四川省《财务管理学》自考复习资料.docx
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四川省《财务管理学》自考复习资料
第一章总论
考情分析：
本章考察财务管理的基本概念。
出题形式以选择和问答题为主，分值约5分。
考点一企业财务管理的概念
一、企业财务活动存在的客观基础
物资的价值是通过一定量的货币表现出来的，物资价值的运动就是通过资金运动的形式表现出来的。
企业财务活动存在的客观基础―――资金运动存在的客观基础：
社会主义的商品经济。
二、企业财务活动的内容
资金筹集：
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
包括权益性筹资、债务性筹资，有多种表现形式。
资金投放：
资金投放是资金运动的中心环节。
资金耗费：
资金耗费是资金运动的基础环节。
资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。
资金收入：
资金收入是资金运动的关键环节。
收入的取得是进行资金分配的前提。
资金分配：
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
资金的筹集和投放是以价值形式反映企业对生产要素德取得和使用。
资金的耗费是以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗。
三、企业同各方面的财务关系（经济利益分配关系）
财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系，性质上属于所有权关系。
与投资者：
指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系；
与受资者：
指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；
（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，性质上属于债权关系、合同义务关系。
与债权人：
指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；
与债务人：
指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；
（三）企业与税务机关之间的财务关系，反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。
（四）企业内部各单位之间的财务关系，体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。
（五）企业与职工之间的财务关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。
四、财务管理的内容和特点
特点：
财务管理是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
具体表现有涉及面广、灵敏度高和综合性强。
财务管理的主要内容：
筹资管理-投资管理-资产管理-成本费用管理-收入和分配管理。
企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。
考点二财务管理的目标
一、财务管理目标的作用和特征
财务管理目标：
又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
（一）财务管理目标的作用
导向作用
激励作用
凝聚作用
考核作用
（二）财务管理目标的特征
稳定性
操作性可以计量、可以追溯、可以控制
层次性
二、财务管理的总体目标
（一）利润最大化
假定企业财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。
优点：
（1）经营收入与经营费用差额，对比产出的结果，体现了经济效益的高低；
（2）利润最大化对投资者债权人经营者职工都有利；
（3）应用简便，容易计算，直观易懂，便于落实。
缺点：
（1）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；
（2）可能导致短期行为。
没有考虑资金时间价值；没有考虑风险因素；
（二）每股利润最大化
优点：
（1）利润额在一定程度上反映了企业经济效益的高低。
（2）利润最大化对企业相关的各方都有利。
（3）实际应用比较简便。
缺点：
（1）便于不同资本规模的企业或同一企业的不同期间之间的比较。
（2）难以避免企业的短期行为。
（三）权益资本利润率最大化
优点：
（1）反映了利润与投入资本的关系，考核企业经济效益的水平；
（2）反映企业权益资本的使用效益，可以反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响；
（3）可以将年初所有者权益按资金时间价值折成终值，反映权益资本增值情况；
（4）容易理解，便于操作落实控制分析预测。
缺点：
也不能避免企业的短期行为，注意协调三者之间的利益关系。
（三）股东财富最大化
1、评价指标：
股票市价
2、很难采用：
上市公司少，股票价格并不是总能反映企业的经营业绩，也难以体现股东财富。
（四）企业价值最大化
1、全部资产的价值，区别股东财富最大化——所有者权益的价值；
2、优点：
（1）考虑了资金的时间价值；
（2）投资的风险价值；
（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为；
（4）考虑了三者利益。
缺点：
很难付诸实际。
考点三财务管理的原则
一、资金合理配置原则（存量）
就是要通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。
1、保持资金占用的合理比例和资金来源的合理比例。
2、保证资金活动的继起和各种形态资金占用的适度，保证生产活动的顺畅进行。
二、收支积极平衡原则（流量）
就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上要协调平衡。
资金收支在每一时点上的平衡性，是资金循环过程得以周而复始进行的条件。
1、取决于购产销活动的平衡。
2、解决平衡：
首先、开源节流、增收节支；
其次、短期筹资投资调剂资金；
总之要量出为入又要量入为出。
三、成本效益原则（增量）
就是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获取最多的盈利。
在筹资投资日常经营活动中进行对比分析；
四、收益风险均衡原则
要求全面分析财务活动的收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高收益。
五、分级分口管理原则
分级分口管理就是在企业总部统一领导的前提下，合理安排各级单位和各职能部门的权责关系。
统一领导下的分级分口管理，是民主集中制在财务管理中的具体运用。
六、利益关系协调原则
利益关系协调原则，就是在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。
投资者：
资本保全，处理分配与积累关系；
债权人：
按期还本付息；
企业：
等价交换；
内部：
经济利益与经济责任；
职工：
按劳分配；
处理各种经济利益关系，要遵守国家法律、认真执行政策，保障各方利益。
当处理物质利益关系的时侯，加强思想政治工作，提倡照顾全局利益。
考点四财务管理的环节
一、财务预测
财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。
明确预测对象和目的，搜集和整理资料，选择预测模型，实施财务预测。
二、财务决策
财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。
三、财务计划
财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。
四、财务控制
财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。
五、财务分析
财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。
六、财务管理环节的特征
1、循环性。
2、顺序性。
3、层次性。
4、专业性。
考点五财务管理的体制
一、企业总体财务管理体制
企业财务管理体制：
是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
1、企业总体财务管理体制主要研究的问题
建立企业资本金制度（第三章）
建立固定资产折旧制度（第五章）
建立成本开支范围制度（第七章）
建立利润分配制度（第八章）
二、企业财务分权分层管理
（一）“两权三层”管理的基本框架
1、理财主体（界定了财务活动的空间范围）
2、“两权三层”
（1）两权：
所有权与经营权
股东大会：
财产所有权
（2）三层：
董事会：
约束法人财产权和约束经营权
经理层：
经营管理权
股东大会：
财务战略，重大决策（含经营方针）；审议方案
董事会：
具体战略，财务决策；聘任经理和财务负责人；制定
经理：
执行
三、企业内部财务管理方式
（一）一级核算方式：
在小型企业，通常采取一级核算方式。
财务管理权集中于厂部，厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏；二级单位（班组或车间）一般只负责管理、登记所使用的财产、物资，记录直接开支的费用，不负责管理资金，不核算成本和盈亏，不进行收支结算
（二）二级核算方式：
在大中型企业中，通常采取二级核算方式。
除了厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏以外，二级单位要负责管理一部分资金，核算成本，有的还要计算盈亏，相互之间的经济往来要进行计价结算，对于资金、成本等要核定计划指标，定期进行考核。
（三）在实行厂内经济核算制的条件下，主要应研究的问题
1、资金控制制度
2、收支管理制度
3、内部结算制度
4、物质奖励制度
四、企业财务管理机构（新增内容：
大纲指明非重点）
（一）企业财务处的主要职责
1、筹集资金
2、负责固定资产投资
3、负责营运资金管理
4、负责证券的投资与管理
5、负责利润的分配
6、负责财务预测、财务计划和财务分析工作
（二）企业会计处的主要职责
1、按照企业会计准则的要求编制对外会计报表
2、按照内部管理的要求编制内部会计报表
3、进行成本核算工作
4、负责纳税的计算和申报
5、执行内部控制制度，保护企业财产
6、办理审核报销等其他有关会计核算工作
典型考题
08年1月单选题
1、从企业物质资源结构最优化角度所提出的财务管理原则是（）
A.资金合理配置原则B.收支积极平衡原则
C.成本效益原则D.收益风险均衡原则
答案：
A
解析：
资金合理配置原则就是通过资金活动的组织和调节，保证各项物质资源具有最优化德结构比例关系。
第二章资金时间价值和投资风险价值
考情分析
本章重点考察对资金时间价值的理解和对于资金时间价值的具体应用。
出题形式以选择、计算题为主，尤其是货币时间价值经常和固定资产的投资决策结合考试。
大概分值约5—10分。
主要内容
考点一资金时间价值
年偿债基金，偿债基金的计算是年金终值的逆运算，可以通过年金终值系数的倒数求得。
年资本回收额，年资本回收额的计算是年金现值的逆运算，可以通过年金现值系数的倒数求得。
先付年金终值和现值的计算
递延年金现值的计算
先计算出该项年金在n期期初（m期期末）的现值，再把它作为m期的终值计算到m期期初的现值。
先求出m+n期的普通年金现值，减去前m期的普通年金现值，就是递延m期的n期的普通年金现值。
不等额系列收付款项现值的计算
全部不等额系列付款现值，可先计算每次付款的复利现值，然后求和。
年金与不等额系列付款混合情况，则可分段计算其年金现值和复利现值，然后求和。
计息期短于一年的计算和折现率、期数的推算
考点二投资风险价值
投资风险价值的概念
投资风险价值是指投资者由于冒风险进行投资而取得的报酬。
概率分布和预期收益
投资风险收益的衡量
计算投资风险的程序为：
计算投资项目的预测收益；计算投资项目的标准离差；计算标准离差率；求投资项目应得的风险收益；预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。
典型考题
08年1月多选题
22、关于投资风险价值，下列表述正确的有（）
A.投资风险价值有风险收益额和风险收益率两种表示方法
B.风险收益额是投资者进行投资所获得的投资收益总额
C.风险收益率是风险收益额与投资额的比率
D.在实际工作中，投资风险价值通常以风险收益率进行计量
E.一般来说，风险越大，获得的风险价值应该越高
答案：
ACDE
07年10月多选题
22、假设最初有m期没有发生收付款项，随后的n期期末均有等额系列收付款项A发生，如果利率为i，则递延年金现值的计算公式有（）
答案：
AE
解析：
考核递延年金现值的计算公式。
第三章筹资管理
考情分析
本章重点考察筹资管理的基本概念，筹资渠道、筹资方式和金融市场。
各种资本的筹资方式和资本成本和资本结构的计算。
出题形式以选择、简答、计算为主，个别年份有论述题。
大概分值约10—15分。
主要内容
考点一筹资管理概述
筹集资金动机
筹资原则
筹资渠道
筹资方式
金融市场
按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场。
按融资期限长短，分为货币市场和资本市场。
按交易性质，分为同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场。
按证券交易过程，分为一级市场和二级市场。
企业资本金制度
1、企业资本金的筹集
企业资本金的管理原则
包括：
资本确定原则；资本充实原则；资本保全原则；资本增值原则；资本统筹使用原则。
企业资本金制度的作用
2、筹资数量的预测
筹资数量预测应考虑的条件和因素
应考虑的条件和因素有：
法律、企业经营规模、有关筹资的其他因素。
筹资数量预测的因素分析法
根据上年度有关资本项目的实际需要量为基础，进行分析调整来预测以后年度资本需要量的方法。
3、筹资数量预测的销售百分比法
销售百分比法的基本依据
编制预测利润表，预测留用利润。
编制预测资产负债表，预测外部筹资额。
按预测公式预测外部筹资额
有关资产负债表项目及其销售百分比变动条件下外部筹资额的调整。
销售数量预测的线性回归分析法
4、权益资本筹集
吸收投入资本
吸收投入资本筹资的优缺点。
优点3条，缺点2条。
发行普通股
发行股票筹资的优缺点。
优点4条，缺点2条。
5、债务资本筹集
银行借款
银行借款筹资的优缺点。
优点3条，缺点3条。
发行企业债券
企业债券的债券发行价格的确定。
债券发行价格取决于债券面值、债券利率、市场利率和债券期限。
若债券利率等于市场利率，则债券平价发行；若债券利率低于市场利率，债券折价发行；若债券利率高于市场利率，则债券溢价发行。
发行债券筹资的优缺点。
优点3条，缺点3条。
融资租赁
商业信用
应付帐款
商业汇票
票据贴现
预收货款
商业信用筹资优缺点
考点二资本成本
资本成本的含义和作用
资本成本是企业取得和使用资本而支付的各种费用。
资本成本与一般产品成本同为资金耗费，但它不属于账面成本，而属于预测成本，并且相当一部分不能记入产品成本。
资本成本的作用：
选择资金来源，拟定筹资方案的依据；
评价投资方案可行性的主要经济指标；
衡量企业经营业绩的最低尺度。
个别资本成本
长期借款成本
债券成本
优先股成本
普通股成本
留用利润成本
综合资本成本
以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的。
边际资本成本
边际资本成本是企业追加筹资的成本。
企业在筹资数额较大，或在目标资本结构既定的情况下，需要通过多种筹资方式的组合来实现。
则边际资本成本需要按加权平均法来计算，其权数必须为市场价值权数，不是采用账面价值权数。
考点三资本结构
财务杠杆原理
财务杠杆作用是指那些仅支付固定资本成本的筹资方式（如企业债券、优先股、租赁等）对增加所有者收益的作用。
财务杠杆系数是由企业资本结构决定的。
财务杠杆系数越大，企业财务风险越大。
每股利润分析法
每股利润无差别点是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时的息税前利润点。
利用每股利润无差别点可以帮助企业选择合适的筹资方式。
计算公式如下：
资本成本比较法
通过计算不同资本结构（或筹资方式）的加权平均资本成本，并以此相互比较进行资本结构决策的方法。
企业的资本结构决策，可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种情况。
6、下列资本成本形式中，可以作为企业资本结构决策基本依据的是（）
A.个别资本成本B.权益资本成本
C.债务资本成本D.综合资本成本
答案：
D
5、计算资金成本率时，不必考虑筹资费用因素的是（ ）
A.优先股成本率B.普通股成本率
C.留用利润成本率D.长期债券成本率
答案：
C
解析：
留用利润无需另外筹资，所以没有筹资费用
计算题
36、华阳公司目前发行在外的普通股200万股（每股面值1元），已发行的债券800万元，票面年利率为10%.该公司拟为新项目筹资1000万元，新项目投产后，公司每年息税前利润将增加到400万元。
现有两个方案可供选择。
方案一：
按12%的年利率发行债券；方案二：
按每股10元发行普通股。
假设公司适用的所得税税率为25%.
要求：
（1）计算新项目投产后两个方案的每股利润；
（2）计算两个方案每股利润无差别点的息税前利润，并分析选择筹资方案。
答案
（1）方案一每股利润=（400-（800*10%-1000*12%））*（1-25%）/200=0.75
方案二每股利润=（400-800*10%）*（1-25%）/（200+1000/10）=0.8
（2）每股利润无差别点息税前利润
（EBIT-（800*10%-1000*12%））*（1-25%）/200=（EBIT-800*10%）*（1-25%）/（200+1000/10）
EBIT=440
第四章流动资金管理
考情分析
本章重点考察流动资金管理的构成，周转特点等，具体有应收帐款和存货的管理。
出题形式以选择、简答、计算和论述为主，大概分值约10分。
主要内容
考点一流动资金管理概述
流动资金的概念
主要构成项目有：
货币资金、应收和预付款项、存货、短期投资。
流动资金特点
流动资金占用形态具有变动性；流动资金占用数量具有波动性；流动资金循环与生产周期具有一致性
考点二货币资金管理
现金管理
企业持有现金的动机：
支付动机、预付动机、投机动机。
转帐结算：
7种结算方式
货币资金的控制
货币资金最佳持有量的确定：
影响货币资金持有量的因素；货币资金持有量的确定方法。
考点三应收帐款管理
应收帐款的功能与成本
应收帐款的功能：
增加产品销售；减少产成品存货。
应收帐款的成本：
机会成本、管理成本、坏帐成本。
信用政策
信用标准
信用期限
现金折扣
收帐政策
应收帐款的日常管理
考点四存货管理
存货的功能与成本
存货的功能：
3条
存货的成本：
采购成本、订货成本、储存成本。
存货资金定额的核定
定额日数计算法
因素分析法
比例计算法
余额计算法
存货日常管理
存货日常管理
存货分口分级管理
生产储备资金的日常管理：
最佳采购批量的确定；企业全部材料实行分类管理
未完工产品资金的日常管理
成品资金的日常管理
6、在对企业全部材料实行分类管理时，应重点控制的是（）
A.耗用资金较少、用量较多的材料
B.耗用资金较少、品种较多的材料
C.耗用资金较多、用量较多的材料
D.品种较多、用量较少的材料
答案：
C
第五章固定资产和无形资产管理
考情分析
本章重点考察固定资产投资折旧的计算方法和投资的预测方法，固定资产的日常管理和无形资产管理。
出题形式以选择、简答和计算为主，大概分值约10—20分。
主要内容
考点一固定资产管理
1、固定资产管理概述
固定资产价值周转特点
（1）使用中固定资产价值的双重存在。
（2）固定资产投资的集中性和价值收回的分散性。
（3）固定资产的价值补偿和实物更新在时间上是分离的。
固定资产分类
（1）按其经济用途分类。
（2）按其使用情况分类。
（3）按其归属关系分类。
我国现行财务制度，对企业固定资产综合上述分类方法，分为7大类。
固定资产的计价
原始价值、重置价值、折余价值。
固定资产管理的要求
（1）保证固定资产的完整无缺。
（2）提高固定资产的完好程度和利用效果。
（3）正确核定固定资产需要量。
（4）正确计算固定资产折旧。
（5）进行固定资产投资预测。
固定资产折旧概念
是指固定资产因损耗而转移到产品上的价值。
包括有形损耗和无形损耗。
固定资产折旧额的计算
平均年限法
工作量法
双倍余额递减法
年数总和法
年金法
2、固定资产折旧管理
固定资产折旧计划
应计提折旧固定资产范围
不计提折旧固定资产范围
计划年度增加应计提折旧固定资产平均总值
计划年度减少应计提折旧固定资产平均总值
固定资产折旧计划的编制
3、固定资产项目投资管理
固定资产项目投资特点
投资数额大、施工期长、投资回收期长、决策成败后果深远。
固定资产项目投资分类
战术性投资和战略性投资
相关性投资和独立性投资
先决性投资和重置性投资
考点二固定资产项目投资可行性预测
现金流量
（1）初始现金流量：
投放在固定资产上的资金、垫支的流动资金等。
（2）营业现金流量：
NCF=税后利润+折旧
（3）终结现金流量：
固定资产残值、收回垫支的流动资金等。
非贴现现金流量指标
投资回收期
（1）每年现金流量相等
投资回收期=初始投资额÷每年NCF
（2）每年现金流量不等，则根据每年年末尚未回收投资额加以确定。
平均报酬率
平均报酬率=平均现金流量÷初始投资额
贴现现金流量指标
净现值
（1）计算每年的净现金流量
（2）计算未来报酬的现值
（3）计算净现值
净现值=未来现金流入量现值-现金流出量现值
若净现值大于0，则方案可采纳。
获利指数
获利指数=未来现金流入量现值÷现金流出量现值
获利指数大于1，则方案可采纳。
固定资产日常管理
考点三无形资产管理
无形资产内容
专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。
无形资产特点：
3条
无形资产分类
无形资产的计价和摊销
无形资产的减值和处置
无形资产的后续支出和投资
典型考题单选题
11、以下各项中，
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