期货从业《期货基础知识》复习题集第1155篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第1155篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.期货及其子公司开展资产管理业务应当（ ），向中国期货业协会履行登记手续。
A、直接申请
B、依法登记备案
C、向用户公告
D、向同行业公告
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
B
【解析】：
期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案，向中国期货业协会履行登记手续。
期货公司“一对多”资产管理业务还应满足《私募投资基金监督管理暂行办法》中关于投资者适当性和托管的有关要求，资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。
故本题答案为B。
2.1882年芝加哥期货交易所允许（ ），这大大增加了期货市场的流动性。
A、会员入场交易
B、全权会员代理非会员交易
C、结算公司介入
D、以对冲的方式免除履约责任
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
D
【解析】：
1882年，芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任，促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
故本题答案为D。
3.我国第一个股指期货是（ ）。
A、沪深300
B、沪深50
C、上证50
D、中证500
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【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
A
【解析】：
2010年4月16日，我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。
故本题答案为A。
4.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令是（）。
A、限价指令
B、停止限价指令
C、触价指令
D、套利指令
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【知识点】：
第3章>第3节>下单
【答案】：
B
【解析】：
停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。
故本题答案为B。
5.在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（ ）。
A、扩大
B、缩小
C、不变
D、无规律
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。
如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小；而如果是反向市场，则近期合约和远期合约的价差往往会扩大。
6.（）期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。
A、合伙制
B、合作制
C、会员制
D、公司制
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
D
【解析】：
公司制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。
7.在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为（）。
A、掉期发起价
B、掉期全价
C、掉期报价
D、掉期终止价
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
B
【解析】：
一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
故本题答案为B。
8.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（ ）交割。
A、实物
B、现金
C、期权
D、远期
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。
故本题答案为A。
9.我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（ ）个星期五。
A、1
B、2
C、3
D、5
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。
故本题答案为B。
10.股指期货市场的投机交易的目的是（ ）。
A、套期保值
B、规避风险
C、获取价差收益
D、稳定市场
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：
C
【解析】：
股指期货市场的投机交易是指交易者根据对股指期货合约价格的变动趋势做出预测，通过看涨时买进股指期货合约，看跌时卖出股指期货合约而获取价差收益的交易行为。
故本题答案为C。
11.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。
A、内涵价值=8．33美元/桶，时间价值=0．83美元/桶
B、时间价值=7．59美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
C、内涵价值=7．59美元/桶，时间价值=0．74美元/桶
D、时间价值=0．74美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
C
【解析】：
看涨期权的内涵价值：
标的资产价格-执行价格=92．59-85=7．59（美元/桶），时间价值=权利金一内涵价值=8．33-7．59=0．74（美元/桶）。
12.欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（ ）。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主，再加上远期季月
D、以远期月份为主，再加上近期季月
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【知识点】：
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】：
A
【解析】：
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。
在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：
一种是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。
欧美市场采用的就是这种设置方式。
故本题答案为A。
13.目前，我国设计的期权都是（）期权。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
目前，我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
14.下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（ ）。
A、国内外政治因素
B、经济因素
C、股指期货成交量
D、行业周期因素
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：
C
【解析】：
分析股指期货价格走势有两种方法：
基本面分析方法、技术面分析方法。
基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素，这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面，通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。
技术分析方法，重在分析行情的历史走势，以期通过分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。
选项ABD均为基本面因素，C项为技术分析方法。
故本题答案为C。
15.下列有关期货公司的定义，正确的是（ ）。
A、期货公司是指利用客户账户进行期货交易并收取提成的中介组织
B、期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织
C、期货公司是指代理客户进行期货交易并收取提成的政府组织
D、期货公司是可以利用内幕消息，代理客户进行期货交易并收取交易佣金
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
B
【解析】：
B项为期货公司的定义。
期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。
故本题答案为B。
16.中国金融期货交易所采取（ ）结算制度。
A、会员
B、会员分类
C、综合
D、会员分级
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
D
【解析】：
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
在会员分级结算制度下，期货交易所将交易所会员区分为结算会员与非结算会员。
结算会员和非结算会员是根据会员是否直接与期货期货交易所进行结算来划分的。
结算会员具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。
在会员分级结算制度下，期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。
故本题答案为D。
17.下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。
A、是公司制期货交易所
B、菜籽油和棕榈油均是其上市品种
C、以营利为目的
D、会员大会是其最高权力机构
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
D
【解析】：
郑州商品交易所是会员制期货交易所；菜籽油是郑州商品交易所的上市品种，但是棕榈油是大连商品交易所的上市品种；我国的期货交易所都不以营利为目的；会员制期货交易所的会员大会是其最高权力机构。
故本题答案为D。
18.期货市场某一合约的卖出价格为15500元，买入价格为15501元，前一成交价为15498元，那么该合约的撮合成交价应为（）元。
A、15498
B、15499
C、15500
D、15501
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【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
C
【解析】：
计算机交易系统一般把买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。
当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。
19.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（ ）。
A、期权多头方
B、期权空头方
C、期权多头方和期权空头方
D、都不用支付
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
B
【解析】：
由于期权的空头方承担着无限的义务，所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务，就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。
20.上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（ ）个不同执行价格的看涨和看跌期权。
A、1
B、3
C、5
D、7
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【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
C
【解析】：
上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。
故本题答案为C。
21.某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。
当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。
A、0.5
B、1.5
C、2
D、3.5
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
B
【解析】：
期权到期日时该投资者持有黄金期货多头，到期日黄金期货价格小于360美元／盎司，则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行：
当到期日黄金期货价格大于360美元／盎司，则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。
因此，投资者净收益不变，始终为（360-358）+3．5-4=1．5（美元／盎司）。
故本题答案为B。
22.期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（）零，则期权具有内涵价值。
A、大于
B、大于等于
C、小于
D、等于
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
A
【解析】：
期权的内涵价值也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获得的收益。
如果收益大于0，则期权具有内涵价值；如果收益小于等于0，则期权不具有内涵价值，内涵价值等于0。
故本题答案为A。
23.实值看涨期权的执行价格（ ）其标的资产价格。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
D
【解析】：
实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于标的资产价格。
故本题答案为D。
24.上证50ETF期权合约的交收日为（ ）。
A、行权日
B、行权日次一交易日
C、行权日后第二个交易日
D、行权日后第三个交易日
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【知识点】：
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】：
B
【解析】：
上证50ETF期权合约的交收日为行权日次一交易日。
故本题答案为B。
25.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为（ ）。
A、4094．8
B、4100．6
C、5004．6
D、5011．8
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
C
【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
则下一交易日涨停板为：
4549.8+4549.8×10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：
5004.6（点）。
26.5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。
当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。
9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。
为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决
A、外汇期货买入套期保值
B、外汇期货卖出套期保值
C、外汇期货交叉套期保值
D、外汇期货混合套期保值
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约，很少有两种非美元货币之间的期货合约。
在发生两种非美元货币收付的情况下，就要用到交叉货币保值。
27.对于卖出套期保值的理解，错误的是（ ）。
A、只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值
B、目的在于回避现货价格下跌的风险
C、避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响
D、适用于在现货市场上将来要卖出商品的人
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
A
【解析】：
卖出套期保值，又称空头套期保值或卖期保值，是指套期保值者为了回避价格下跌的风险。
卖出套期保值适用于准备在将来某一时间内卖出某种商品或资产，但希望价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人，他们最大的担心是当他们实际卖出现货商品或资产时价格下跌。
故本题选A。
28.企业通过套期保值，可以降低（ ）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
A、操作风险
B、法律风险
C、政治风险
D、价格风险
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的定义
【答案】：
D
【解析】：
企业通过套期保值，可以减小价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
29.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。
甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。
期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。
（）
A、2100；2300
B、2050；2280
C、2230；2230
D、2070；2270
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
D
【解析】：
现货市场交割价=2260-30=2230（元/吨），A实际购入菜粕的价格=2230-（2260-2100）=2070（元/吨）；B实际销售菜粕价格=2230+（2300-2260）=2270（元/吨）。
30.我国10年期国债期货合约标的为票面利率为（ ）名义长期国债。
A、1％
B、2％
C、3％
D、4％
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义长期国债。
故本题答案为C。
31.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是（ ）。
A、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息
B、发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息
C、发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息
D、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（净价），用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。
发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息。
故本题答案为C。
32.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。
券种
全价
转换因子
久期
A债券
101.222
1.10
A、78
B、88
C、98
D、108
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
对冲手数=101222000／（104．183×10000）=97．158≈98（手）。
33.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（ ）累计数量。
A、单边
B、双边
C、最多
D、最少
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
B
【解析】：
持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
故本题答案为B。
34.我国10年期国债期货合约的交割方式为（ ）。
A、现金交割
B、实物交割
C、汇率交割
D、隔夜交割
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
我国5年期国债期货合约和10年期国债期货合约均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。
故本题答案为B。
35.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（ ）。
A、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
B、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合
C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
D、由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：
C
【解析】：
外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。
故本题答案为C。
36.债券久期通常以（ ）为单位。
A、天
B、月
C、季度
D、年
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
D
【解析】：
债券久期是指债券在未来产生现金流时间的加权平均，其权重是各期现金流现值占债券现值的比重，通常以年为单位。
故本题答案为D。
37.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（ ）。
A、由期货公司分担客户投资损失
B、由期货公司承诺投资的最低收益
C、由客户自行承担投资风险
D、由期货公司承担投资风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
C
【解析】：
资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。
故本题答案为C。
38.（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、日元标价法
D、欧元标价法
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
A
【解析】：
直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
39.外汇现汇交易中使用的汇率是（ ）。
A、远期汇率
B、即期汇率
C、远期升水
D、远期贴水
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
B
【解析】：
外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率。
故本题答案为B。
40.2014年12月19日，（ ）期货在大连商品交易所上市。
A、白糖
B、玉米淀粉
C、PTA
D、锌
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
B
【解析】：
大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、纤维板、玉米淀粉期货等。
B选项正确，其他品种都不是大连商品交易所的挂牌品种。
二、多选题
1.编制股票指数时，计算公式的选取标准是（ ）。
A、计算简便
B、易于修正
C、能保持统计口径一致
D、能保持统计口径连续
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。
在确定了样本股票之后，还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。
故本题答案为ABCD。
2.在出现涨跌停板情形时，交易所采取的控制风险的措施包括（ ）。
A、某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则
B、暂停所有合约的交易
C、在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓
D、迅速提高保证金比例，减缓交易
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
A,C
【解析】：
在出现
升级会员 