石化年财务报表分析.docx
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石化年财务报表分析
福州外语外贸学院
中国石油化工集团公司
2014年财务报表分析报告
姓名：
陆继熔
学号:
班级:
13级审计学3班
指导教师：
雷光美
日期：
2015年11月29日成绩：
一、企业基本情况1
二、企业财务报表水平和结构分析
（一）企业财务报表水平分析2
（二）企业财务报表结构分析7
三、企业资产质量分析
四、企业财务指标分析
（一）偿债能力分析13
（二）营运能力分析17
（三）盈利能力分析19
（四）经营活动、投资活动及筹资活动分析20
（五）发展能力分析（杜邦分析法）21
五、财务报表综合分析
23
六、企业财务报表分析报告
（一）摘要段24
（二）说明段24
（三）分析段24
25
（四）评价段25
（五）前景预测及展望
'、企业基本情况
公司名称：
中国石油化工集团公司
公司简介:
基本信息:
公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。
公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外、境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。
？
二、企业财务报表水平和结构分析
（一）企业财务报表水平分析
〈一〉资产负债表水平分析
表2.1资产负债表水平分析表
单位：
百万元
科目时间
2014
2013
变动额
变动率/%
对资产的影响/%
流动资产：
货币资金
10100
15101
-5001
-33.1
-0.36
交易性金融资产
0.00
应收票据
13963
28771
-14808
-51.5
-1.07
应收账款
90831
68464
22356
35.7
1.62
预付账款
3780
4216
-436
-10.34
-0.03
应收股利
0.00
其他应收款
29251
13165
16086
122.2
1.16
存货
188223
221906
-33683
-15.17
-2.44
其他流动资产
23996
21385
2611
12.21
0.19
流动资产合计
360144
373010
-12886
-3.45
-0.93
非流动资产：
0.00
可供岀售金融资产
868
3730
-2862
-76.7
-0.21
长期股权投资
80593
77078
3513
4.56
0.25
投资性房地产
0.00
固定资产
703485
669595
330890
5.06
23.93
在建工程
177667
160630
17037
10.6
1.23
工程物资
0.00
固定资产清理
0.00
无形资产
78681
60263
18418
30.6
1.33
商誉
6281
6255
26
0.42
0.00
长期待摊费用
14158
11961
2197
18.37
0.16
递延所得税资产
6979
4141
2838
68.5
0.21
其他非流动资产
22512
199983
2529
12.66
0.18
非流动资产合计
1091220
1009910
81310
8.05
5.88
资产总计
1451368
1382916
68452
4.9
4.95
流动负债：
0.00
短期借款
166688
108121
58567
54.2
4.24
应付票据
4577
4526
51
1.13
0.00
应付账款
198366
202724
-4358
-2.15
-0.32
预收账款
899810
81079
8839
10.90
0.64
应付职工薪酬
839
818
21
2.57
0.00
应交税费
28677
35888
-7211
-20.09
-0.52
应付利息
0.00
应付股利
0.00
其他应付款
103302
82917
20385
24.58
1.47
预提费用
0.00
一年内到期的流动负
债
11890
45749
-33.859
-74.0
0.00
应付短期债券
0.00
其他流动负债
0.00
流动负债合计
604257
571882
32435
5.67
2.35
非流动负债
0.00
长期借款
67426
46452
20974
45.2
1.52
应付债券
83506
99138
-15632
-15.77
-1.13
长期应付款
0.00
专项应付款
0.00
递延所得税负债
7820
7977
-157
-1.97
-0.01
预计非流动负债
29715
26080
3635
13.94
0.26
其他非流动负债
11549
8187
3362
41.1
0.24
影响非流动负债其他
科目
0.00
非流动负债合计
200016
187834
12182
6.49
0.88
负债合计
804273
759656
44617
5.9
3.23
所有者权益
0.00
实收资本（或股本）
118280
116565
1715
1.5
0.12
资本公积金
48703
39413
9290
23.6
0.67
盈余公积金
193552
190337
3215
1.69
0.23
未分配利润
240718
224534
16184
7.2
1.17
外币报表折算差额
-2059
2059
-100
0.15
未确认的投资损失
0.00
少数股东权益
0.00
归属于母公司股东权
益合计
594483
570346
24137
4.23
1.75
所有者权益合计
647095
623260
23835
3.82
1.72
负债及所有者权益总
1451368
1382916
68452
4.95
4.95
计
（1）筹资活动分析：
中石化资产总额较2013年增长68452百万元，增长幅度为4.95%，说明
公司本年权益总额有一定幅度的增长。
进一步分析可以发现：
本年度负债804273百万元，增长幅度为5.9%，使权益总额增长了。
其中流动负债增长幅度达到5.6%，主要由于其他应收款增加引起的；本年非流动负债为200016百万元，增加幅度为6.49%，主要由于长期借款和其他非流动负债大幅增加引起的。
本年度所有者权益增加了68452百万元，增减幅度为6.95%，主要是由于资本公积和盈余公积的增长引起的。
本期资本公积增加了11756百万
元，增长幅度达到31.8%，主要是公司230亿元可转换债券部分行权。
（2）投资活动分析：
中石化总资产2014年较2013年增加68420百万元，增长率为4.9%，说明该公司本年资产规模有相当幅度的增长。
进一步复习可以发现：
流动资产减少人民币128.86亿元，减少幅度为3.45%使总资产规模降低了，如果仅就这一变化来看，公司资产的流动性有所减少。
公司的货币资金减少，存货也大幅减少，这对于公司的偿债能力资金的流动性休要都是不利的。
应收账款
增加了22365百万元，增长幅度高达32.7%，主要原因是主要是联合石化等下属公司贸易应收账款项增加。
其他应收款增加16086百万元，增加幅度122.2%，
主要是联合石化套期保值业务的增加。
固定资产净值增加33890百万元，增加幅度5.06%。
说明该公司生产能力有所增加。
递延所得税资产增加2838百万元，
增加幅度高达68.5%，这主要是扬子等子公司待弥补亏损增加以及套期保值亏损导致的递延所得税增加。
〈二〉利润表水平分析
表2.2利润表水平分析表
单位：
万元
科目时间
本年金额
上年金额
增减额
增减率/%
一、营业收入
-5439700
-1.89
减：
营业总成本
-2251200
-0.81
其中：
营业成本
-2802400
-1.14
营业税金及附加
53000
0.28
销售费用
4627400
4435900
191500
4.31
管理费用
7050000
7357200
-307200
4.17
财务费用
961800
627400
334400
53.3
资产减值损失
683900
404400
279500
69.11
力口：
公允价值变动收益
（损失以“一”号填列）
-415100
216700
-631800
-291.56
投资收益（损失以“-”号填列）
813700
215000
562700
224.18
二、营业利润（亏损以“-”号填列）
6548100
9645300
-3097200
-32.11
力口：
营业外收入
471000
348100
122900
35.30
减：
营业外支出
371000
295200
803400
-31.48
三、利润总额（亏损以“-”号填列）
6648100
9698200
-3050100
-31.45
减：
所得税费用
1757100
2560500
803400
-31.38
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
4891000
7137700
-2246700
-31.48
少数股东损益
148000
419800
-271800
-64.75
归属于母公司的每股净利润
4743000
6717900
-1974900
29.40
基本每股收益
0.41
0.58
-0.17
-29.31
稀释每股收益
0.41
0.54
-0.13
-24.07
（1）净利润分析:
净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的成果。
中石化2014年实现净利润498亿元，比2013年减少了197亿元，降低率为29.4%，降低幅度较大。
从水平分析来看公司净利润减少主要是由于利润总额比2014年减少了3056亿元引起的。
原油价格持续大幅下降，石油市场低迷，是去年中石化净利润减少主要原因。
（2）主营业务收入和其他业务收入分析:
2014年，公司营业额为人民币27816亿元，同比降低1.8%,主要归因于石油，石化产品下跌。
该公司生产的绝大部分原油及原油及少量天然气用于该公司炼油、化工业务，其余外销给予其他客户。
2014年。
外销原油、天然气及其他
上游产品营业额为人民币696亿元，同比增长14.3%，主要归因于原油销量增长以及天然气销量和价格上涨。
（3）营业费用分析:
2014年中石化营业费用为人民币27524亿元，同比降低了1.1%。
经营收益为人民币735亿元，同比降低了24.1%。
所得税为人民币176亿元，同比减少人民币72亿元。
（4）营业利润分析：
营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务
低迷导致主要产品价格下降收入减少
〈三〉现金流量表水平分析
表2.3现金流量表水平分析表
单位：
万元
科目时间
2014
2013
变动额
变动率/%
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
-8583900
-2.67
收到的税费返还
160000
174700
-14700
-8041
收到其他与经营活动有关的现金
4421400
2239600
2181800
97042
经营活动现金流入小计
-6416800
-1.98
支付的各项税费
-63700
-1.56
支付给职工以及为职工支付的现金
5639600
5573100
66500
1.19
购买商品、接受劳务支付的现金
-3.78
支付其他与经营活动有关的现金
8828600
4309000
4519600
104.89
经营活动现金流岀小计
-6062200
-1.96
经营活动产生的现金流量净额
-354600
-2.33
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
387400
419800
-32400
-7.71
处置固定资产、无形资产的现金净额
102200
155000
-52800
-34.06
收到其他与投资活动有关的现金
206600
249900
-43300
-17.33
投资活动现金流入小计
927200
974300
-47100
-4.83
购建固定资产和其他支付的现金
-3056500
-19.73
投资支付的现金
1385500
3348700
-1963200
-58.63
支付其他与投资活动有关的现金
113700
5000
108700
2174.00
投资活动现金流岀小计
-4655800
24.70
投资活动产生的现金流量净额
4610700
-25.8
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到现金
412800
3210200
-2797400
87.14
收到子公司吸收少数股东
投资收到的现金
412000
1269600
857600
67.55
取得借款的现金
-1444300
-1.26
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
-4241700
-3.61
偿还债务支付现金
902400
0.82
五、现金及现金等价物净增加额
-569100
459000
-1028100
-223.99
力口：
年初现金及现金等价物余额
1504600
1045600
459000
43.90
六、期末现金及现金等价物余额
935500
1504600
-569100
-37.82
经营活动现金流入量与流出量分别比上期下降1.98%和1.96%，经营活动现金净流量的减少主要归因于公司本期除税前利润同比减少以及公司营运资金占用的改善。
投资活动净现金流量额减少人民币461亿元，主要归因于公司压缩固定资产投资支出规模，资本支出及探井支出同比减少人民币306亿元，及境外并购投资及于联营公司和合营公司的投资同比减少人民币171亿元。
筹资活动净现
金流量同比减少流入人民币529亿元。
筹资现金流入量的减少是因为取得借款收到的现金减少了，这是由于短期借款和长期借款都大幅减少所致的。
（二）企业财务报表结构分析
〈四〉资产负债表结构分析
表2.4资产负债表结构分析表
单位：
百万元
结构分析/%
科目时间
2014
2013
2014（%
2013（%
变动额（%
流动资产：
货币资金
10100
15101
0.7
1.09
-0.39
交易性金融资产
应收票据
13963
28771
0.96
2.08
-1.12
应收账款
90831
68464
6.26
4.95
1.31
预付账款
3780
4216
0.26
0.30
-0.04
应收股利
其他应收款
29251
13165
2.02
0.95
1.07
存货
188223
221906
12.97
16.05
-3.08
其他流动资产
23996
21385
1.65
1.55
0.10
流动资产合计
360144
373010
24.81
26.97
-2.16
非流动资产：
可供岀售金融资产
868
3730
0.06
0.27
-0.21
长期股权投资
80593
77078
5.58
5.57
0.01
投资性房地产
固定资产
703485
669595
48.47
48.42
0.05
在建工程
177667
160630
12.24
11.62
0.62
工程物资
固定资产清理
无形资产
78681
60263
5.42
4.36
1.06
商誉
6281
6255
0.43
0.45
-0.02
长期待摊费用
14158
11961
0.98
0.87
0.11
递延所得税资产
6979
4141
0.48
0.30
0.18
其他非流动资产
22512
199983
1.55
1.44
0.11
非流动资产合计
1091220
1009910
75.19
73.03
2.16
资产总计
1451368
1382916
100.00
100.00
0.00
流动负债：
短期借款
166688
108121
11.49
7.82
3.67
应付票据
4577
4526
0.32
0.33
-0.01
应付账款
198366
202724
13.67
14.66
-0.99
预收账款
899810
81079
6.20
5.86
0.34
应付职工薪酬
839
818
0.06
0.06
0
应交税费
28677
35888
1.98
2.60
-0.62
应付利息
应付股利
其他应付款
103302
82917
7.12
5.60
1.52
预提费用
一年内到期的流动负
债
11890
45749
0.82
3.31
2.49
应付短期债券
0
0.72
-0.72
其他流动负债
流动负债合计
604257
571882
41.63
41.35
0.28
非流动负债
长期借款
67426
46452
4.65
3.36
1.29
应付债券
83506
99138
5.75
7.17
-1.42
长期应付款
专项应付款
递延所得税负债
7820
7977
0.54
0.58
-0.04
预计非流动负债
29715
26080
2.05
1.89
0.16
其他非流动负债
11549
8187
0.80
0.59
0.21
影响非流动负债其他科目
非流动负债合计
200016
187834
13.78
13.58
0.20
负债合计
804273
759656
55.41
54.93
0.48
所有者权益
实收资本（或股本）
118280
116565
8.15
8.43
-0.28
资本公积金
48703
39413
3.36
2.85
0.51
盈余公积金
193552
190337
13.34
13.76
-0.42
未分配利润
240718
224534
16.59
16.24
0.35
外币报表折算差额
-2059
0
-0.15
0.15
未确认的投资损失
少数股东权益
归属于母公司股东权益合计
594483
570346
40.96
41.25
-0.29
所有者权益合计
647095
623260
44.59
45.07
-0.48
负债及所有者权益总计
1451368
1382916
100.00
100.00
0.00
就一般意义而言，流动资产的变现能力强，其资产风险较小；而非流动资产
的变现能力较差，其资产风险较大。
所以，流动资产比重较大时，企业资产的流
动性强而风险小；非流动资产比重大时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调
度资金，风险较大。
公司的本期的流动资产比重仅为26.97%非流动资产的比
重高达73.03%根据该公司的资产结构，可以认为该公司的流动性较小，资产风险较大。
与上年相比，公司流动资产比重下降了2.16%，非流动资产比重上升
了2.16%，结合各资产项目的结构变动情况来看，变动幅度不是很大，说明公司的资产相对比较稳定。
〈五〉利润表结构分析
表2.5利润表结构分析表
单位：
万
元
科目时间
本年金额
上年金额
结构/%
本年
上年
一、营业收入
100.00
100.00
减：
营业总成本
97.44
96.38
其中：
营业成本
85.96
85.30
营业税金及附加
6.77
6.62
销售费用
4627400
4435900
1.64
1.54
管理费用
7050000
7357200
2.49
2.55
财务费用
961800
627400
0.34
0.22
资产减值损失
683900
404400
0.24
0.14
力口：
公允价值变动收益
（损失以“一”号填列）
-415100
216700
-0.15
0.11
投资收益（损失以“-”号填列）
813700
215000
0.29
0.12
二、营业利润（亏损以“-”号填列）
6548100
9645300
2.32
3.35
力口：
营业外收入
471000
348100
0.17
0.12
减：
营业外支出
371000
295200
0.13
0.10
三、利润总额（亏损以“-”号填列）
6648100
9698200
2.35
3.37
减：
所得税费用
1757100
25605
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