华夏全球精选股票型证券投资基金第一季度报告.docx
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华夏全球精选股票型证券投资基金第一季度报告
华夏全球精选股票型证券投资基金2008年第一季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年1月1日起至3月31日止。
二、基金产品概况
基金简称：
华夏全球
基金运作方式：
合同型开放式
基金合同生效日：
2007年10月9日
报告期末基金份额总额：
29,007,410,591.43份
投资目标：
主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
投资策略：
一般情况下，本基金主要在全球范围内进行积极的股票投资。
但在特殊情况下（如基金遭遇巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变故、不可抗力等），基金可将部分资产临时性地投资于低风险资产，如债券、债券基金、货币市场基金、银行存款等。
基金临时性投资的主要目标是保持基金资产的安全性和流动性。
业绩比较基准：
摩根士丹利资本国际全球指数（MSCIAllCountryWorldIndex）
风险收益特征：
本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。
同时，本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人：
华夏基金管理有限公司
基金托管人：
中国建设银行股份有限公司
境外投资顾问：
普信集团（T.RowePriceGroup.Inc）
境外资产托管人：
摩根大通银行（JPMorgan&ChaseBank）
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
本期利润
-4,182,511,755.84元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额
-2,756,505,893.90元
加权平均基金份额本期利润
-0.1415元
期末基金资产净值
21,825,042,104.13元
期末基金份额净值
0.752元
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-15.79%
1.86%
-9.74%
1.31%
-6.05%
0.55%
注：
同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币升值等因素产生的效应。
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
华夏全球精选股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年10月9日至2008年3月31日）
注：
１、本基金合同于2007年10月9日生效。
２、按照华夏全球基金的基金合同规定，华夏全球基金按规定自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（三）投资范围、（九）投资限制的有关约定。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
杨昌桁先生：
中国台湾籍，美国田纳西州立大学财务金融专业硕士。
自1990年开始从事台湾证券市场的投资管理工作，曾在国票投信投资本部、荷银投信、怡富证券投研部、京华证券研究部、元富证券等任职，具有10年以上的台湾证券市场投资管理经验；于1998年获中国台湾财政部证券及期货管理委员会颁发的“台湾证券商业务人员测试合格书（高级业务员）”，取得台湾证券市场从业资格，并具备担任投信公司基金经理资格。
2005年1月加入华夏基金管理有限公司，曾任公司研究主管，现任公司海外投资总监，华夏全球精选股票型证券投资基金基金经理（自2007年10月起任职）。
周全先生：
中国人民银行研究生部金融专业硕士。
2000年4月加入华夏基金管理有限公司，曾任交易主管、任行业研究员，现共同担任华夏全球精选股票型证券投资基金基金经理（2007年10月起任职）。
（二）境外投资顾问为本基金提供投资建议主要成员情况：
RobertNGensler，美国沃顿商学院学士，斯坦福大学MBA。
证券投资经历24年，1986－1991年曾在所罗门兄弟工作。
1993年加入普信集团，至今在普信工作超过14年，曾任普信媒体－电信基金分析员、基金经理，普信全球科技基金基金经理。
现任普信全球股票投资决策委员会成员，普信全球股票基金基金经理。
2001年曾获得《机构投资者》评选的“最佳买方”研究员。
（三）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（四）本公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并制定了相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
报告期内，本公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》进一步完善了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》，并严格执行了公平交易的原则和制度。
（五）报告期内的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2008年3月31日，本基金份额净值为0.752元，本报告期份额净值增长率为-15.79%，同期业绩比较基准增长率以美元计为-9.74%（不包含人民币升值等因素产生的效应）。
2、行情回顾及运作分析
2008年1季度，美国经济进入衰退成为普遍共识，在消费者信心、失业人数、非制造业指数等多项经济数据中都得到体现；与此同时，次贷危机使得金融机构趋向信贷紧缩，金融机构坏账对市场也形成较大冲击，最终导致美联储出面救助投资银行等金融机构。
基本面的负面情况导致全球股市在第1季度（特别是1、2月份），出现了历史上罕见的跌幅。
基于对这些因素的分析，在1季度的大部分时间，本基金股票仓位保持在合同规定的下限附近；行业配置方面，继续看好新兴市场银行、资产、消费类行业，保持了对能源行业的投资。
在1季度末市场再次大幅下跌中，提高了股票仓位，增持了基本面转好、盈利可预见性更强的行业和公司。
总体上看，本季度保持低股票仓位的策略较为正确，最大程度地回避了系统性的风险。
在资产的区域分布方面，我们看好新兴市场的经济，配置相对较多。
但新兴市场股市走势与成熟市场仍有较大相关性，而且波动性更大，在风险溢价要求上升的背景下，本季度新兴市场股市跌幅超出成熟市场。
3、市场展望和投资策略
目前，我们认为美国经济走出衰退仍需要时间，需要密切关注后续各项经济指标；美联储降低利率的政策从长期看来会导致通货膨胀压力的上升。
新兴市场经济相对于成熟市场经济成长性相对更好一些。
此外，还需要关注全球通胀压力；全球性通货膨胀迫使很多国家采取偏紧的货币政策，以降低总需求的方式来抑制物价的继续上涨。
我们认为在全球性通货膨胀没有明显缓解之前，全球经济增长速度仍将受到抑制；但从另一个角度来看，通货膨胀如果得到缓解，会有利于对于全球经济的长期发展。
我们相信，目前的市场环境，为我们投资优秀企业创造了良好的机会。
我们将严格遵循基金合同规定，通过深入研究，寻找并投资于价值低估的企业，努力使基金资产保值增值。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏全球基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目
金额（元）
占总资产比例
股票
12,634,810,825.35
57.17%
债券
-
-
权证
-
-
基金
1,137,740,648.91
5.15%
货币市场工具
-
-
银行存款和清算备付金合计
6,393,036,638.94
28.93%
其他资产
1,934,540,966.01
8.75%
合计
22,100,129,079.21
100.00%
（二）报告期末按国家（地区）分类的股票投资组合情况
国家（地区）
股票投资市值（元）
占净值比例
中国香港
8,686,338,633.38
39.80%
美国
3,472,408,722.84
15.91%
德国
130,569,716.00
0.60%
英国
106,758,108.39
0.49%
日本
81,954,019.95
0.38%
澳大利亚
67,836,519.76
0.31%
法国
39,327,496.87
0.18%
墨西哥
13,989,803.60
0.06%
瑞典
13,745,131.39
0.06%
荷兰
13,358,658.62
0.06%
西班牙
8,363,797.21
0.04%
新加坡
79,439.64
0.00%
瑞士
35,874.88
0.00%
意大利
19,381.73
0.00%
芬兰
10,588.44
0.00%
爱尔兰
6,250.74
0.00%
奥地利
5,260.85
0.00%
加拿大
3,421.06
0.00%
合计
12,634,810,825.35
57.89%
注：
股票的国家类别根据其所在证券交易所确定
（三）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号
行业分类
市值（元）
占净值比例
A
非必须消费品
1,128,518,551.49
5.17%
B
必须消费品
301,096,905.90
1.38%
C
能源
2,229,403,184.16
10.21%
D
金融
4,147,745,297.92
19.00%
E
保健
89,068,589.83
0.41%
F
工业
1,290,462,243.77
5.91%
G
信息技术
1,071,406,358.89
4.91%
H
材料
443,350,119.15
2.03%
I
电信服务
1,731,276,979.70
7.93%
J
公共事业
202,482,594.54
0.93%
合计
12,634,810,825.35
57.89%
注：
以上分类采用全球行业分类标准（GICS）
（四）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号
股票代码
股票名称
所在证券市场
所属国家
数量（股）
期末市值（元）
占净值比例
1
1398
工商银行
中国香港
中国
195,000,000
953,187,787.54
4.37%
2
0728
中国电信
中国香港
中国
173,018,000
761,475,055.13
3.49%
3
0883
中国海洋石油
中国香港
中国
54,000,000
560,062,083.51
2.57%
4
0688
中国海外发展
中国香港
中国
37,158,000
481,228,502.21
2.20%
5
1055
南方航空
中国香港
中国
74,846,000
410,408,877.22
1.88%
6
CEO
CNOOCLTD-ADR
纽约
中国香港
393,500
405,430,530.43
1.86%
7
0857
中国石油股份
中国香港
中国
41,000,000
359,413,754.46
1.65%
8
3968
招商银行
中国香港
中国
13,100,000
318,401,156.64
1.46%
9
0386
中国石化
中国香港
中国
48,996,000
294,292,657.45
1.35%
10
0763
中兴通讯
中国香港
中国
8,758,600
289,503,116.54
1.33%
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
截至本报告期末，本基金未持有债券。
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
截至本报告期末，本基金未持有债券。
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（八）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金明细
序号
基金名称
基金类型
运作
方式
管理人
市值（元）
占净值
比例
1
ISHARESINDEXFUND
指数
ETF
基金
BarclaysGlobalFundAd
793,943,620.56
3.64%
2
POWERSHARESDBAGRICULTUREF
指数
ETF
基金
DBCommodityServicesLLC/USA
192,393,597.60
0.88%
3
STREETTRACKSGOLDTRUST
指数
ETF
基金
WorldGoldTrustServicesLLC/USA
82,052,201.25
0.38%
4
IPATHMSCIINDIAINDEXETN
指数
ETF
基金
BarclaysGlobalFundAd
69,351,229.50
0.32%
5
-
-
-
-
-
-
6
-
-
-
-
-
-
7
-
-
-
-
-
-
8
-
-
-
-
-
-
9
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
（九）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位：
元
应收证券清算款
1,921,776,349.94
应收申购款
5,256,213.65
应收利息
2,784,215.93
其他资产
2,485,700.73
应收股利
2,238,485.76
合计
1,934,540,966.01
4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金无处于转股期的可转换债券。
5、报告期末本基金持有的金融衍生品明细
截至本报告期末，本基金未持有金融衍生品。
六、开放式基金份额变动
单位：
份
报告期初基金份额总额
30,055,638,128.26
报告期间基金总申购份额
1,095,934,457.00
报告期间基金总赎回份额
2,144,161,993.83
报告期末基金份额总额
29,007,410,591.43
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。
公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。
华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内地首只ETF基金管理人、国内唯一亚洲债券基金投资管理人及国内首批QDII基金管理人，华夏基金还于2008年2月获得特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。
截至2008年3月31日，公司管理证券投资基金规模达到2432亿元，基金份额持有人户数超过1000万，是国内管理基金资产规模最大的基金管理公司。
公司管理着2只封闭式基金，15只开放式基金，1只创新封闭式基金、亚洲债券基金二期中国子基金、多只全国社保基金投资组合和几十只企业年金组合。
2008年1季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金凭借自身强大的投研实力，旗下基金整体业绩在同业中处于领先地位，取得了显著超越市场的表现，有效地为投资者分散了投资风险。
●根据中国银河证券基金研究中心的统计，华夏基金旗下主动管理的成立在一年以上的全部7只股票及混合型开放式基金均获得了五星评级，在18家基金公司的35只获得五星级评级的基金中，华夏基金拥有其中的五分之一。
●在各类型基金中表现位居前列的均有华夏基金旗下的基金。
其中，华夏大盘精选基金在股票型基金中排名第二，中小板ETF在指数型基金中排名第一，华夏红利基金在偏股型基金中排名第三，华夏回报基金在平衡型基金中排名第一。
2008年1季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。
●呼叫中心荣获“中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会”评选的“2008中国最佳呼叫中心奖”。
●采取多种手段，全面提高服务质量：
1、改进人工电话接听流程，使1季度人工电话接通率继续保持较高水平；2、提高网站信息服务的质量；3、增加电子对账单订制方式，客户可以通过客服电话、网站、电子邮件、短信等多种方式订制电子对账单服务。
●提高网上交易服务能力，目前网上交易支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等支付渠道。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2008年华夏基金在投资者理财服务方面加大投入：
●华夏基金借公司成立十周年之际，在全国30个城市举办了31场以“五星基金聚华夏──十年信任十年回报”为主题的全国巡回策略报告会，持续进行基金理财知识的宣讲。
2008年1季度，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营，荣获多家机构评选的多个奖项：
●2008年3月，在《上海证券报》主办的第五届“中国基金业金基金评选”中，华夏基金获得“中国最佳基金公司TOP大奖”和“中国基金业十年杰出贡献基金公司奖”。
●2008年3月，在亚洲权威资产管理杂志《亚洲资产管理》（AsiaAssetManagement）的评选中，华夏基金获得“中国增长最快速基金管理公司”、“亚洲地区最具创新投资者教育”等四项大奖。
●2008年2月，在新浪财经“2007理财产品评选之基金公司评选”中，华夏基金获得“最受网友信赖的十大基金公司奖”。
●2008年1月，在和讯网举办的2007年度财经风云榜评选活动中，华夏基金获得“2007年度中国十大品牌基金公司奖”。
●2008年1月，在《21世纪经济报道》主办的“中国赢基金奖”的评比中，华夏基金获得“2007年中国基金公司综合实力大奖”等四项大奖。
●2008年1月，华夏基金在《证券时报》主办的“2007年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”中，荣获“中国基金业十年持续回报明星基金奖”、“十大明星基金公司奖”。
●2008年1月，华夏基金获得由《中国证券报》等机构共同评选的“2007年度十大金牛基金公司”奖。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《华夏全球精选股票型证券投资基金基金合同》；
3、《华夏全球精选股票型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○八年四月二十二日
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