
A．可行域内部任意可行组合B．可行域左边界上的任意可行组合
C．可行域右边界上的任意可行组合
D．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合
50．如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同,所不同的（）。
A．不同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例
B．相同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例
C．相同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例
D．不同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例
51．资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益（）。
A．越高B．越低C．不变D．两者无关系
52．久期的概念最早来自（）对债券平均到期期限的研究。
A．麦考莱B．特雷诺C．夏普D．罗斯
53．分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于（）。
A．成熟、稳定B．针对性和固定性C．灵活、多变和应用面广D．步骤的科学性
54．当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（）的品种，以其作为替代品进行套期保值。
A．在功能上互补性强B．期限相近C．功能上比较相近D．地域相同
55．股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和（）。
A．必要收益．B．市场平均收益C．AlphaD．元风险利率
56．VaR方法是（）开发的。
A．联合投资管理公司B．J．P．MorganC．费纳蒂D．米勒
57．CFA协会是一家全球性非营利专业机构。
CFA协会的前身是（）。
A．北美的证券分析师组织B．欧洲证券分析师的协会组织
C．亚洲证券分析师的协会组织D．拉丁美洲证券分析师公会
59．自律规范这部分内容在CFA考试中约占（）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。
A．5%B．10%C．15%D．20%
60．自有关证券公开发行之日起（）内调离的证券投资咨询执业人员,不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告。
A.8个月B．6个月C．12个月D．18个月．
二、多选题
1．证券投资的两大具体目标是（）。
A.在风险既定的条件下投资收益率最大化B．在收益率既定的条件下风险最小化
C．在流动性既定的条件下风险最小化D．在收益率既定的条件下流动性最小
2．证券组合分析的内容主要包括（）。
A．马柯威茨的均值方差模型B．资本资产定价模型
C．循环周期理论D．套利定价模型
3．保守稳健型投资者的投资策略通常是（）。
A．投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购
B．投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票
C．投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等
D．投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券
4．国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有（）。
A．小盘股策略B．反向投资策略C．动量投资策略D．时间分散化策略
5．中国人民银行的主要职责包括（）。
A．从事有关的国际金融活动B．持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备
C．负责金融业的统计、调查、分析和预测D．发行人民币、管理人民币流通
6．如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括（）。
A．市场报价B．现金流量折现法和期权定价模型
C．参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值
D．参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格
7．下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是（）。
A．货币政策B．财政政策C．收入分配政策D．产业的发展状况
8．在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。
A．标的物B．合约规模C．交割时间D．标价方法
9．下列情况属于实值期权的有（）。
A．对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时
B．对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时
C.对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时
D．内在价值为正的金融期权
10．在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（）。
A．收入法B．支出法C．消费法D．生产法
11．国际收支主要反映（）。
A．一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为
B．该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化
C．该国与他国债权、债务关系的变化
D．凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易
12．通货膨胀对社会经济产生的影响主要有（）。
A．引起收入和财富的再分配B．扭曲商品相对价格
C．降低资源配置效率D．损害一国的经济基础和政权基础
13．国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（）。
A．货币市场B．证券市场C．外汇市场、黄金市场D．期权期货市场
14．下列关于收入政策的说法正确的是（）。
A．与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能
B．收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度
C．收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现
D．收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响
15．影响一个行业兴衰的因素有（）。
A．技术进步B．产业组织创新C．社会习惯改变D．经济全球化
16．《外商投资产业指导目录I）2007年修订内容主要涉及（）。
A．坚持扩大对外开放，促进产业结构升级
B．节约资源，保护环境。
鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护
C．调整单纯鼓励出口的导向政策D．维护国家经济安全
17．产业组织创新的直接效应包括（）。
A．实现规模经济B．专业化分工与协作
C．提高产业集中度D．促进技术进步和有效竞争
18．运用演绎法进行行业分析的步骤是（）。
A．接受（拒绝）假设B．观察C．寻找模式D．假设
19．按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为（）。
A．随机性时间数列B．非随机性时间数列
C．平稳性时间数列D．趋势性时间数列
20．下列关于公司产品竞争能力的说法正确的是（）。
A．成本优势是决定竞争优势的关键因素
B．在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素
C．在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位
D．一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现
21．下列关于公司基本分析在上市公司调研中的实际运用的说法正确的是（）。
A．公司调研是上市公司基本分析的重要环节
B．公司调研的对象仅限于上市公司本身
C．一切关系到上市公司盈利的对象都应当受到证券分析师的关注
D．根据调研所涉及问题的深度不同，可以分为全面调查和专项调查
22．在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是（）。
A．在流动资产中，存货的变现能力最强
B．由于某种原因，部分存货可能已损失报废，但还没处理
C．部分存货已抵押给某债权人
D．存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题
23．税后营业净利润的计算需要对利润表的（）项目进行调整。
A．会计准备项目B．附息债务的利息支出
C．营业外收支D．现金营业所得税
24．资产重组对公司的影响有（）。
A．从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力
B．在实践中，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善
C．对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域
D．一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组才会对公司经营和业绩产生显著效果
25．下列关于K线的说法正确的是（）。
A．K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成B．实体表示一日的最高价和最低价
C.上影线的上端顶点表示一日的开盘价，下影线的下端顶点表示一日的收盘价
D.收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线
26．对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（）。
A．第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨
B．连续两阴线的情况，表明空方获胜
C．连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多．则多方优势越大
D．无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小
27．在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。
A．K、D取值的绝对数字B．J指标的取值大小
C．K、D指标的交叉D．K、D指标的背离
28．下列属于人气型指标的是（）。
A．BIASB．PSYC．ADRD．OBV
29．证券组合管理的基本步骤包括（）。
A．确定证券投资政策B．进行证券投资分析
C．构建证券投资组合D．投资组合的修正
30．下列关于ADL的应用法则表述正确的是（）。
A．ADL的应用重在取值的大小，而不看重相对走势
B．ADL不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用
C．形态学和切线理论的内容也可以用于ADL曲线
D．经验证明，ADL对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好
31．资本资产定价模型主要应用于（）。
A．资产估值B．评估债券的信用风险C．资源配置D．测算证券的期望收益
32．套利定价理论的几个基本假设包括（）。
A．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B．资本市场没有摩擦
C．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响，并且证券收益率的构成形式是ri＝ai＋biF1＋εi
D．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
33．下列采用套利定价技术的有（）。
A．CAPMB．APTC．布莱克一斯科尔斯期权定价理论D．流动性偏好理论
34.金融工程应用的领域有（）。
A．公司理财B．金融工具交易C．投资管理D．风险管理
35．股指期货买进套期保值的情况有（）。
A．机构大户手中持有大量股票，但看空后市
B．投资银行与股票包销商有时会使用空头套期保值策略
C．交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
D．机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票
36．证券分析师的主要职能包括（）。
A．运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测
B．为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧
C．为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务
D．为主管部门、地方政府等的决策提供依据
37．证券分析师职业道德的十六字原则有（）。
A．谨慎客观B．独立诚信C．勤勉尽职D．公正公平
38．CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。
其中，国际通用知识考试的内容涉及（）。
A．经济学B．胶票定价与分析
C．财务会计和财务报表分析D．金融衍生工具定价和分析
39．《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求包括（）。
A．诚实、正直、公平
B．以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为
C．坚持独立性和客观性
D．努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度
40．《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构应（）。
A．在注册地以法人名义开设专用于收取咨询服务费用的银行存款账户
B．在注册地以法人名义开设唯一的专门于存储风险准备金的银行存款账户
C．对每笔咨询服务收入按10%的比例计提风险准备金
D．取得的咨询服务费必须全额汇入已报备的收费专用银行账户
三、判断题
1．证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
（）
A．正确B．错误
2．投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。
（）
A．正确B．错误
3．在半强势有效市场里，如果A公司公布了良好的业绩预增信息，股民此时迅速买入则可以获利。
（）
A．正确B．错误
4．证券组合分析法以多元化投资来有效降低非系统性风险为出发点，数量化分析是其最大特点。
（）
A．正确B．错误
5．行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。
（）
A．正确B．错误
6．保守稳健型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。
（）
A．正确B．错误
7．政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。
（）
A．正确B．错误
8．证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
（）
A．正确B．错误
9．绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的相对金额。
（）
A．正确B．错误
10．在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
（）
A．正确B．错误
11．股份分割给投资者带来的是现实的利益，因为股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前不一样。
（）
A．正确B．错误
12．如果NPV>0，意味着股票价格被高估，因此不可购买这种股票。
（）
A．正确B．错误
13．理论上，期货价格一定高于相应的现货金融工具。
（）
A．正确B．错误
14．一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大；反之亦然。
（）A．正确B．错误
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