财务分析作业上市公司中青旅.doc

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中青旅控股股份有限公司

600138

小组财务报告分析大作业

本财务报告由2009年、2010年、2011年上市公司中青旅公开的财务报表制作。

一共四个“能力”和财务趋势分析，每个比率都是由报表的会计分录而来，我们算得比较少，因为很麻烦，建议需要很多数据支撑的同学用EXCEL公式计算。

由于人工计算，不能保证全都正确，但是都是自己一点点算的。

由于中青旅每年的财务报告是pdf，页数非常多，不便附在后面，需要数据的，可以自己在其他地方搜一下，上市公司的财务报告比较好找的，自己下载pdf转word插件，挑选需要的数据进行整理。

班级：

小组：

非常6+1

姓名：

学号：

姓名：

学号：

姓名：

学号：

姓名：

学号：

姓名：

学号：

姓名：

学号：

姓名：

学号：

一、研究对象及选取理由

（一）研究对象

本报告选取了中青旅控股股份有限公司（600138）作为研究对象，对这家上市公司公布的2009年度—2011年度连续三年的财务报表进行了简单分析及行业上宏观的对比，以期对该公司财务状况及经营状况得出简要结论。

（二）行业概况

2011年，我国旅行社业集中呈现出在线旅游呈井喷式发展、产业结构持续优化、旅行社业产品设计与营销策略不断创新、诚信问题日益突出等特点。

青旅控股股份有限公司（简称中青旅）是以共青团中央直属企业中国青旅集团公司为主发起人，通过募集方式设立的股份有限公司，1997年11月26日公司创立，12月3日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业首家A股上市公司（股票代码：

600138）、北京市首批5A级旅行社，中青旅控股股份有限公司从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；经营入境旅游、国内旅游、中国公民自费出境旅游业务，承办国内会议及商品展览，以及高科技产品开发和技术服务、旅游资源配套开发、互联网信息服务，广告设计、制作、代理、发布等业务。

（三）公司概况

股票代码

600138

股票简称

中青旅

公司全称

中青旅控股股份有限公司

曾用名

G中青旅,中青旅,青旅控股,中青旅,中青旅

市场类型

上海证券交易所

证券类别

A股

成立日期

1997-11-26

上市日期

1997-12-03

注册资本（万元）

41535.00

总经理

张立军

法人代表

张骏

董事会秘书

刘广明

注册地址

北京市东城区东直门南大街5号

办公地址

北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦

电话

010-58158702;010-58158705

传真

010-58158708

电子邮箱

zqb@

公司网址

所属行业

社会服务业-旅游业

所属地域

北京市

股改实施日期

2006-02-16

股改进度

实施

所属板块

基金重仓股-QFII持股-券商重仓股-公募增发-全流通股-保险重仓股-旅游业十二五规划

主营业务

从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资;入境旅游业务;国内旅游业务;特许经营中国公民自费出国旅游业务;航空运输销售代理业务;旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发;旅游客运业务;汽车租赁;电子产品、通信设备开发、销售;旅游商品的零售和系统内的批发;与以上业务相关的信息服务;物业管理;宾馆经营;承办国内会议及商品展览;汽车出租;汽车维修;经营互联网信息服务;零售图书;票务代理;销售工艺美术品、百货、针纺织品;接受委托代理销售门票;设计、制作、代理、发布广告;出租写字间。

公司简介

中青旅控股股份有限公司是以中国青年旅行社总社作为主发起人,通过募集方式设立的股份有限公司,1997年11月26日公司创立,12月3日公司股票在上海证券交易所上市,是我国旅行社行业首家A股上市公司,公司拥有大批专业产品研发人员,有机组合国内外旅游资源,缔造精致完美的旅游服务产品。

发行证券一览

发行股票：

600138（中青旅）。

一．中青旅财务报表分析

项目

金额

营业利润

638,065,735.74

利润总额

691,303,029.64

归属于上市公司股东的净利润

267,262,898.18

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润

283,997,505.98

经营活动产生的现金流量净额

611,087,002.51

（一）主要会计数据

非经常性损益项目

2011年金额

2010年金额

2009年金额

非流动资产处置损益

2,375,678.23

21,705,242.87

-6,559,927.04

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务

密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额

或定量持续享受的政府补助除外

44,652,321.09

18,717,351.56

14,689,361.66

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务

外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的

公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交

易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收

益

-45,133,491.69

-1,568,109.65

57,007,399.13

受托经营取得的托管费收入

1,000,000.00

除上述各项之外的其他营业外收入和支出

5,533,928.89

672,808.67

3,695,558.60

少数股东权益影响额

-13,566,285.53

-4,149,924.34

-5,136,128.63

所得税影响额

-11,596,758.79

-10,273,850.78

-2,956,248.31

合计

-16,734,607.80

25,103,518.33

60,740,015.41

（二）前三年主要会计数据和财务指标数据

主要会计数据

2011年

2010年

本年比上

年增减

（%）

2009年

调整后

调整前

调整后

调整前

营业总收入

842,124.89

608,383.85

608,383.85

38.42

619,087.17

619,087.17

营业利润

63,806.57

51,188.02

51,188.02

24.65

62,806.30

62,806.30

利润总额

69,130.30

54,529.90

54,529.90

26.78

63,716.10

63,716.10

归属于上市公司股东的净

利润

26,726.29

26,546.46

26,546.46

0.68

25,396.69

25,261.92

归属于上市公司股东的扣

除非经常性损益的净利润

28,399.75

24,036.10

24,036.10

18.15

19,322.69

19,187.92

经营活动产生的现金流量

净额

61,108.70

148,173.11

148,173.11

-58.76

58,683.30

58,683.30

2011年末

2010年末

本年末比

上年末增

减（%）

2009年末

调整后

调整前

调整后

调整前

资产总额

853,359.13

759,817.14

759,817.14

12.31

564,708.97

564,708.97

负债总额

433,557.26

426,309.22

426,309.22

1.7

257,298.20

257,298.20

归属于上市公司股东的所

有者权益

255,118.94

232,789.69

232,789.69

9.59

214,630.34

214,630.34

总股本

41,535.00

41,535.00

41,535.00

0

41,535.00

41,535.00

主要财务指标

2011年

2010年

本年比上

年增减

（%）

2009年

调整后

调整前

本年比上

年增减

（%）

调整后

调整前

基本每股收益（元／股）

0.64

0.64

0.64

0.68

0.61

0.608

稀释每股收益（元／股）

0.64

0.64

0.64

0.68

0.61

0.608

用最新股本计算的每股收益

0.64

/

/

/

/

/

（元/股）

扣除非经常性损益后的基本

每股收益（元／股）

0.68

0.58

0.58

18.15

0.47

0.462

加权平均净资产收益率（%）

11.89

11.9

11.9

减少0.01

个百分点

12.38

12.32

扣除非经常性损益后的加权

平均净资产收益率（%）

12.64

10.77

10.77

增加1.87

个百分点

9.42

9.36

每股经营活动产生的现金流

量净额（元／股）

1.47

3.57

3.57

-58.76

1.41

1.41

2011年末

2010年末

本年末比

上年末增

减（%）

2009年末

调整后

调整前

本年末比

上年末增

减（%）

调整后

调整前

归属于上市公司股东的每股

净资产（元／股）

6.142

5.6

5.6

9.59

5.17

5.17

资产负债率（%）

50.81

56.11

57.49

减少5.3

个百分点

45.56

45.56

（三）小组财务分析

1.偿债能力分析

2009

2010

2011

短期

流动比率

1.03

1.23

1.15

速动比率

0.72

0.78

0.79

现金比率

0.19

0.23

0.21

长期

资产负债率

61%

57%

51%

股东权益比率

38%

43%

49%

产权比率

1.42

1.36

1.03

从2009年至2011年的报表分析来看，中青旅的偿债能力整体上呈现良好的发展趋势。

（1）可以看到2010年的流动比率高于2011年的，但是这并不能说明它的偿债能力就高。

单凭这种经验判断并不可靠，因为这也可能是存货积压或滞销的结果。

（2）可以看到它的速动比率是呈增长趋势的。

根据西方的经验，一般认为速动比率为1比较合适，速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。

（3）2010年的现金比率也高于2011年的，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。

但是如果这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力现金类资产，企业的资产未得到有效运用。

（4）资产负债率越高，企业偿还债务能力越差，财务风险越大。

这一项中，企业是呈递减趋势的。

（5）股东权益比率越大，企业财务风险越小，偿还长期债务能力越强。

这一项中，企业也是呈逐年递增趋势的。

（6）该比率呈逐年递减趋势，说明长期财务状况越好，债权人贷款的安全性越有保障，企业财务风险越好。

所以，从中青旅的偿债能力来看，它处在一个比较好的状态，是一个比较适合投资的企业。

2.营运能力分析（2011年）

应收账款年初余额

45572261.3

应收账款年末余