公司分析报告.docx

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中国平安保险（集团）股份有限公司

分

析

报

告

报告单位：

XXXXXXXXXXX报告人：

XXXXXXXXX

目录：

一、公司概况

1、公司介绍

2、发展历程

3、经营范围

二、市场介绍

1、行业地位

2、经营介绍

三、财务分析

1、股权结构

2、财务状况

四、同行比较分析

1、股权结构

2、财务情况

五、附件

1、前三年度的资产负债表

2、前三年度的利润变

3、前三年度的现金流量表

一、公司概况

1、公司介绍

中国平安全称中国平安保险（集团）股份有限公司，是一家在香港交易所上市的金融公司。

是于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为金融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。

公司为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司，股票代码分别为2318和601318。

2、发展历程

成立于1988年3月21日的深圳平安保险公司，同年5月27日对外营业。

公司在国家工商行政管理总局注册，总部设在深圳。

1992年6月4日，经国务院批准，更名为“中国平安保险公司”。

1997年1月16日，经国家工商总局核准，更名为“中国平安保险股份有限公司”。

2003年2月，经国务院批准，公司完成分业重组，更名为“中国平安保险（集团）股份有限公司”。

3、经营范围

金融保险、银行、投资

二、市场介绍

1、行业地位

中国平安拥有约60.8万名寿险销售人员和约21.2万名正式雇员。

截至2014年6月30日，集团总资产达人民币3.8万亿元，归属母公司股东权益为人民币2,064.88亿元。

从保费收入来衡量，平安寿险为中国第二大寿险公司，平安产险为中国第二大产险公司。

中国平安在2014年《福布斯》“全球上市公司2000强”中名列第62位；美国《财富》杂志“全球领先企业500强”名列第128位，并蝉联中国内地非国有企业第一；除此之外，在英国WPP集团旗下MillwardBrown公布的“全球品牌100强”中，名列第77位，在全球保险品牌中排名第一；在全球最大的品牌咨询公司INterbrand发布的最佳中国品牌排行榜中，名列第六位，成为中国保险业第一品牌。

2、经营介绍

中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱

保险

中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业，公司高层管理团队1/3来自海外。

1994年，平安就聘请国际会计师事务所出具财务报告，1995年，聘请国际精算师事务所出具精算报告。

中国平安拥有中国金融企业中真正整合的综合金融服务平台，位于上海张江的中国平安全国后援管理中心是亚洲领先的金融后台处理中心，公司据此建立起流程化、工厂化的后台作业系统，并借助电话、网络及专业的业务员队伍，为客户提供专业化、标准化、全方位的金融理财服务。

通过业界首创的客户服务节及万里通、一账通等创新的服务模式，为客户提供增值服务。

保险系列的中国平安人寿保险股份有限公司（平安寿险）、

中国平安财产保险股份有限公司（平安产险）、

平安养老保险股份有限公司（平安养老险）、

平安健康保险股份有限公司（平安健康险）;

银行

银行系列的平安银行股份有限公司（平安银行）

信托

平安产险信用保证保险事业部;投资系列的平安信托有限责任公司

证券/基金/期货

平安证券有限责任公司

平安期货有限公司（平安期货）、

平安大华基金管理有限公司（平安大华）、

上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（陆金所）等，

三、财务分析

1、股本构成

排名/年份 

2015 

2014 

2013 

1

香港中央结算（代理人）有限公司，持股比例：

32.1%

深圳市投资控股有限公司，持股比例：

5.41%

深圳市投资控股有限公司，持股比例：

6.08%

2

深圳市投资控股有限公司，持股比例：

5.27%

同盈贸易有限公司，持股比例：

4.44%

同盈贸易有限公司，持股比例：

4.98%

3

同盈贸易有限公司，持股比例：

4.32%

隆福集团有限公司，持股比例：

2.84%

商发控股有限公司，持股比例：

3.11%

4

华夏人寿保险股份有限公司，持股比例：

3.4%

商发控股有限公司，持股比例：

2.53%

隆福集团有限公司，持股比例：

3.02%

5

隆福集团有限公司持股比例：

2.77%

深业集团有限公司，持股比例：

1.45%

林芝新豪时投资发展有限公司，持股比例：

2.55%

6

中央汇金资产管理有限责任公司持股比例：

2.65%

工布江达江南实业发展有限公司，持股比例：

1.1%

深业集团有限公司持股比例：

2.11%

7

中国证券金融股份有限公司持股比例：

2.07%

TEMASEKFULLERTON;？

ALPHAPTELTD持股比例：

1.03%

永新裕福实业有限公司

（1）持股比例：

2.04%

8

商发控股有限公司持股比例：

1.43%

林芝新豪时投资发展有限公司持股比例：

0.96%

工布江达江南实业发展有限公司持股比例：

1.76%

9

深业集团有限公司持股比例：

1.41%

中信证券股份有限公司持股比例：

0.54%

林芝景傲实业发展有限公司持股比例：

1.21%

10

香港中央结算有限公司持股比例：

1.03%

深圳市立业集团有限公司持股比例：

0.49%

TemasekFullertonAlphaPTELtd.持股比例：

0.94%

相应持股比例在减少持股比例，例如，深圳市投资控股有限公司在慢慢撤出资金。

这说明平安公司发展到了一定程度，增值情况在慢慢减弱，所以相应的投资公司开始收回资金。

但是这对于准备长期投资者来说是一个机会，未来的平安虽然增值放慢，但是收益还是相当可观。

2、前三年度财务状况

指标/年份

2015

2014

2013

报告期末股东总数

325,472

254,070

-

每10股派息数（含税）

0.53

0

0

每10股转增数

10

0

0

本期营业收入（元）

619,990,000,000

462,882,000,000

362,631,000,000

利润总额（元）

93,413,000,000

62,353,000,000

0

归属于上市公司股东的净利润（元）

54,203,000,000

39,279,000,000

28,154,000,000

经营活动产生的现金流量净额（元）

135,618,000,000

170,260,000,000

217,138,000,000

总资产（元）

4,765,159,000,000

4,005,911,000,000

3,360,312,000,000

所有者权益

334,248,000,000

289,564,000,000

182,709,000,000

基本每股收益（元/股）

2.98

4.93

3.56

股东人数在增加说明企业被很多投资者看好，而本期的收入与利润也是逐步增加，说明企业已经步入成长增速期。

这时投资者参与的话，会带来一定的风险，高速的成长期过后会迎来发展缓慢期。

四、同业分析

1、股本结构

指标/简称 

中信证券 

招商银行 

太平洋 

中国平安 

1

香港中央结算（代理人）有限公司注持股比例：

18.8%

香港中央结算（代理人）有限公司持股比例：

18%

北京华信六合投资有限公司持股比例：

12.75%

香港中央结算（代理人）有限公司持股比例：

32.1%

2

中国中信有限公司注持股比例：

15.59%

招商局轮船股份有限公司持股比例：

13.04%

大连天盛硕博科技有限公司持股比例：

4.25%

深圳市投资控股有限公司持股比例：

5.27%

3

中国证券金融股份有限公司持股比例：

2.89%

安邦财产保险股份有限公司－传统产品持股比例：

10.72%

云南惠君投资合伙企业（有限合伙）持股比例：

1.88%

同盈贸易有限公司持股比例：

4.32%

4

中国人寿保险股份有限公司注持股比例：

2.73%

中国远洋运输（集团）总公司持股比例：

6.24%

中央汇金资产管理有限责任公司持股比例：

1.85%

华夏人寿保险股份有限公司持股比例：

3.4%

5

中国人寿保险（集团）公司－持股比例：

1.91%

深圳市晏清投资发展有限公司持股比例：

4.99%

深圳市天翼投资发展有限公司持股比例：

1.05%

隆福集团有限公司持股比例：

2.77%

6

中央汇金投资有限责任公司持股比例：

1.64%

深圳市楚源投资发展有限公司持股比例：

3.74%

中国工商银行股份有限公司－持股比例：

0.98%

中央汇金资产管理有限责任公司持股比例：

2.65%

7

中国运载火箭技术研究院持股比例：

0.88%

深圳市招融投资控股有限公司持股比例：

3.66%

华夏人寿保险股份有限公司持股比例：

0.95%

中国证券金融股份有限公司持股比例：

2.07%

8

中欧基金－农业银行持股比例：

0.74%

广州海运（集团）有限公司持股比例：

2.76%

陈丽持股比例：

0.83%

商发控股有限公司持股比例：

1.43%

9

银华中证金融资产管理计划持股比例：

0.74%

中国证券金融股份有限公司持股比例：

2.37%

嘉实中证金融资产管理计划持股比例：

0.78%

深业集团有限公司持股比例：

1.41%

10

基金计划持股比例：

0.74%

中国交通建设股份有限公司持股比例：

1.78%

北京创博通达科技有限公司持股比例：

0.75%

香港中央结算有限公司持股比例：

1.03%

和其他公司一样，外资的介入势头明显，香港的公司持有其中三家的股票。

相比其他三家公司，有一点比较明显，基金管理公司参与其股权中，这说明该企业被很多投资者或者投资管理者看好。

2、财务情况

指标/简称 

中信证券 

招商银行 

太平洋 

中国平安 

公司法定中文名称

中信证券股份有限公司

招商银行股份有限公司

太平洋证券股份有限公司

中国平安（保险）集团

报告期末股东总数

620,925

266,723

340,103

325,472

每10股派息数（含税）

5

6.2

0.8

0.53

本期营业收入（元）

56,013,436,032.55

201,471,000,000

2,743,370,669.88

619,990,000,000

利润总额（元）

27,287,144,291.36

75,079,000,000

1,448,625,811.77

93,413,000,000

归属于上市公司股东的净利润

19,799,793,374.33

57,696,000,000

1,133,055,229.17

54,203,000,000

经营活动产生的现金流量净额（元）

86,246,226,820.54

400,420,000,000

-8,006,418,555.04

135,618,000,000

总资产（元）

616,108,242,188.09

5,474,978,000,000

34,092,164,140.6

4,765,159,000,000

所有者权益

139,137,786,996.38

360,806,000,000

7,402,420,457.79

334,248,000,000

基本每股收益（元/股）

1.71

2.29

0.32

2.98

加权平均净资产收益率（%）

16.63

17.09

16.57

17.12

股东人数远远超越其他三家，而且是其中任意两家的之和，这说明该企业相比其他的同类产业被投资者看好。

每股的分红派息额也比其他的两家高出很多倍，这让投资者可以获得高额