0XA资料什么人进投资银行投行面试流程.docx
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0XA资料什么人进投资银行投行面试流程
Scorpio_CJ
投行，投资银行简称，所有打工行业中工资最高的职业之一。
从业人员不多，看似神秘，活在金字塔尖的人，但是我在这里想告诉大家，投行对毕业生的需求也不小，而怎么进，进去选择什么部门，才是真正的问题。
我的年龄不大，有一点从业经验，有一些朋友，简单聊一下。
对这个行业感兴趣的同学，可以关注一下，对你的面试、投简历应该有一些帮助。
知己知彼嘛。
本人中文不好，在国内只念到高一。
表达上有些什么问题，请多包涵！
首先，什么样的毕业生，进了投行？
1类：
非常名校出生，家里没背景。
非常名校，国内一般是北大、清华、复旦，连像上海交通这样的大学我所知道的也不多。
国外，美国的常春藤，英国的剑桥、牛津、LSE。
斯坦福很多时候也比不上宾大,I.e.UPenn。
除了名校出生，学校的成绩也非常重要，现在网上申请都需要详细的课程填报+分数填报。
如果在最后backgroundcheck的时候发现有虚假，后果很严重。
成绩要求一般平均要80%以上。
（这里澄清一下，投行也有很多国家的，例如DB德银，BNP法巴，Normura日本野村，Macquarie澳洲麦格利，这些投行也承认本国家的顶尖大学，如东大，海德堡等。
）
2类：
背景非常强，学校也不一般。
这类人，背景深到可以是某上市公司高管的亲属，或者国家某部高层的亲属。
大学也基本是名校，在校成绩不能太差，国内交通大学、人民大学等在范畴之内，国外的帝国理工、南加州大学等也是。
其实，超级名校的要求也不是很绝对。
非常出色的人，来自帝国理工、南加州，不靠关系进投行的也有，但是还是少数。
3类：
成绩不好，关系一般，但对投行未来有价值。
这类人一般是投行未来6-12个月内觉得可能启动项目的管理层的亲戚。
没错，投行就是这么直接，‘你来，是因为我要用你做生意，it’sallaboutbusiness’
怎么投简历、面试？
简历：
我的经历都是网上申请，简历可以上传（后来和猎头聊天，我感觉1张纸简历更加好，字体不能太小，投行的人一般都比较高傲，包括HR，所以不会喜欢太长的简历，美式1page的简历比较流行）
很多投行在网上投完简历，要回答一些问题，都是诸如“howdoyouseeyourselfin30years;describeachallengingsituationyoufacedduringwork/study.”之类的问题，这些问题之前应该要毕业找工作前先准备好，因为比投行更喜欢问这些问题的大有人在，例如Big4。
回答完问题，有些投行喜欢及时做测试。
我当年有一次愚蠢的在晚上12点投简历，结果做测试回答的一塌糊涂。
测试是怎么样的？
不外乎4种：
1.语言能力，简称verbal，就是快速阅读，一段5行以上的文字，回答一个True,Don’tknow,False的问题，文章内容可以从考古到金融。
2.数字能力，numerical，就是快速计算，例如工厂A，工厂B，在yr1,yr2销售A,B,C种产品，每种产品售价X,Y,Z,销售额比a%,b%,c%，和各销售量，现在告诉你工厂Ayr2总销售额为10,000，那么A和B的销售总量为多少？
我的这个例题肯定不严谨，我想说的是，你会看到一个表，里面有很多的信息，然后要求快速作答。
3.逻辑推理，induction，就是给你4个图，然后在a,b,c,d中选择四个以后会出现的第5个图。
4.心理测试，personality，诸如：
“你是一个很乐于助人的人？
”，选项：
1.stronglyagree,2.agree,3.noopinion,4.disagree,5.stronglydisagree,目的看你的强势在哪个方面，沟通，数字，执行力还是什么…（不要以为没有正确答案，投行知道自己喜欢什么样的人）
投完简历的测试可能只有30分钟，应该是50题以上。
没错，这个要求，平心而论，是不低的。
所以朋友们可以去网上找各种类似的测试题来做，网上还是有不少免费的。
面试的时候往往会有3个小时的测试，题目非常多！
面试上，每个投行要求不太一样，Presentation很多都有，就是casestudy，给一个公司，给一些情况，叫你去‘卖’这个公司。
当场做model的也有，就是盈利预测模型，这个嘛…有些复杂，有兴趣的，再找我吧。
然后就是见你的部门boss，你以后的boss。
投行是直接的，谁有headcount，想要人，就会找谁来见你。
1on1面试这个真得要看技巧，运气了。
每个人的遭遇都可能差很多。
我的经验是：
beyourself，有什么说什么，一般对方都比较nice，比较直。
试问，一个40-50岁的人，看到你，不会对你叫很多劲的。
但是，如果对你的去向明确，那么可能有很大的优势，下面会具体些说到…
什么叫去向明确？
有些position是轮转的，有些不是，要看投行自己的需要。
曾几何时，投行是不要freshgrad的，随着竞争的激烈，市场活动越来越快，程序越来越复杂，freshgrad就很多时候可以用来干杂活了。
那么刚毕业的同学，可能什么都不懂，所以boss们也不会要求什么，但是如果你能说出投行的1，2，3。
那肯定是addedadvantage。
投行（券商）是什么：
很多时候就是皮包公司，是市场（股市、债市、衍生品市场）、投资者（各种基金、散户等）和公司（企业）的中间协调人，从中收取佣金和其他利益，例如提供银行不愿意给的短期融资等。
但是，现在国际投行的业务非常多，不只是国内‘券商’的概念。
大家可能熟悉：
IPO做上市，增发股票，买卖股票等，但是可能你们不知道，涡轮，掉期Swap，junkbondtrading，CDStrading,CDOs等等等等，甚至投行旗下自己有私募，有VC，高胜先前传去投资养猪就是一个例子。
所以，投资银行的业务非常广泛。
那么，你要去哪里？
投行最大的几个部门是：
Trading：
交易，包括Proprietarydesk（用‘自己’的交易）等
IBD：
（投资银行部，包括CorporateFinance和ECM，一个是帮助公司上市，整改，一个是做市场宣传、定价等事情
Research：
研究部，出各种报告，研究各种金融相关资产。
写股票评论。
Sales：
销售部，机构销售部等，主要针对基金等客户。
PrivateBank:
或者wealthmanagement，散户部门等。
不要小看散户，李嘉诚，李绍基都是散户。
其实这些散户已经完全可以成为机构客户。
定义，不是绝对。
AssetManagement:
资产管理，就是旗下基金。
所以呢，不管是读什么专业，都有可能进入投行。
例如读物理工程的，可以去研究部做工程机械行业的分析员，或者去投行，做这方面的分析员。
如果面试前，对你想做什么有了解，谈起话了就轻松很多了，说不定会impress你的老板！
最后，为什么去投行？
1.锻炼能力，增加阅历。
哪一个行业，可以让你有机会直接和超级大公司例如中石油高层对话？
哪一个行业，可以让你有机会去大公司总部走走，看看，甚至写评论？
哪一个行业，可以让你一毕业就可能学习到、甚至体验上市公司真正的发家史？
哪一个行业可以让你和公司大老板在一个饭桌上吃饭，而且还征求你的一些专业建议？
个人认为，除了ManagementConsulting，律师之外，没有别的行业的起点可以和投行比。
这就是为什么很多人觉得投行的人怎么这么傲慢？
！
2.工资高的可怕。
第一年毕业，最低的国内投行，加Bonus应该都能给到15万人民币，最高的国外投行，100万是完全有可能的。
如果能挺得下来，第4年进入VPlevel的话几百万年薪也是完全有可能的。
3.走出投行，去哪里都可以。
曾子墨就是例子，我就不多说了。
最后的最后，提一句，投行的要求也是所有行业里最高的之一。
每天加班到4，5点凌晨是小事，没事儿坐飞机飞来飞去也是小事，被老板破口大骂，吹毛求疵也要有准备，公司的人际关系也可能非常复杂。
如果大家喜欢，我以后再多写些这方面的东西。
推荐一本书，TheAccidentalInvestmentBanker，国内翻译应该叫半路出道的投行家。
里面讲了很多高胜，摩根的故事，很有意思。
早一点的可以是Liar’sPoker也不错。
说一下外资国际投行补贴：
香港来算，投行部门为准，
晚餐200港币，吃多少补多少。
的士回家全报
出差时伙食全报
酒店一般都是5星，飞机自己预定，能和老板走，甚至可以做商务舱。
月薪38，000港币以上，加房屋12，000港币补助（Cash补助）
综合底薪在50，000左右，各部门不一样，会有不同。
研究部稍低。
年底花红可能公司不一样，市场情况不一样，会很不一样。
07年一般都是12个月以上，这就是为什么有人说一出来就可以百万年薪。
08年有些公司只给3个月，有些甚至没有。
08年其实能保住工作已经是胜利。
国内国有投行，给的底薪低，但是年底花红，多得可以到24个月。
以上全是按第一年分析员算的。
唉...Seichou兄台，千万不要以为什么差距大，我觉得，很多时候，真的只是运气好而已。
只要不听努力，运气总会来的。
废话不说了，回答你的问题。
投行是不是就是玩金融的人？
可以这么说，是玩资本市场的人，如果把资本市场比作一个智者的大赌场，是不过分的。
这就是为什么，很多人说和投行对赌什么的。
也就是为什么，一些投行的人，都是Poker的高手，Poker是一种很考验心理，阅历和算术能力的赌博。
这种赌博区别于一般赌场，因为赌的人都是教育程度相当高的专业人员，那么专业人员和专业人员赌起来，就非常精彩了。
如何能看穿别人，看穿大部分人，最后看穿走势，就能成为最后的赢家。
巴菲特，PeterLinch,Soros都是这个金融市场里的大赌徒，也是大赢家。
我这里夸张了一点，行内其他人会和你说，我们只是做EducatedGuess，我同意。
但是我以为，educatedguess不是也是一种赌博么？
不过自我感觉风险低罢了。
投行的人一般是什么专业出身的，必备的一些专业知识可以系统地介绍一下吗？
投行的人，现在大多是金融出生了，中高层MBA学生居多。
本科可以是everywhere...机械工程、数学、历史、心理学，什么都可以。
而根据我的经历，我看到的人，一般本科，不是学金融的，反而走的更远。
但是现在学金融的人基数太大，所以大家可能觉得都是学金融的。
举个例子，金融其实说白了，就是借钱、还钱、花钱。
那么钱对应的资产，讲的是回报。
如果你投资一个机器，而你有不知道那个机器到底有什么价值，那就很麻烦了。
所以，如果你投资一个医疗机器，而你又是这方面的行家，那么你比其他的投资者或者Banker就有了很多的优势！
那，金融学来干嘛？
1.要算回报，就是对数字要有清晰地认识，光知道行业是不够的。
2.知道经济的一些基础理论，例如通货膨胀怎么影响你的医疗器械市场，银行加息对你有什么影响。
甚至，要了解现金流怎么控制。
其实说白了，就是要会做生意。
3.知道你的那些投资者在想什么，因为他们往往都是学金融的background,你和他们没有共同语言不利于沟通，也不利于防范他们可能对你施与的黑手。
我见过很多黑手...例如怎么玩弄合约条款，怎么诱惑管理层去买高风险金融工具等等...
基本上，如果你有好的行业知识+对金融领域有了解，就有进入投行的基本素质了。
这已经很不得了了，一般投行的人，只能对一方面有了解。
专业知识：
1.CPA,CFA如果能考得出来，那么金融领域这一关，你绝对过了。
剩下的，就是工作时候的悟性了。
2.你要去得行业的专业知识。
例如你是工程的，你有没有这方面的经验，甚至独特见解。
因为interview你的人，或者你的boss，很有可能就是你的同行！
你有多少水，问两下就全出来了。
3.英文，这个嘛，暂时如果是国内投行就不需要，但是要进入国际投行，这个要求还是很高的，要能读得动法律文件，legaldocument，然后出去很客户见面的时候，还要能谈。
4.脸皮够厚。
这个就是softskill，我觉得每个行业想做得好，纯研究类、教育类除外，这个能力都很重要。
我们经常可以在10多人开会的时候被客户骂的狗雪淋头，但是还要顶住，就算那时你熬了4个晚上，每天工作到4点凌晨弄出来的计划，你也要笑着脸面对客户的指责。
这在行内，叫salesattitude
5.兴趣广泛。
这个连行内的80%的人都可能没有，但是，peterlinch，Buffet,Soros一定有。
兴趣不够广，对经济、市场的了解可能会很有限。
因为银行业牵涉的其他行业太多太多。
文凭的话，现在一般要求本科以上...没办法，现在本科以上的人越来越多，竞争越来越激烈...
CPA,CFA曾几何时，都是不用考试的！
现在考得一个比一个多，都是竞争惹的祸...
很高兴能和你交流哦！
hopeIhavehelped.
回复seichou，
刚和朋友爬山回来...
我身边的例子吧，我来香港的时候，和几个好朋友一起来的，他们有进雷曼兄弟的，UBS瑞士银行的，花旗投行的等等。
现在呢，留在香港的几乎就我一个了。
去年10月，所有投行停止一切雇用，全部重新审核。
一个本来要来的朋友，去年9月被告知，我们将赔偿你10万港币，但是你的工作开始时间暂时被无限压后。
她刚doubledegree毕业，这下子，弄得不知所措。
后来11月，又接到通知，工作时间拖到09年7月。
比她和约上的时间持了半年多。
还有就是...
去年10月，我们接到一个很大的新客户，他带着过亿资金，逃离大摩，morganstanley，到了我们这里，因为觉得中资肯定不会倒。
去年起码30%的基金清了盘，无数人失业。
现在很多人重新被雇佣，但是要接受paycut40%。
我认识有人仍然在找工作。
还有就是诚信，这个在国外至关重要。
现在买衍生品的人很少，很多sales非常难做。
IPO也很难做，香港现在一下子要上很多地产公司，为什么？
因为全都是08年的back-log。
很多投资06年投下去，2亿，要08年上市赚4亿，但是市场当时非常差，最后要拖到现在，而且只能赚2亿了。
不要以为2亿多，这里面他自己的钱可能只有30%,剩下的是银行的。
如果当时全世界不救，银行催换钱，倾家荡产的绝对不是他一个人！
那个时候还有人，刚刚欧洲出完差，累倒吐血，下香港，第一时间接到电话，
SorryMike,youdonotneedtocomebacktoyourofficeanymore,wearereallysorrytotellyouthatyouhavebeenputonourredundantlistjustnow.itiseffectiveimmidiately.Doyouunderstand?
对，你不用回office了，等他们清扫完电脑，到了周末，你可以回去捡回你的personalbelongings.相片啊什么。
就是这么惨酷。
看起来好像没事儿，就是炒鱿鱼，但是他的房屋贷款，汽车贷款，信用卡，子女教育全部都要负担。
一旦他之前接待过重，那就麻烦了。
在国外，选择个人破产，后果非常严重。
纽约的情况更加恶劣。
我就不细说了。
那段时间是非常人心惶惶的。
从CEO,director级别到普通analyst，都有可能被炒，问题是,youdon'tknowifyouareshortlisted.
当时最流行的话，就是，'shitman,ihopei'mnotonthelist.''高危’也是常用名词。
留下来的，按普通analyst来说，一般保住了5万月薪，但是花红就没有了。
一个星期的工作时间一般是60-70个小时，所以没有花红的话，对于这样的薪水，在国外还是不高的。
投行也就算了，反正之前拿得多，你乱花了，乱借钱了，使你自己的责任。
4大会计师事务所就更惨了！
本来就没有比投行轻松多少，但是拿得知是一个fraction.
金融危机以来，IPO全停。
很多人被停薪强制放假。
那才叫悲剧............
投行的人不止在脑力上变态，体力上也变态...
今天爬山聊起来一个48小时不停爬山的游戏。
赢得，没有金钱上的任何奖励，只是一个纸写的证书。
怎么比，从一个山脚开始，开始爬山，长跑，到终点（一般来说非常远），48小时不停，看谁先到终点。
这个比赛每年在香港的外资大型机构中展开，报名的人无数，从大摩到律师行都有人去。
JPmorgan，UBS之类的它们有固定团队，定期锻炼。
这帮人身上只带高热量的食物，没日没夜的开始跑山！
对，都不是爬山这么简单。
中途支持不下去的人无数，各个公司都设有中途的补给站，不行了，就坐车下去。
每年都很多人去报名，不为别的，就是挑战自己的极限！
这个绝对不是说玩的...能坚持下来的已经是超人了。
我认识一个鬼佬，是半职业马拉松选手，每天5,6点起来跑步，8点上班，11点下班...
这样的人坚持下来了，说一路弄完48小时，去称体重，4公斤lost...
楼上MM，我抛砖引玉哦！
介绍一下你平时一般干什么？
那个department的？
我干过IBD，ECM，现在在research.
对trading,sales,middleoffice,backoffice的东西很感兴趣呢！
我这边确实交大的比较少，复旦本科，MBA的比较多。
看来我交际还不够广，见的人少啊！
呵呵~多多指教！
其实说白了，就是资本市场，买卖股票，融资上市等等。
但是，再说回来，真正懂股票，债券，金融衍生产品，原料期货的人又有多少。
不是开玩笑的，我见过一些基金经理，他们买卖股票的原则，方式低级的吓人。
对于为什么去投行的理由里面
第一点，我赞同，这也是我为什么选Consulting的原因。
投行所在的金融业虽然是产业链最顶端的产业，但是其本身圈子真的是很小很小的，可以说小的可怜，事情可以以迅雷不及掩耳之势传遍大江南北到妇孺皆知。
其延伸圈虽然很大，但是其实也没有多大的，因为要能邀到投行吃饭的公司其实不是普遍的。
第二点，我partially赞同。
说平均，确实是高的，可单纯论底薪，不能说高得可怕。
真正可怕的部分应该说是随着市场和业绩浮动的部分，所以其工资总和大部分时候得看市场，两三年前booming的时候做一年可以顶三年，而经济不景气的时候如果有项目，也可以达到M级别，没项目的话底薪也不是那么高的。
第三点，我不是很赞同，可能你的比较范围不同，所以或许我过于狭隘了。
走出了投行，再走到别的地方去，其实还是跟那个圈子有关的行业，因为专业所限，所以去了别的公司，大部分要做到seniormanager地步的也几乎只能是cfo而不是ceo，哪怕是读过mba的。
当然了，如果别的公司也是金融证券业，那说不定最高可达到的职位就是ceo了。
离开投行的人中真正走到和以前行业不太那么相关的地方的人比例是比较小的。
那些大名家什么的其实是少数。
走出去的人当中有许多是变成independent个人去接case，也有的就是创业，创业大多也是和银行证券业有关，因为大部分人不想浪费已经积累下来的经验和人脉，以及如果能良好运转所带来丰厚利润。
离开的人中，在真正别的行业去白手起家的，非常非常少见。
我个人加一些对投行的看法，因为览帖很快，所以可能有些有重复。
投行其实并非那么神秘的，以一般老百姓的知识水平如果有兴趣的话很多其中的东西都是可以懂的，只不过一般老百姓没有那个闲情逸致。
很多时候正是由于老百姓觉得投行神秘才造就了投行从业者的高傲，这种不论在任何时候都高傲的表现反过来加强了老百姓对投行认识上的神秘感和情感上的崇拜。
投行，总的来说，（个人认为）是一个以青春换取（积累）资本最快的方式，但有的时候代价太大。
很多人到40岁就退休了，大致原因，1，太累了；2，赚够了
投行的工作其实是没有规律的，工作80～100hr/wk很常见，甚至有的时候达到120hr一周的。
在经济不景气的时候，很多地方的投行都采取裁掉一些老员工并且招纳一点新员工的策略，通过几个月半年的密集训练，很多事情老员工做的菜鸟也完全可以胜任，而比起老员工来说，新员工好管，工资相对低，更有体力和向上爬作业绩的野心，能够提供相对更长的工作时间等。
由于很多时候没有私人时间（对于里面很多的人，私人时间就是睡觉的时间），很多人到了30甚至快40还没有交往对象，不是因为他们不想找，而是因为他们没有时间找，35还没有结婚或者交往对象，至少对于我个人来说觉得有点太晚了。
很多到了40左右在投行退休的人有了大把的时间去会友，恋爱，或是把时间精力和资本投入自己的兴趣之中，这在国际上很常见，有些人可能纯粹是把玩兴趣实现自己童年或者早年的梦想，而有些则是要投资自己的兴趣，让它成为一个business，发展壮大它。
跟一些不同肤色不同地域不同性格的曾经在投行工作的人或者已经到了比较高位的人交流的过程中发现，其中也有一部分人权衡了现在的生活工作以后，表达了如果人生回到当初的时刻可能不会选择投行的意愿。
带给他们这样影响的，或许是牺牲了太多的健康，错过了感情，厌烦了快节奏生活，周一恐惧症，...whatever
holy_magic，我很赞同，兄弟对投行了解很多呢！
呵呵...
是Magic说的这样，其实说神秘，麦肯希，PaulHasting一样神秘，罗斯Child也神秘。
但是都是被媒体什么的故意弄得神秘罢了。
我呢，也是有些人问我，我就发了帖，也给我周围的同行做做更有效率的marketing，我认识一些人见到投行的人，眼里放光，但是他们看不到这个行业其他的很多东西，就想你说的，真正干起来非常辛苦，尤其是在外资。
而且最麻烦的是对脑力的损伤，审计没有这方面的问题，起码第一1，2年没有。
Anyway...这个行当，男的40岁没对象也就算了，女的40多没孩子，30多没男朋友的数不胜数。
确实真的是没时间。
我最近怎么有时间来写那
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