银行信用卡研究报告.docx
《银行信用卡研究报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《银行信用卡研究报告.docx（33页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
银行信用卡研究报告
银行信用卡研究报告
本报告是高盛公司消费者信贷系列研讨报告的第二局部，报告对中国信誉卡市场的开展前景做出了预测；剖析了信誉卡业务在未来中国银行业务中的价值和位置，以及对国民经济开展的重要作用；并从投资者的角度剖析了四大国有银行与其他商业银行运营信誉卡业务的优优势与开展前景。
战略开展部对报告停止了编译，供有关方面参考。
概述：
信誉卡市场预备启动
我们以为中国的信誉卡市场曾经预备启动，曾经有1.56亿中国居民到达了信誉消费的支出临界点，卡片的受理度正在提高，银行也热衷于开展信誉卡业务。
假设运作妥当，并贯彻慎重原那么，信誉卡将有效促进消费导向的GDP增长、有助于银行的革新和提高总资产报答率水平。
我们以为中国的信誉卡市场将在未来4到6年内增长至70-90亿美元的规模〔虽然只在GDP中占0.5%，而台湾占2.7%，香港占4.4%，2001年〕，成为除日本以外的亚洲地域的第四大信誉卡市场。
四大国有银行看来依然是市场的主导者，但我们以为投资者应关注更有生机、更灵敏的第二梯队银行——上海浦东开展银行、招商银行、上海银行，它们能够是运作最好的信誉卡运营者。
同时，假设中国开放市场，我们估量汇丰、渣打和花旗将成为运作较好的外资银行。
●信誉卡市场曾经预备启动
中国最富有的16个城市和1个省份2002年的人均支出水平曾经到达1900美元，曾经到达信誉消费启动的支出范围。
●能够成为亚洲非日本地域的第四大信誉卡市场
假设开展信誉卡市场必需的基础设备可以树立，那么我们估量中国的信誉卡存款规模将在4-6年内增长至70-90亿美元〔只占GDP的0.5%，而台湾为2.7%，香港为4.4%，2001年〕。
●政府能够会像韩国一样，促进信誉卡市场的开展
中国政府正自动采取措施促进信誉卡市场的开展，如迫使银行共享商户和网络资源、在主要城市要求商户受理银行卡、树立必需的基础设备和慎重规范，如征信机构以及银行卡管理方法等，以控制地下经济，添加银行的非利息支出。
●国际外银行都热衷于开展中国的信誉卡市场
四大国有银行和一些第二梯队银行，以及一些最大的外资银行，包括汇丰、渣打、花旗等，都看中了中国消费信贷市场丰厚的盈利前景，正积极预备大规模发行真正的循环信誉卡。
●消费信贷将成为银行革新和消费导向GDP增长的主要支撑点
我们以为中国的银行把开展重点更多的集中于团体消费信贷〔主要包括抵押存款、汽车存款、信誉卡存款〕，将不只要助于提高资产的质量、从基本上改善银行的赢利才干〔这些产品在亚洲以及世界各地都取得了较高的风险报答〕，同时还有助于促进消费导向GDP〔比出口导向以及政府支出导向更好〕的增长〔2001年团体消费在中国的GDP总额中仅占49%，而台湾为63.6%，美国为70%〕。
●值得关注：
哪些银行将是团体银行业务运营的佼佼者
四大国有银行将是信誉卡业务的主要运营者，其中中国银行的位置更有利。
假设人民币信誉卡市场依照预定的日程对外资银行开放，那么我们预期汇丰、花旗和渣打将仰仗他们专业的信誉卡技术、良好的信誉卡品牌以及弱小的市场拓展力度〔去年汇丰和渣打成为最先参与上海的国际首家消费者征信机构的外资银行〕，成为开展最好的市场运营者。
我们以为这三家银行中的局部或许全部银行能够经过与外地的协作者成立信誉卡合资公司的方式〔在政策允许下〕，来完成其目的。
哪些银行将成为中国的中华信托或大新银行；哪些银行可以成功地运作信誉卡业务，使其成为支出、利润、盈利增长的重要组成局部〔超越25%〕呢？
关于这些方面，我们将关注更有生机、更灵敏的第二梯队银行。
其中，上海浦东开展银行、招商银行、上海银行能够是开展态势最好的团体银行业务运营者。
表1总结了一些银行的团体银行业务的市场技艺、风险管理才干以及竞争位置。
信誉卡：
新资产和支出的潜在来源
与亚洲其他卡市场随着支出水平的提高而不时退化的开展历程相似，中国银行卡市场目前依然是一个以借记卡为主的市场〔借记卡在流通卡片中占94.7%〕。
而由于其他团体消费存款，尤其是抵押存款的迅速增长，中国的银行末尾关注该市场，并积极停止大规模扩张，几家银行在2002年下半年曾经发行了真正的循环信誉卡。
●依然主要是借记卡市场
至2002年6月末，中国曾经有4.15亿张借记卡〔占总卡片的94.7%〕，2200万张准贷记卡〔准贷记卡是一种混合产品，提供应持卡人较小的信誉额度但是没有免息期〕，100万张真正的循环信誉卡〔见表2〕，其中许多人民币循环信誉卡是2002年下半年发行的。
我们以为借记卡的迅速增长〔1997-2001的年复合增长率为63.8%〕主要是归因于国际银行在提高IT和ATM网络设备水平上所做的努力，也与借记卡被当作〝电子钱包〞而被普遍地用于消费和取现有关。
国际银行发行借记卡主要还是为了吸收和维持消费者的存款。
●准贷记卡是不成功的产品
我们以为准贷记卡产品没有较好的开展前景，相反，它只是大规模发行循环信誉卡之前的一种过渡产品。
准贷记卡与借记卡没有清楚的区别，它只提供较小的信誉额度〔通常在人民币5000-20000元之间〕，透支年利息18%，并且没有免息期。
调查显示很多准贷记卡都是非活动的，并且很少有人运用这些卡片提供的小额透支额度。
●四大国有银行是目前市场上的抢先者
四大国有银行在借记卡市场〔2002年上半年共占市场份额70%〕和准贷记卡市场〔85.5%〕上都处于抢先位置。
真正的信誉卡：
预备启动
我们以为中国的信誉卡市场曾经预备启动，在未来4到6年内信誉卡存款规模将增长至70-90亿美元〔届时依然只占中国GDP的0.5%，而香港信誉卡存款/GDP为4.4%，台湾为2.7%〕。
即使只要如此低的浸透率，我们估量中国仍将在未来4到6年内成为除日本以外亚洲地域的第四大信誉卡市场。
●在最富有的城市和省份中人均GDP曾经相当高
我们估量2002年，中国16个城市和1个省份的1.56亿人口的支出水平曾经到达1900美元〔见表3〕，该支出水平正处于信誉卡消费信贷启动的初级阶段〔表4〕。
这说明居民对循环信誉卡曾经有一定数量的需求。
我们运用人均GDP作为权衡规范，是由于它与信誉卡存款额在GDP中的比重有较强的相关性〔相关系数0.97〕，这是经过对泰国、马来西亚、台湾、香港、澳大利亚、巴西、英国以及美国市场2001年的数据停止回归后失掉的，回归剖析的R2值也比拟高，约为0.83。
●经济增长将使更多人群进入启动阶段的支出区域
随着中国经济的微弱增长和居民支出的提高，未来几年内将有更多的人群到达启动阶段的支出水平。
我们估量到2006年，至少有5个省和13个主要城市的总共3.67亿人口将拥有超越1900美元的人均GDP〔见表5〕。
●消费信贷额在GDP中占比6.7%，与其他国度相比依然很低
2001年中国消费存款总额在GDP中仅占6.7%，与台湾的42%、香港的63%、韩国的55%，新加坡的48%，以及美国的74%相比还很低，我们以为这说明银行还有较大的增长空间。
●政府积极促进市场的开展，这对第二梯队银行更有利
中国政府最近积极采取措施来鼓舞运用银行卡，例如要求银行共享商户和支付网络资源，鼓舞主要城市的商户受理银行卡等。
我们以为这将构成一个信誉卡数量、特约商户以及买卖量之间的良性循环。
中国政府能够希望银行卡产业的开展带来以下作用：
〔1〕增加现金买卖，控制地下经济，提高税收；〔2〕促进团体消费存款，从而有效地抚慰团体消费；〔3〕经过添加非利息支出从实质上提高银行的盈利才干。
这些与韩国政府在90年代前期的做法相似。
中国政府采取的一些详细措施包括：
人民银行要求银行共享它们的商户和支付网络〔联网通用〕——对第二梯队银行十分有利。
2002年，在中国人民银行的推进下，成立了中国银联，它是一家由主要银行持股的股份制公司，它一致了银行卡和支付规范，提高了不同银行发行的卡片的可接受度，使跨行买卖中发生的各种效果最小化。
在此之前，一家银行签署的特约商户不可以受理其他银行发行的卡片，除非这家商户同时布放好几家银行的POS机。
我们以为这一措施对第二梯队银行，如浦发、招商以及民生等原先卡业务的开展受特约商户数量限制的银行而言，是十分有利的。
上海和北京政府促进银行卡的运用，以提高税收支出，提升国际笼统。
两个城市最近都公布了政策条款来鼓舞或迫使具有一定规模的商店受理银行卡，以提高税收支出，同时为2020年奥运会和2020年世博会做预备。
例如，上海方案到2005年，全市年销售额到达50万人民币〔约6.04万美元〕的商户中50%都能受理银行卡，银行卡消费额在社会商品批发总额中占比超越25%，信誉卡数量在总银行卡中到达25%。
假设上海和北京的做法行之有效，我们以为其他支出水平较高的城市/省份的外地政府也会纷繁效仿。
征信机构的设立曾经在中央政府层面停止积极的讨论，能够会在2004年或稍早一些正式成立。
中央银行和其他政府部门如税务局等，正在讨论树立征信机构以及相关的监管规章，我们预期其将在2003年下半年或2004年终正式投入实施。
讨论中一个能够的全国性的征信机构设立方案，是将人民银行现有的全国性公司信誉数据系统分别出来，组成一个由政府发起的，商业化运作的征信机构，并将数据范围拓展到团体信誉范围。
在上海，国际银行在团体信誉信息共享方面已有一定的阅历，中国第一个征信机构，上海信誉信息效劳公司〔CIS〕于1999年6月成立，目前曾经拥有20家成员银行〔包括汇丰和渣打〕和两家公司，搜集了约283万消费者的正面和负面的信誉记载，约占上海任务人口〔612万〕的46%。
●国际外的银行都急于进入信誉卡市场
依据中国与WTO的商定，中国在2002年应该允许外资银行对本地居民发行外币信誉卡。
一些外资银行，如花旗、中信嘉华等，经过与国际银行树立协作关系，以直接的方式进入人民币卡市场。
✧2003年1月2日，花旗银行宣布购置浦发5%的股份，并且将与浦发协作开展在中国的信誉卡业务。
后来花旗将协助浦发树立一个独立运作的信誉卡中心，然前方案在政策允许的状况下，将其晋级成一个合资的信誉卡公司。
✧与此相似的，CIFH将同中信实业银行协作，发行人民币信誉卡。
他们方案在第一阶段发行30万张卡片。
国际银行，包括工行、中行、树立银行、招商银行、广东开展银行，在2002年下半年曾经末尾发行人民币/双币种信誉卡。
✧工商银行率先成立了独立核算的信誉卡业务中心，并希望这种运营体制可以为中心的信誉卡业务提供充足的开展动力。
✧中国银行的目的是打形成功的长城国际信誉卡，同时也发行人民币信誉卡。
长城国际信誉卡是真正的循环信誉卡，用美元或港币记帐，目的市场是经常出国的高支出群体。
2002年末，长城国际信誉卡的发卡总数已达22万张。
约占中国外币信誉卡市场61%的份额。
✧树立银行和招商银行曾经宣布将把他们的信誉卡中心建在上海，而其银行总部却区分位于北京和深圳。
我们以为这种移动反映了银行的业务开展重点，也说明上海能够成为国际第一个主要的信誉卡市场。
●我们预期中国将在未来4到6年内成为除日本以外的亚洲地域的第四大信誉卡市场
我们预测中国信誉卡存款在未来4到6年内将到达70-90亿美元的规模〔表7〕，在亚洲非日本地域位于韩国、台湾、香港之后，成为第四大信誉卡市场。
该预测需求树立在一定的判别基础上，即2006年，至少有5个省和13个城市的3.67亿人口的人均支出会到达或超越1900美元，这些城市和省份的GDP占中国GDP总额的56%，2006年这些地域加权平均的人均GDP将到达2551美元。
经过与泰国信誉卡存款在GDP中占比0.8%，人均GDP1814美元、巴西信誉卡存款在GDP中占比1.4%，人均支出2908美元相比拟，我们以为在较富有的中国地域，信誉卡存款在GDP中所占比重将接近1%，而中国的全体水平为0.55%。
由于主要的法律、风险控制等基础设备还没有树立，因此我们以为信誉卡市场的真正下降能够要等到2005年或更晚一些时间。
我们预期基础设备状况将在中期失掉改善，因此估量2006年到2020年，中国信誉卡存款额占GDP的比重将到达0.5%〔详细状况见表8〕。
详细来说，开展信誉卡业务必需具有的基础设备条件有〔表9〕：
✧信誉卡监管规章和风险控制的规范、规那么。
中国人民银行正在草拟银行卡法律，为了使这些规章更有效，我们以为其中需求包括：
〔1〕风险控制的规范和规那么，如对持卡人的最低支出要求和规则信誉卡存款占支出比例的封顶值；〔2〕明白规则能否允许成立专业信誉卡公司或合资公司。
新的法律将能够在2003年上半年正式发布。
✧全国性的征信机构。
树立征信机构正在中央政府层面停止讨论。
✧团体破产和信誉弥补方案。
我们预期这项方案将能够在2004年下半年或更晚才会进入政府的议程。
消费信贷：
银行革新和经济增长的主要支撑点
消费信贷的增长，主要是抵押存款和信誉卡，不只要助于提高银行的资产质量和盈利才干，还有助于促进消费导向GDP的增长，目前中国团体消费在GDP中的比重依然只要49%，而台湾为64%，美国为70%。
要完成消费信贷的增长，风险控制的规范规那么、法律、以及全国性的征信机构是关键要素。
●信誉卡业务：
提高银行总资产报答率的有效利润来源
我们以为消费信贷的增长〔主要包括抵押存款、汽车存款和信誉卡〕，可以协助国际银行提高资产质量和盈利才干。
虽然在中国银行业中，信誉卡存款在总存款额中只占很小的比例，但是却贡献了较高的毛利率和利润率〔总资产报答率为5.1%，净资产报答率为63.7%〕。
我们以为信誉卡业务将成为提高国际银行盈利才干的有效途径〔表10是信誉卡盈利的详细计算〕。
我们估量在未来4到6年内，中国信誉卡业务的总利润〔约3.6-4.8亿美元〕在银行系统的总盈利中约占4%-6%〔见表11〕，虽然信誉卡存款额在总资产中仅占比0.2%不到。
虽然全体的盈利贡献率并不是特别高，但关于2到3家运营的比拟成功的小银行而言，信誉卡业务将成为支出、利润、盈利增长的十分清楚的构成局部，正如大新银行的信誉卡业务利润在总利润中占25%以上，中华信托商业银行那么占30%以上。
●信誉卡业务能够促进国际银行的规范化运作
我们以为信誉卡业务将成为促进国际银行搜集批发客户信息、树立客户关系管理系统和信誉评分系统、重新设计业务流程、提高市场技艺的催化剂。
更最重要的是，信誉卡业务有助于将他们的思想方式从原有的国有企业形式转变为利益驱动型。
由于被团体消费存款的高额利润所吸引，中国银行、工商银行、树立银行都末尾开展信誉卡业务，并曾经向国际供应商购置了信誉卡软件系统，如美国Paysys的Visionplus、欧洲SEMA的Essentis等。
为了成功的运营信誉卡业务，银行需求搜集团体客户的信息，细分批发客户，确定卡片销售和市场推行的目的客户，这些变化将对银行的其他业务以及整个市场行为方式发生清楚的冲击作用。
●微观：
消费的增长将促进经济的兴盛
我们以为消费存款，主要是抵押存款和信誉卡，将有助于兴盛团体消费，从而促进中国经济的增长。
2001年中国团体消费占GDP的比重为49.3%，与香港、台湾、韩国、泰国相比都偏低〔见表12-13〕，因此我们以为它将对中国经济的增长起到十分重要的作用。
●中国应该防止犯稍纵即逝的错误
中国必需防止重复韩国政府稳扎稳打的错误，例如在没有树立法律和支付基础环境、没有树立信誉风险评价和管理体系、更重要的是没有树立正确的风险管理理念的状况下，就自觉的鼎力开展信誉卡业务。
中国必需吸取韩国的经验。
韩国的信誉卡存款从1999年末尾上升了3倍，而同期居民的可支配支出只增长了4.5%。
韩国任务人口的人均持卡数量为4到5张，因此许多韩国人都从一张信誉卡中借钱来归还另一张信誉卡的欠款。
FSS披露的信誉卡公司撇账率从2001年的5.8%上升到2002年的11.1%，银行那么从从7.4%上升到11.8%。
韩国信誉卡由兴盛迅速走向衰落的经验很复杂：
即在鼎力开展一项业务之前，首先要知道你在做什么。
〔在韩国案例中，信誉卡存款额2002年上半年为646亿美元，在总GDP中占比十分高，到达13.3%〕。
客观来看，韩国监管当局在前期采取的一些措施还是十分有效，如提高风险控制规范，阻止消费信贷的迅猛增长〔最新的数据显示，在一年之中第一次出现了月度之间的消费信贷额下降的状况〕。
但是，假设韩国可以从刚末尾就实施这些风险控制的规范和规那么，那么将可以大大增加损失。
●在初期阶段就要树立主要的基础设备和全国性的征信机构
我们再一次强调在初期阶段树立风险控制规范、法律体系、以及全国性的征信机构的重要性。
例如，规则最低支出要求的规范关于防止银行吸收低质客户十分有效，依据很多国度的阅历，这些客户支出水平较低，容易招致高坏帐比率，不利于微观经济的开展。
新加坡就是实施严厉的风险控制的很好的例子，其2002年上半年的信誉卡坏账比率仅为5%，这主要是由于新加坡的货币管理应局实施的严厉监管政策，例如最低的支出要求〔每年支出不低于3万新加坡元〕、信誉卡存款限额〔不超越月支出的2倍〕。
另一个例子是泰国，泰国财政部2002年11月发布了对新央求信誉卡者的最低支出要求为月支出不得低于15000泰株，同时信誉卡利率的封顶值为18%。
值得关注：
几家第二梯队银行能够成为消费信贷业务运营的佼佼者
我们预期四大国有银行将成为市场的主要运营者，其中中国银行的开展情势更好。
但我们更关注的是：
哪些银行将成为国际决议性的信誉卡业务运营者－－相似于台湾的中华信托或香港的大新银行。
虽然目前下结论还为时过早，但我们还是将留意力特别集中于上海浦东开展银行、招商银行和上海银行。
●至2006年的竞争状况：
能够的市场份额与盈利性
卡片数量的市场份额：
四大银行。
我们以为四大国有银行将成为信誉卡发行市场上的主要运营者，他们曾经发行的准贷记卡〔约2000万张，四大行市场份额约85.5%〕具有更新为真正信誉卡的潜力，有庞大的用户基础和分支机构网络。
盈利性：
几家第二梯队银行。
但是，卡片数量的市场份额并不代表信誉卡存款额的市场份额、不代表高的卡片运用率或高的净资产报答率。
即使这些都具有了，由于四大国有银行庞大的规模以及背负着繁重的不良债务担负，信誉卡业务能否可以真正成为其资产组合和盈利的重要构成局部也很值得疑心。
一些较小的更有生机的第二梯队银行，如浦发银行、上海银行、招商银行、民生银行，有更好的时机从信誉卡业务中获利，同时使其成为它们支出和利润的重要构成局部。
表14评价了四大行和第二梯队银行的竞争优势和至2006年的信誉卡竞争状况。
●全国性的分支机构网络并不用要
在信誉卡开展的头几年中，市场能够主要集中在经济兴旺城市及省份，因此，我们以为银行的分支机构在富有城市和省份的集中水平远比分支机构的全国性散布更重要。
并且，由于信誉卡是少数可以集中运作的银行产品，因此小银行或信誉卡公司可以选择不同的分销渠道，如直销或结合超市销售等。
此外，中国银联的成立使银行可以共享支付网络，从而增加了经过拥有普遍的分支机构来维持商户关系的必要性。
●投资者应该更多地关注第二梯队银行
总的说来，我们以为投资者应当更多地关注第二梯队银行，它们的团体消费存款可以快速成为其总资产和盈利的重要组成局部，同时这些银行也具有较好的灵敏度、集中度和市场技艺。
我们再次强调一个观念就是运作良好的信誉卡业务很容易就能取得20%的净资产报答率，而管理十分好的公司存款业务也只能取得10%的净资产报答率〔计算见表15〕。
盈利性的差异不只是由于消费存款/信誉卡业务的毛利率较高，也由于团体信贷业务相关于公司存款业务而言，资产质量更高、坏账率更低。
●值得关注：
浦发银行、招商银行、上海银行
虽然目前做出结论能够是不成熟的，但我们以为浦东开展银行、上海银行以及招商银行有能够像台湾的中华信托和香港的大新银行一样，成为中国消费信贷业务的主要运营者。
我们经过一些质量和数量的目的来确定：
哪些银行能够是信誉卡业务的胜出者，信誉卡盈利对其P&Ls的影响，从而找出了这三家银行。
在模型中我们列出了6个要素：
国外协作者、风险管理、市场技艺、净资产报答率、IT设备〔快速树立CRM系统和高效的客户效劳效率〕，以及分支网络。
下面是对这些银行的冗长总结：
浦东开展银行
✧与花旗协作〔4.6%的股权〕，花旗是世界上最成功的银行和信誉卡运营者。
花旗将派人协作展停业务。
✧浦东开展银行目前曾经发行了175万张准贷记卡，约占7.6%的市场份额。
✧浦发的267个分支机构中，90%位于最富有的地域，118个在上海，上海2002年的人均GDP约为3984港元，有1610万人口，同时有中国首个征信机构。
✧是四个上市银行之一，2002年上半年资本充足率为9.05%、存款损失储藏比率53.4%。
招商银行
✧弱小的顾客基础：
银行卡是其主要产品，它发行的2000万张一卡通曾经树立了较高的品牌知名度，占有4.7%的市场份额，而其总资产的市场份额只要1.6%。
每张一卡通账户的平均存款约为人民币4000元，是全国平均水平1308元的三倍。
✧科技驱动——中国首家发行综合银行卡〔1995〕的银行，允许用户将各种账户集中在一张卡上。
其全国性的综合IT设备使其成为第一家可以树立CRM系统的银行。
✧商业驱动——2001年净资产报答率32.5%，在国际银行中最高。
✧四家上市银行之一，2002年上半年资本充足率为16.4%、存款损失储藏比率为50.1%。
上海银行
✧汇丰曾经取得其8%的股权，能够为其提供信誉卡和消费信贷方面的技术支持。
其他国外股东包括国际金融公司〔7%〕和香港的上海商业银行〔3%〕。
✧以团体消费者为中心——2001年，消费存款在总存款中占15.5%，在国际银行中最高，国际银行的平均水平为6.7%。
✧以上海为中心——其发行的230万张银行卡掩盖了上海全部任务人口的38%，在上海有144家分支机构。
中国银行在四大国有银行中具有比拟有利的竞争位置
✧在准贷记卡市场〔22.3%〕、外币信誉卡〔61%市场份额〕以及商户效劳市场上拥有抢先位置。
中国银行可以将它开展外币信誉卡的技术和阅历拓展至人民币信誉卡市场。
✧可以自创中银香港的信誉卡运作阅历。
✧其准贷记卡的数据处置和IT系统曾经实施全国集中运作，我们以为，这将为其树立CRM系统，数据管理以及信誉评分系统铺平路途，从而较好地抢先于其他三家国有银行。
一些外资银行能够成为市场上重要的运营者
假设市场可以开放，我们以为一些外资银行将成为中国信誉卡和消费信贷市场的重要运营者，我们预期外资银行在2003年将被允许向中国居民发行外币信誉卡。
在我们看来，他们更好的时机还是在政策允许的状况下，与国际银行成立合资信誉卡公司来运营人民币信誉卡业务。
●中国将会开放消费信贷市场
2002年11月，汇丰和渣打成为最先参与位于上海的中国第一个团体征信机构的两家外资银行，这一现象显示：
〔1〕中国情愿开放消费银行市场；〔2〕对外资银行而言，在增长前景和风险报答方面，信誉卡/团体银行业务远比公司银行业务更有吸引力，
●外资银行在亚洲其他国度和地域的信誉卡运作都比拟成功
汇丰银行、渣打银行以及花旗仰仗他们在信誉卡运营、市场营销和风险管理方面的专业技术和阅历，在亚洲其他国度和地域都是市场中的重要运营者。
例如，在台湾市场上，至2002年9月份，汇丰、渣打和花旗在循环信誉卡市场中的份额区分为3.4%、6.3%、10%，在全部信誉卡市场上的份额区分为1.6%、1.6%、5.8%。
●汇丰、渣打和花旗具有良好的开展态势
由于汇丰在中国较好的位置散布、临时突出的表现和较大的市场开展力度，我们以为汇丰在中国信誉卡市场上具有较好的开展态势。
汇丰在中国的9个分支机构都位于2002年人均GDP曾经到达临界水平的城市中。
他临时的卓著表现〔1865年首先在上海成立〕使其拥有良好的品牌笼统，并且能比其它外资银行更了解中国消费者的想法。
此外，在政策允许的状况下，汇丰能够会与上海银行成立信誉卡合资公司，目前它曾经拥有上海银行8%的股权。
同汇丰相似，渣
升级会员 