民营中小企业融资问题的探讨.doc

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民营中小企业融资问题的探讨

摘要

改革开放以来，我国民营经济取得了很大发展，现在已成为国民经济的一支重要力量。

中小民营企业在促进经济增长、增加就业、推进经济改革和加快技术创新等方面发挥着重要的作用。

但中小民营企业的融资难问题已经严重阻碍了民营经济的进一步发展，中小民营企业融资难是一个近几年来出现频率非常之高的话题，也是一个关乎社会主义市场经济持续快速健康发展的重大问题。

近些年来，我国经济理论和实际通过对中小企业融资难问题的研究，已经取得了一定的成效。

然而，由于各种因素的困扰与障碍，中小企业在融资难方面仍然存在着问题。

解决中小民营企业融资难问题，为民营中小企业发展提供良好的环境，已现实地摆在我们面前。

关键词：

民营中小企业，融资，金融机构，民营经济

AnalysisofFinancingofPrivateSmallandMedium-sizedEnterprise

ABSTRACT

Sincereformandopeningup,China'sprivateeconomyhasprogressedrapidly,andnowhasbecomeanimportantforceinthenationaleconomy.Smallandmedium-sizedprivateenterprisesinpromotingeconomicgrowth,increasingemployment,promotingeconomicreformandspeeduptechnologicalinnovationplaysanimportantrole.However,thefinancingofsmallandmedium-sizedprivateenterpriseshavebeendifficultforaseriousimpedimenttothefurtherdevelopmentoftheprivateeconomy,difficultiesinfinancingforsmallandmedium-sizedprivateenterprisesinrecentyearsisaveryhighfrequencyofoccurrenceofthetopic,butalsoaquestionofthesocialistmarketeconomy,asustained,rapidandhealthydevelopmentofthemajorissues.Inrecentyears,China'seconomictheoryandpracticaldifficultiesinfinancingsmallandmediumenterprisesthroughresearch,hasachievedsomeresults.However,problemsduetovariousfactorsandobstaclestofinancingdifficultiesofSMEsinthecontinuingproblems.Smallandmedium-sizedprivateenterprisestosolvetheissueoffinancingforthedevelopmentofprivatesmallandmedium-sizedtoprovideagoodenvironment,hasbeentherealityinfrontofus.

KEYWORDS：

Smallandmedium-sizedprivateenterprises,Financing,financialinstitution,privateeconomy,

目录

1 影响民营中小企业融资的因素分析 3

1.1 影响影响民营中小企业融资的内部因素 3

1.1.1 企业规模 3

1.1.2 企业信用水平 3

1.1.3 企业管理水平 4

1.1.4 企业创新能力 4

1.2 影响民营中小企业融资的外部因素 4

1.2.1 国有商业银行产权特性 4

1.2.2 中小金融机构 5

1.2.3 信用担保体系 5

1.2.4 政府对民营中小企业的支持体系 6

2 民营中小企业融资困难分析 6

2.1 企业间接融资渠道不畅通 6

2.1.1 商业银行的成本控制严格 6

2.1.2 专门为中小企业提供金融服务的金融机构尚未建立起来 6

2.2 企业融资特点的制约 7

2.3 企业经营风险较大 7

2.4 企业融资模式单一 7

2.5 基金和担保不能满足中小企业需求 8

3 缓解民营中小企业融资难的对策与建议 8

3.1 对民营中小企业自身的建议 8

3.1.1 中小企业必须加强信用制度建设 8

3.1.2 中小企业要加快建立有效的财务制度 8

3.1.3 加强民营中小企业的治理建设，提高抗风险能力 9

3.2 对我国金融机构的建议 9

3.2.1 发展中小金融机构 9

3.2.2 推动创新为中小企业定做金融产品 9

3.2.3 完善中小企业担保运行机制 10

3.2.4 完善信贷政策 10

4 新型的民营中小企业融资策略 10

4.1 中小企业集合票据 10

4.2 网络融资 11

4.3 供应链金融 12

参考文献 14

后记 15

-ii-

1影响民营中小企业融资的因素分析

1.1影响影响民营中小企业融资的内部因素

1.1.1企业规模

我国的民营中小企业的规模普遍偏小，实力弱融资渠道单一,自筹资金能力弱，御风险的能力薄弱、设备落后，再加上相当多的民营中小企业技术装备超期超荷运转导致产品质量受到严重影响，产业结构、产品结构不合理，低水平重复建设严重，盲目无序竞争，导致行业产品销售不畅，效益下降。

主要的融资渠道就是银行借贷,而银行贷款又面临着种种困难,因此大量中小企业都是只有启动资金,在营运过程中若出现资金短缺就很难解决,最后只有倒闭。

有资料显示，国有商业银行70%的贷款被国企占用，这表明民营经济的融资能力和融资地位远不及国有企业，原因在于民营中小企业自身抗风险能力较弱，个体规模尚未形成对巨额融资的承载力。

1.1.2企业信用水平

资信水平较差,中小企业由于规模较小,负债能力低,信用观念不强,假,坏,赖帐,偷,逃,漏税等现象时有发生,这就造成了社会对中小企业的信用评价度普遍偏低。

有资料显示,我国每年因诚信缺失而造成的损失已达5000个亿,经济合同中有50%的带有欺诈性，业间相互拖欠现象严重,企业间互不信任,合同也已失去它应有的作用,许多民营中小企业自身信用状况不佳，担保体系不健全。

有关数据显示我国60％以上的中小企业的信用等级是BBB级或BBB级以下的信用等级，无形中给商业银行的贷款审查和管理带来了难度，难以获得足够的贷款担保，加之信用担保体系不健全，企业自身又缺乏能够提供抵押的有效资产，或抵押物难以变现，使得银行对民营中小企业的贷款风险加大，银行自然不愿将款项贷给民营中小企业。

因此建立一个可供查询的企业信用信息系统才是当务之急。

1.1.3企业管理水平

目前多数中小企业仍沿用传统的管理办法,这就使得很多企业只能小规模经营,一扩大规模便会出现问题,管理方式落后所以企业自身发展也受到一定限制。

在现金管理中许多企业对现金的持有量没有一个合适的度,因此常会出现的问题是企业持有现金量过大而使企业现金收益率降低,或者现金持有量太少造成日常生产经营活动受影响或难以应对突发事件。

并且在现金管理过程中许多企业主不注重财务管理,认为企业小自己心里有一本帐就可以,进而忽视一些财务报表的编制,从而在融资过程中受阻;多数中小企业不重视存货管理在日常生产经营中追求生产的正常进行,为降低采购成本一次性采购大批量原材料和辅料,殊不知,对这些材料的管理所支付的额外成本,包括仓库管理费用,验收费用,人力资本费用,材料的维护费用等要比采购成本高得多。

许多企业不知道用存货周转率来控制库存,存货周转率高要增加库存;存货周转率地要降低库存。

库存量太大占用企业大量流动资金,流动资金周转受到影响,从而引起企业成本提高,生产效率低下,限制企业发展:

还有很多中小企业现行的成本管理还是以传统的成本费用为中心,即将成本费用的管理主体局限于财务人员,殊不知成本管理的核心是管理者的意识和观念,只有各级管理者都具备高度责任感,对企业生产的各个环节所发生的费用都及时进行监控,那么才能将企业的成本降低,从而增加利润。

1.1.4企业创新能力

创新是企业生存和发展的核心,是企业不断壮大的内在动力。

然而我中小企业技术进步和技术创新的步伐明显迟缓,创新意识不强,许多中小企业过度重视短期利益,没有利用创新来提高自身竞争力,市场占有率得不到提高,效益很难增长,对抗风险能力差。

大量中小企业从事着传统行业,而这些行业的竞争已是白热化状态,要转行又没有好的项目,同时又有许多科研机构大专院校的研发成果只能作为摆设没有真正投入生产,企业与科研机构之间的交流不足,二者之间没有一个信息平台从而使得科技成果转化力度不够。

1.2影响民营中小企业融资的外部因素

1.2.1国有商业银行产权特性

国有商业银行产权本属于国家，但产权主体缺位，国家拥有银行剩余索取权，而银行只有经营控制权。

因此，国有银行选择国有企业投资，国家规定对由于贷款给国有企业造成的银行坏帐可以核销，风险由国家化解，银行无需承担，从而产生对民营中小企业投资的排斥。

1.2.2中小金融机构

中小金融机构主要指中小股份制商业银行，城市商业银行和信用社等，因为国有商业银行对中小民营企业投资的排斥，使得中小金融机构成为中小民营企业的主要融资渠道。

但由于种种原因，中小金融机构金融资源相对较少，资本充足率偏低，限制了它们的贷款能力，即限制了中小民营企业融资能力。

虽然民营中小企业增长迅速，但以它们为主要服务对象的地方中小会融机构的发展缓慢，民营银行发展滞后。

有关数据显示，我国己注册的民营中小企业数量已达800多万家，占全国企业总数80％以上，但中小金融机构（主要包括地方商业银行和城乡合作金融机构）的总资产仅占全国金融机构总资产的15．9％，与民营中小企业在国民经济中所占比重极不相称。

从所有制结构方面看，目前只有中国民生银行一家是真正意义上的民营银行。

虽然一些新兴的股份制商业银行主要定位在为民营中小企业提供金融服务，但机构设置上只允许在地市一级设立，而农村信用社的资金又重点投向农户的农业生产，县域内许多民营中小企业很难获得信贷服务。

1.2.3信用担保体系

中小企业的”贷款难”很大程度上可归结为“担保难”,银行要给中小企业贷款就必须要有合适的抵押担保。

而中小企业由于自身规模限制很难提供合适的抵押担保,这就使得银行很难给企业提供贷款。

担保机制及体系不健全。

民营中小企业担保机构数量相对较少，担保能力有限，担保资金规模偏小，风险准备金不足，担保放大倍数较低，不能满足民营中小企业快速发展的资金需求，使许多需要贷款的民营中小企业因没有合适的担保而不能贷款。

另外，担保机构的资金来源单一，以政府财政资金为主，政府干预过多。

担保机构设立和业务地域分布不均，城市多，农村少，发达地区多，贫困地区少，这种不均使担保机构作用的发挥受到很大的限制。

1.2.4政府对民营中小企业的支持体系

政府支持体系包括法律法规、财政税收、金融贷款、管理效率等方面。

在财税方面，中小企