震荡指标.docx
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震荡指标
相對強弱指標（RSI）
隨機指標（KD）
乖離率（BIAS）
威廉指標（WMS%R或%R）
動量指標（MTM）與振盪指標（OSC）
相對強弱指標（RSI）
相對強弱指標（RSI）
基本假設
1978年美國作者華德（WellesWilderJr.）在著作『技術交易系統中的新觀念』中所提出交易方法之一。
相對強弱指標是先行指標的一種，它是以一定期間內商品（股票或指數）價格的變動關係為基礎，去推敲其未來價位的變動方向。
基本原理是利用在正常股市中多空買賣雙方的力道必須取得均衡，股價才會穩定。
而RSI是計算在一定期間內，股價上漲總幅度平均值佔總漲跌幅總幅度平均值的比例，RSI值會介於0～100之間。
RSI計算公式：
（以6日RSI為例）
6日RSI=（6日漲幅平均值）÷（6日漲幅平均值+6日跌幅平均值）×100
行情研判
1.RSI為50時，為買賣均衡點，正常的波動區間為30至70之間。
2.RSI大於80時，為超買訊號。
3.RSI小於20時，為超賣訊號。
買賣訊號
1.單一RSI大於80時，可以伺機採賣出策略。
2.單一RSI小於20時，可以伺機採買進策略。
3.短天期RSI由下向上穿越長天期RSI時，可以買進；短天期RSI由上向下穿越長天期RSI時，可以賣出。
4.RSI呈現背離時，可以採取對應的操作策略。
注意事項
1.RSI會比股價變動先出現峰或底，能預先反映股價的漲跌趨勢，可視為大盤指數走勢的先行指標。
2.RSI係股價動量強弱指標，其軌跡連線所形成的高低點，可作為切線及切點，找出壓力線及支撐線，或構築對稱三角形等重要型態。
3.RSI在高檔或低檔時，容易產生鈍化，失去指標功能。
4.盤勢進入橫盤整理時，長短天期的RSI也容易形成重複交叉的情形。
參考實例
隨機指標（KD）
隨機指標（KD）
基本假設
為美國GeorgeLane在1957年首先發佈原始公式，而於1986年提出修正公式。
根據觀察股價上漲時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最高價接近；反之，當股價下跌時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最低價接近之原理。
並改善移動平均線反應遲鈍的缺點，將每日盤勢的開高低收透過計算，而表達在該項指標中，並推演出新的交易策略。
其計算公式及步驟如下：
1.RSV=（今日收盤價－最近9天的最低價）÷（最近9天最高價－最近9天最低價）×100
2.當日K值=（前日K值×2+當日RSV）÷3
3.當日D值=（前日D值×2+當日K值）÷3
行情研判
1.當D>50為多頭佔上風；當D<50為空頭佔上風；當D=50為多空勢均力敵。
2.當K值大於D值時，市場屬漲勢行情，做多較有利；若K值小於D值，係為跌勢行情，空手觀望或作空較為適宜。
3.D<20進入超賣區，隨時可能出現反彈或回升，可伺機買進。
4.D>80進入超買區，隨時有可能出現回檔或下跌，可伺機賣出。
買賣訊號
1.當K線自上往下跌破D線，為賣出訊號，若D>80時可積極賣出。
2.當K線自下向上突破D線，為買進訊號，且D<20時可積極買進。
3.KD線亦具有趨勢線與型態的功能，當股價走勢與KD線呈背離現象，是原來趨勢即將反轉的徵兆，為買進或賣出時機。
注意事項
1.可配合波浪理論對上升波浪之一、三、五上升波加以確認。
2.短期超買或超賣較RSI準確，可以提示明確的買賣點。
3.易於大波段行情中過早出場。
4.可能出現多次交叉騙線而增加交易成本。
5.在高檔或低檔時，也容易產生鈍化，失去指標功能。
參考實例
乖離率（BIAS）
乖離率（BIAS）
基本假設
乖離是指當日指數與平均線之間的差距，將乖離再除以移動平均值即為乖離率。
當指數離開平均線過遠時，短期內大多會呈現技術性的回檔或反彈，將股價與移動平均線的距離拉近。
所以，如果能掌握市場的特性，統計出指數的乖離率變化，就能夠在行情乖離率過大時，儘早採取對應的操作策略。
乖離率的計算公式如下：
N日乖離率＝（當日指數－N日移動平均數）÷N日平均指數
行情研判
1.當乖離率為持續為正數時，表示做多較為有利，屬於多頭市場。
2.當乖離率為持續為負數時，表示做空較為有利，屬於空頭市場。
3.當乖離率在正負之間震盪時，表示處於盤局。
買賣訊號
1.當乖離率過高時，多方宜採保守操作並伺機賣出。
2.當乖離率過低時，空方宜採保守操作並伺機買進。
3.可利用二條不同期間的乖離率曲線作交叉買賣訊號。
注意事項
1.利用乖離率可以彌補均線的不足。
2.有利於判斷進場時機，但容易失去波段行情的機會。
3.當遇到盤堅或盤跌的走勢時，乖離率的功能會大打折扣。
4.當出現暴漲暴跌的行情時，乖離率的功能亦會受到不良影響。
5.乖離率不會在一定的區間內波動，掌握高低點的功能易受折扣。
參考實例
威廉指標（WMS%R或%R）
威廉指標（WMS%R或%R）
基本假設
1973年由賴瑞·威廉（LarryWilliams）於『我如何賺到一百萬元』書中首先提出，應用擺動原理來研判股市是否處於超買或超賣的現象，來分析價格的變化，進而可以預測循環期內的高點或低點，做為交易的買賣訊號。
其計算公式如下：
WMS%R＝（NH－C）÷（NH－NL）×100
NH：
N日內的最高價
C：
當日收盤價
NL：
N日內的最低價
行情研判
1.若威廉指標長期處於0～20的超買區時，為多頭市場。
2.若威廉指標長期處於80～100的超賣區時，為空頭市場。
買賣訊號
1.若％R<20表行情處於強勢階段，但已屬於超買區，應伺機賣出。
2.若％R>80表行情處於弱勢階段，但已屬於超賣區，應伺機買進。
3.若％R跌破50中軸線宜買進；突破50中軸線宜放空。
4.若威廉指標由80～100的超賣區反彈且超過此區時，為買進時機。
若反彈超過50時更可以採加碼策略。
5.若威廉指標由0～20的區域回跌且超過此區時，為賣出時機。
若跌破50時，可以採加碼賣出的策略。
注意事項
1.威廉指標常達到0或100上下限值的極端點，致波動過於激烈，所產生騙線的機會亦較多些。
2.當行情無法再創新高點或創新低點時，威廉指標會領先出現反轉波動。
因此威廉指標具有領先指標的功能。
參考實例
動量指標（MTM）與振盪指標（OSC）
動量指標（MTM）與振盪指標（OSC）
基本假設
運用股價變動時的加速度觀念，根據供需原理，股價的漲幅隨者時間增加而日漸縮小，此時上漲動量速度減緩，行情反轉機率升高；反之，空頭行情亦如此。
動量指標主要是在衡量股價上升或下降的速度，因為股價在達到最高峰前，其上升速度會先達到高峰；反之股價在達到谷底前，其下降速度會先達到谷底。
因此，運用該項變化可以作為進出場的依據。
而MTM與OSC其實的基本假設與運用方式大致相同，指標的計算公式如下：
1.MTM＝當天收盤價－N天前的收盤價
2.OSC＝（當天收盤價）÷（N天前的收盤價）×100
3.計算MTM與OSC的10日平均值，做為買賣訊號判斷依據。
行情研判
1.OSC在100以上時，為多頭行情。
2.OSC在100以下時，為空頭行情。
買賣訊號
1.MTM值上升，且MTM的10日移動平均值由負轉正時，為買進訊號。
2.MTM值下降，且MTM的10日移動平均值由正轉負時，為賣出訊號。
3.10日OSC上升達到120以上時為超買現象，應賣出改採觀望態度。
4.10日OSC下降至80以下時為超賣現象，應買進作多。
5.利用OSC與其移動平均值，參考移動平均線交叉法則，設定買賣訊號。
6.若OSC與股價指數呈現背離現象，表示行情即將反轉，應考慮買進或賣出。
注意事項
1.動量指標最大的功用是做背離分析，研判大盤指數走向與動量指標的趨勢是否一致，若產生背離，表示大盤指數走勢即將反轉。
2.動量指標可事先測量股價漲跌力量的強弱，當大盤走勢自高峰或谷底反轉時，動量指標會先提出警告而加以確認。
3.振盪指標能預先顯示價格趨勢的走向，但無法預測趨勢的幅度多大。
4.利用振盪指標研判股市超買或超賣區，再配合動量指標正負值選擇買進或賣出點，兩者合併使用方能提高動量指標的使用功能。
5.盤勢處於整理時，動量指標較容易出現較多且不佳的買賣訊號。
參考實例
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