青海洗护用品项目财务分析报告.docx

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青海洗护用品项目财务分析报告

青海洗护用品项目财务分析报告

一、项目发展背景随着人们生活水平提高，发丝健康问题也引起人们重视，人们会有意识的根据自身发丝问题，选用相应的功能袭性洗发水，从而防脱发、防晒、植物配方、草本调理、焗油等产品也逐渐渗透至洗发、护发领域，成为头发洗护的新亮点。

脱发已经成为一个时代病，全球约有50%的男性受脱发的困扰，数据表明，我国就有2亿脱发人群，其中男性约为1.3亿，女性约为0.7亿。

消费者对于脱发话题的关注度持续上升，在小红书搜索脱发相关讨论话题到达12W+，其中年轻女性对于防脱发话题的关注程度远高于男性，占比超过67%。

国内防脱发相关产品在个护产品中的数量占比不断地上涨，相关产品消费人数增速达40%，据估算中国防脱发市场产值潜力超过4000亿。

在不断增长的防脱发人群中，90/95后已经超过80/85后成为主要关注和消费群体，这一代的脱发年龄比上一代整整早了20年。

数据表明上海、北京、江苏、广州等经济发达地区的年轻人对于脱发的焦虑程度和防脱发产品的使用频次普遍偏高。

为常染色体显性遗传,其遗传特征需在雄激素作用下才表现出来。

精神压力过大时常常出现脱发增多。

在精神压力的作用下，人体立毛肌收缩、头发直立，植物神经或中枢神经机能发生紊乱，毛囊毛乳头发生改变和营养不良，从而导致毛发生长功能抑制，毛发进入休止期而出现脱发。

毛发生长受多种内分泌激素的影响，所以当发生内分泌异常时多引起脱发疾病，如产后、更年期脱发。

二、项目总投资估算

（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8652.62（万元）。

（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3669.31万元。

（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：

项目总投资12321.93万元，其中：

固定资产投资8652.62万元，占项目总投资的70.22%；流动资金3669.31万元，占项目总投资的29.78%。

2、固定资产投资及其构成分析：

本期工程项目固定资产投资包括：

建筑工程投资3682.20万元，占项目总投资的29.88%；设备购置费3371.08万元，占项目总投资的27.36%；其它投资1599.34万元，占项目总投资的12.98%。

3、总投资及其构成估算：

总投资=固定资产投资+流动资金。

项目总投资=8652.62+3669.31=12321.93（万元）。

三、资金筹措全部自筹。

四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：

第一年负荷55.00%,计划收入16548.40万元，总成本14891.06万元，利润总额5686.28万元，净利润4264.71万元，增值税458.57万元，税金及附加179.54万元，所得税1421.57万元；第二年负荷80.00%,计划收入24070.40万元，总成本19975.55万元，利润总额9275.26万元，净利润6956.44万元，增值税667.02万元，税金及附加204.56万元，所得税2318.82万元；第三年生产负荷100%，计划收入30088.00万元，总成本24043.15万元，利润总额6044.85万元，净利润4533.64万元，增值税833.77万元，税金及附加224.57万元，所得税1511.21万元。

（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。

项目达产年预计每年可实现营业收入30088.00万元。

（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=833.77万元。

（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用24043.15万元，其中：

可变成本20337.98万元，固定成本3705.17万元，具体测算数据详见《总成本费用估算一览表》所示。

达产年应纳税金及附加224.57万元。

（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6044.85（万元）。

企业所得税=应纳税所得额税率=6044.8525.00%=1511.21（万元）。

（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6044.85（万元）。

2、达产年应纳企业所得税：

企业所得税=应纳税所得额税率=6044.8525.00%=1511.21（万元）。

3、本项目达产年可实现利润总额6044.85万元，缴纳企业所得税1511.21万元，其正常经营年份净利润：

企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6044.85-1511.21=4533.64（万元）。

4、根据《利润及利润分配表》可以计算出以下经济指标。

（1）达产年投资利润率=49.06%。

（2）达产年投资利税率=57.65%。

（3）达产年投资回报率=36.79%。

5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入30088.00万元，总成本费用24043.15万元，税金及附加224.57万元，利润总额6044.85万元，企业所得税1511.21万元，税后净利润4533.64万元，年纳税总额2569.55万元。

五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.22年。

本期工程项目全部投资回收期4.22年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。

六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.06%，投资利税率57.65%，全部投资回报率36.79%，全部投资回收期4.22年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。

为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。

建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。

建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主

要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。

七、市场预测分析中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。

目前，中国有超过2000个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过3000个，这么多的企业，正以各种方式拼抢总量大约200多亿人民币的消费市场。

洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的Fa、高露洁的棕榄美之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。

不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：

洗发护发2加1，一次完成，在使用上有简便快捷的共性；柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。

近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。

对于洗发水产品，除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需要速效、持久并能满足各种发质的需求；消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。

回顾中国洗发水市场的发展历程，在60~70年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗发膏等原始产品清洁头发，70年代末，中国诞生了第一瓶洗发露蜂花。

30岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。

然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。

到80年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。

八、行业发展趋势近年来，我国国民在就业、家庭、学习等各方面的压力之下，脱发问题愈加严重，从而也使得防脱发产品市场不断扩大。

据数据显示，2018年我国防脱发洗发水市场规模为11.3亿元，同比增长15.3%；2019年防脱发洗发水市场规模增长到13.2亿元，预计2020年我国防脱洗发水的市场规模将达到15亿元。

九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5844.917793.217236.556958.2227832.892主营业务收入4718.616291.485842.095617.4022469.582.1防脱发洗护产品（A）1557.142076.191927.891853.747414.962.2防脱发洗护产品（B）1085.281447.041343.681292.005168.002.3防脱发洗护产品（C）802.161069.55993.16954.963819.832.4防脱发洗护产品（D）566.23754.98701.05674.092696.352.5防脱发洗护产品（E）377.49503.32467.37449.391797.572.6防脱发洗护产品（F）235.93314.57292.10280.871123.482.7防脱发洗护产品（...）94.37125.83116.84112.35449.393其他业务收入1126.301501.731394.461340.835363.31

上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元27832.89完成主营业务收入万元22469.58主营业务收入占比80.73%营业收入增长率（同比）22.39%营业收入增长量（同比）万元5091.28利润总额万元5936.46利润总额增长率28.21%利润总额增长量万元1306.17净利润万元4452.35净利润增长率14.22%净利润增长量万元554.18投资利润率53.96%投资回报率40.47%财务内部收益率22.27%企业总资产万元25541.67流动资产总额占比万元31.70%流动资产总额万元8097.96资产负债率20.85%

主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米31128.8946.67亩1.1容积率1.391.2建筑系数63.35%1.3投资强度万元/亩185.401.4基底面积平方米19720.151.5总建筑面积平方米43269.161.6绿化面积平方米2942.43绿化率6.80%2总投资万元12321.932.1固定资产投资万元8652.622.1.1土建工程投资万元3682.202.1.1.1土建工程投资占比万元29.88%2.1.2设备投资万元3371.082.1.2.1设备投资占比27.36%2.1.3其它投资万元1599.342.1.3.1其它投资占比12.98%2.1.4固定资产投资占比70.22%2.2流动资金万元3669.312.2.1流动资金占比29.78%3收入万元30088.004总成本万元24043.155利润总额万元6044.856净利润万元4533.647所得税万元1.398增值税万元833.77

9税金及附加万元224.5710纳税总额万元2569.5511利税总额万元7103.1912投资利润率49.06%13投资利税率57.65%14投资回报率36.79%15回收期年4.2216设备数量台（套）7517年用电量千瓦时1185095.7918年用水量立方米30927.6519总能耗吨标准煤148.2920节能率24.68%21节能量吨标准煤41.8322员工数量人626

区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元156362.82同期产值万元135908.58同比增长15.05%从业企业数量家673规上企业家37从业人数人33650前十位企业产值万元74241.74去年同期66584.52万元。

1、xxx公司（AAA）万元18189.232、xxx实业发展公司万元16333.183、xxx科技发展公司万元9651.434、xxx科技发展公司万元8166.595、xxx公司万元5196.926、xxx（集团）有限公司万元4825.717、xxx科技发展公司万元371.218、xxx科技发展公司万元3043.919、xxx公司万元2895.4310、xxx（集团）有限公司万元2227.25

区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元65747.551.1同期增加值万元58323.031.2增长率12.73%2行业净利润万元17766.642.12016年净利润万元15775.742.2增长率12.62%3行业纳税总额万元53257.713.12016纳税总额万元47674.973.2增长率11.71%42017完成投资万元46580.404.12016行业投资万元17.98%

区域内行业市场预测（单位：

万元）序号项目82018年92019年02020年1产值182204.18207050.20235284.322利润总额59236.4367314.1276493.323净利润15737.0817883.0520321.654纳税总额15763.4317912.9920355.675工业增加值63983.8672708.9382623.786产业贡献率10.00%14.00%15.58%7企业数量8089861262

土建工程投资一览表序号项目占地面积（㎡）基底面积（㎡）建筑面积（㎡）计容面积（㎡）投资（万元）1主体生产工程13942.1513942.1529694.7729694.772779.721.1主要生产车间8365.298365.2917816.8617816.861723.431.2辅助生产车间4461.494461.499502.339502.33889.511.3其他生产车间1115.371115.371722.301722.30166.782仓储工程2958.022958.028823.358823.35600.692.1成品贮存739.50739.502205.842205.84150.172.2原料仓储1538.171538.174588.144588.14312.362.3辅助材料仓库680.34680.342029.372029.37138.163供配电工程157.76157.76157.76157.7612.083.1供配电室157.76157.76157.76157.7612.084给排水工程181.43181.43181.43181.4310.814.1给排水181.43181.43181.43181.4310.815服务性工程1873.411873.411873.411873.41127.545.1办公用房783.63783.63783.63783.6357.275.2生活服务1089.781089.781089.781089.7860.296消防及环保工程528.50528.50528.50528.5040.486.1消防环保工程528.50528.50528.50528.5040.487项目总图工程78.8878.8878.8878.8834.777.1场地及道路硬化5510.27808.58808.587.2场区围墙808.585510.275510.277.3安全保卫室78.8878.8878.8878.888绿化工程2174.4676.11合计19720.1543269.1643269.163682.20

节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤148.291.1年用电量千瓦时1185095.791.2年用电量吨标准煤145.651.3年用水量立方米30927.651.4年用水量吨标准煤2.642年节能量吨标准煤41.833节能率24.68%

节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11000.891.1完成比例89.28%2完成固定资产投资万元8790.122.1完成比例79.90%3完成流动资金投资万元2210.773.1完成比例20.10%

人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4261.2人均年工资万元5.401.3年工资额万元2145.722工程技术人员工资2.1平均人数人942.2人均年工资万元6.212.3年工资额万元626.623企业管理人员工资3.1平均人数人253.2人均年工资万元7.423.3年工资额万元165.054品质管理人员工资4.1平均人数人504.2人均年工资万元5.994.3年工资额万元258.345其他人员工资5.1平均人数人315.2人均年工资万元6.345.3年工资额万元162.026职工工资总额万元3357.75

固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3682.203371.08185.408652.621.1工程费用万元3682.203371.0819523.131.1.1建筑工程费用万元3682.203682.2029.88%1.1.2设备购置及安装费万元3371.083371.0827.36%1.2工程建设其他费用万元1599.341599.3412.98%1.2.1无形资产万元813.45813.451.3预备费万元785.89785.891.3.1基本预备费万元339.05339.051.3.2涨价预备费万元446.84446.842建设期利息万元3固定资产投资现值万元8652.628652.62

流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19523.1311397.9315578.7619523.1319523.1319523.131.1应收账款万元5856.943221.324685.555856.945856.945856.941.2存货万元8785.414831.977028.338785.418785.418785.411.2.1原辅材料万元2635.621449.592108.502635.622635.622635.621.2.2燃料动力万元131.7872.48105.42131.78131.78131.781.2.3在产品万元4041.292222.713233.034041.294041.294041.291.2.4产成品万元1976.721087.191581.371976.721976.721976.721.3现金万元4880.782684.433904.634880.784880.784880.782流动负债万元15853.828719.6012683.0615853.8215853.8215853.822.1应付账款万元15853.828719.6012683.0615853.8215853.8215853.823流动资金万元3669.312018.122935.453669.313669.313669.314铺底流动资金万元1223.09672.71978.481223.091223.091223.09

总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12321.93142.41%142.41%100.00%2项目建设投资万元8652.62100.00%100.00%70.22%2.1工程费用万元7053.2881.52%81.52%57.24%2.1.1建筑工程费万元3682.2042.56%42.56%29.88%2.1.2设备购置及安装费万元3371.0838.96%38.96%27.36%2.2工程建设其他费用万元813.459.40%9.40%6.60%2.2.1无形资产万元813.459.40%9.40%6.60%2.3预备费万元785.899.08%9.08%6.38%2.3.1基本预备费万元339.053.92%3.92%2.75%2.3.2涨价预备费万元446.845.16%5.16%3.63%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8652.62100.00%100.00%70.22%5建设期间费用万元6流动资金万元3669.3142.41%42.41%29.78%7铺底流动资金万元1223.1014.14%14.14%9.93%

营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16548.4024070.4030088.0030088.0030088.001.1万元16548.4024070.4030088.0030088.0030088.002现价增加值万元5295.497702.539628.169628.169628.163增值税万元458.57667.02833.77833.77833.773.1销项税额万元4814.084814.084814.084814.084814.083.2进项税额万元2189.173184.253980.313980.313980.314城市维护建设税万元32.1046.6958.3658.3658.365教育费附加万元13.7620.0125.0125.0125.016地方教育费附加万元9.1713.3416.6816.6816.689土地使用税万元124.52124.52124.52124.52124.5210税金及附加万元179.54204.56224.57224.57224.57

折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建（构）筑物原值3682.203682.20当期折旧额2945.76147.29147.29147.29147.29147.29净值736.443534.913387.623240.343093.052945.762机器设备原值3371.083371.08当期折旧额2696.86179.79179.79179.79179.79179.79净值3191.293011.502831.712651.922472.133建筑物及设备原值7053.28当期折旧额5642.62327.08327.08327.08327.08327.08建筑物及设备净值1410.666726.206399.126072.045744.965417.884无形资产原值813.45813.45当期摊销额813.4520.3420.3420.3420.3420.34净值793.11772.78752.44732.11711.775合计：

折旧及摊销6456.07347.42347.42347.42347.42347.42

总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16688.909178.9013351.1216688.9016688.9016688.902外购燃料动力费万元1407.76774.271126.211407.761407.761407.763工资及福利费万元3357.753357.753357.753357.753357.753357.754修理费万元39.2521.5931.4039.2539.2539.255其它成本费用万元2202.071211.141761.662202.072202.072202.075.1其他制造费用万元597.22328.47477.78597.22597.22597.225.2其他管理费用万元630.66346.86504.53630.66630.66630.665.3其他销售费用万元1199.36659.65959.491199.361199.361199.366经营成本万元23695.7313032.6518956.5823695.7323695.7323695.737折旧费万元327.08327.08327.08327.08327.08327.088摊销费万元20.3420.3420.34